למד את היסודות כיצד לסחור באופציות - הוסבר על אפשרויות שיחה ומכירות

דרך אחת שתוכלו לקבל גישה לשוק ללא סיכון של רכישה של מניות או מכירת מניות היא באמצעות אופציות. מכיוון שאופציות נסחרות במחיר נמוך משמעותית ממחיר המניה הבסיסי, השקעת אופציות היא דרך זולה יותר לשלוט על מיקום גדול יותר במניה מבלי לקחת באמת בעלות על מניותיה. השימוש האסטרטגי באופציות יכול לאפשר לכם להפחית את הסיכון תוך שמירה על הפוטנציאל לרווחים גדולים, בשבריר בלבד מהעלות של קניית מניות במניה..

מה בדיוק היא אופציה? אפשרות היא הזכות לקנות או למכור נייר ערך במחיר מסוים במסגרת זמן מוגדרת. במקום לבעלות על המניות על הסף, אתה מבצע הימור מחושב על עתיד מחיר המניה בפרק הזמן שצוין על ידי האופציה. הדבר הטוב ביותר באפשרויות הוא שיש לך את החופש לבחור אם לממש אותן או לא. אם אתה מהמר לא נכון, אתה יכול פשוט לאפשר לתוקף של האפשרויות שלך. למרות שהיית מאבד את העלות המקורית של האופציות, אתה גם נמנע מההפסדים הכבדים שהיית עושה אחרת אם היית משלם מחיר מלא עבור המניה.

עם כל הדיבורים האלה על כמה אופציות נהדרות, נראה שכולם צריכים לקנות אופציות, נכון? אחרי הכל, הם זולים יותר ויש להם סיכון נמוך יותר. ובכן, לא כל כך מהר. אל תשכח משני דברים:

1. ההיבט לזמן מוגבל של אפשרויות
2. העובדה שאין לך בעלות על המניה עד שתממש את האופציות שלך

אתעמק בסיכונים אלה בהקשר של הדוגמאות להלן עבור אפשרויות שיחה וגם מכר.

להלן ניתוח מפורט של שני סוגי האופציות הבסיסיות: אפשרויות מכר ואפשרויות שיחה.

כיצד פועלים אפשרויות שיחה

כשאתה בוחר באפשרות שיחה אתה משלם עבור ה- זכות לקנות מניות במחיר מסוים במסגרת זמן מוגדרת. קחו דוגמה שבה המניות של נייקי (NYSE: NKE) נמכרות תמורת 90 דולר ביולי. אם אתה חושב שהמחיר יעלה בחודשים הקרובים, אתה יכול לקנות אפשרות לחצי שנה לרכוש 100 מניות של נייקי עד ה -31 בינואר במחיר של 100 דולר. אתה תשלם בערך 200 $ עבור אופציית קריאה זו בהנחה שהיא תעלה בערך 2 $ למניה (זכור שאתה יכול לקנות רק 100 תוספות מניות בכל הנוגע לאופציות), מה שבתורו ייתן לך את האפשרות לרכוש 100 מניות של נייקי בכל עת בתוך ששת החודשים הבאים. השווה את זה ל -9,000 הדולרים שהיית משלם לו היית רוצה לקנות את המניות על הסף (90 $ כפול 100 מניות) וההפרש הוא משמעותי.

תרחיש 1: ב -10 בדצמבר, אם מניות נייקי נסחרות ב -115 דולר, תוכלו לממש את אופציית השיחה שלכם ולרווח רווח של 1,300 דולר (הרווח של 15 דולר למניה כפול 100 מניות בניכוי ההשקעה המקורית של 200 דולר). לחלופין תוכל לבחור להרוויח על ידי מכירה מחדש של האופציה שלך בשוק הפתוח למשקיע אחר. לרוב זה יוביל לרווח דומה.

תרחיש 2: עם זאת, אם מחירי המניות של נייקי ירדו ולעולם לא הגיעו ל -100 דולר במהלך התקופה של שישה חודשים, אתה יכול פשוט לתת לאופציה לפוג ולחסוך את כספך. ההפסד היחיד שלך יהיה העלות המקורית של 200 $.

סיכונים

כעת, בואו ננתח את הסיכון הפוטנציאלי להשקעה באופציות. ראשית, בתרחיש 1 בו המניות של נייקי אף פעם לא מגיעות ל 100 $ ואתה מפסיד את כל ההשקעה המקורית של 200 $, מה היה ההפסד האחוזי שלך? 100%! יום או שנה גרועים כמו שמישהו היה בשוק שמוכר מניות, לעיתים רחוקות תמצא מישהו שעבר הפסד של 100%. הדרך היחידה שזה יכול לקרות היא אם החברה העומדת בבסיסה פושטת רגל ומחיר המניות שלה היה לאפס.

כפי שאתה יכול לראות, אפשרויות יכולות להוביל ל הפסדים עצומים, במיוחד כשאתה מנתח את זה מבחינה אחוזית. כדי להמחיש עוד נקודה זו, נניח כי מחיר המניה של נייקי היה 99 דולר ביום האחרון בו תוכלו לממש את האופציות שלכם. כמובן שלא הייתם מממשים אותם כי הייתם מפסידים דולר על כל מניה. אבל מה אם היית במקום זאת משקיע 9,000 דולר למניה בפועל ובבעלותך 100 מניות. ובכן, ביום זה שציינו חצי שנה מההשקעה המקורית, תהיה לך עלייה של 10% (99 דולר לעומת 90 דולר). דמיין את עצמך: הפסד של 100% (אופציות) לעומת עלייה של 10% (מניה). כפי שאתה יכול לראות, אי אפשר להפריז בסיכונים של אופציות.

אם להיות הוגנים, ההפך הוא הנכון לגבי הצד הפוך. אם המניה הייתה נסחרת מעל 100 $, היה לך רווח אחוז גבוה משמעותית עם אופציות מאשר במניה. לדוגמה, אם המניה נסחרה ב -110 דולר, הדבר היה מרמז על רווח של 400% (רווח של 10 $ לעומת ההשקעה המקורית של 2 $ למניה) עבור משקיע האופציות ורווח של כ -22% למשקיע המניות (רווח של 20 $ לעומת השקעה מקורית של 90 $ למניה).

לבסוף, עם בעלות על מניות, שום דבר שאי פעם מכריח אותך למכור. לדוגמה, אם אחרי חצי שנה מניות נייקי ירדו, אתה יכול פשוט להחזיק במניה אם אתה מרגיש שיש לה עדיין פוטנציאל. שנה לאחר מכן, אם זה יעלה בצורה דרסטית, תרוויח רווח משמעותי מבלי שתסביר הפסדים. עם זאת, אם בחרתם להשקיע באופציות, הייתם נאלצים לספוג הפסד של 100% לאחר שישה חודשים ללא ברירה להחזיק בה גם אם אתם מרגישים שהמניה תעלה משם..

כך, כפי שאתה יכול לראות, ישנם יתרונות וחסרונות משמעותיים של אפשרויות, שאת כל אלה אתה צריך להיות מודע היטב לפני שאתה נכנס לזירת השקעות מרגשת זו..

כיצד פועלות אפשרויות Put

אפשרות מכר היא ההפך הגמור מאופציית שיחה. זה אפשרות למכירה אבטחה במחיר מוגדר במסגרת זמן מוגדרת. משקיעים לרוב רוכשים אופציות מכר כסוג של הגנה למקרה שמחיר המניה יירד לפתע או שהשוק יירד לחלוטין. אפשרויות מכר מאפשרות לך למכור את המניות שלך ולהגן על תיק ההשקעות שלך מפני תנודות פתאומיות בשוק. במובן זה, אופציות מכר יכולות לשמש כדרך לגידור התיק שלך, או להפחתת הסיכון של התיק שלך.

בדוגמה זו, אתה הבעלים של 100 מניות של מניית Clorox (NYSE: CLX), שרכשת תמורת 50 דולר למניה. נכון ליום 31 בינואר המניה עלתה ל -70 דולר למניה. אתה רוצה לשמור על מיקומך ב- Clorox, אך אתה גם רוצה להגן על הרווחים שהרווחת, למקרה שמחיר המניה יירד. כדי להתאים לצרכים שלך, אתה יכול לקנות אופציית מכר לחצי שנה במחיר שביתה של 70 $ למניה.

תרחיש 1: אם המניה של קלורוקס מנצחת במהלך החודשים הקרובים ויורדת ל -60 דולר למניה, אתה מוגן. אתה יכול לממש את אופציית המכר שלך ועדיין למכור את המניות שלך במחיר של $ 70 כל אחת למרות שהמניה נסחרת במחיר נמוך משמעותית. ואם אתם בטוחים שמניה של קלורוקס תתאושש, תוכלו להחזיק במלאי שלכם ופשוט למכור את אופציית המכר שלכם, שבוודאי עלתה במחיר בהתחשב בצלילה שמניית קלורוקס לקחה.

תרחיש 2: אם לעומת זאת המניות של קלורוקס המשיכו לטפס, הייתם נותנים לאופציה שלכם לפוג ועדיין לקצור את התועלת מהשווי המוגבר של המניות שבבעלותכם. כן, הייתם מפסידים את מה שהשקעתם באופציות, אך עדיין לא איבדתם את המניה הבסיסית. לפיכך, דרך אחת להסתכל על זה בדוגמה זו היא שהאופציות הן פוליסת ביטוח שאולי אתה עשוי או לא תשתמש בה. כהערה צדדית מהירה, אתה יכול לקנות אופציות מכר גם מבלי להחזיק במלאי הבסיס באופן זהה לאופציות התקשרות. אין דרישה להחזיק במלאי.

סיכונים

אותם סיכונים חלים בדיוק כמפורט בסעיף אפשרויות שיחה לעיל. לקניית אופציות המכר יש פוטנציאל להפסד של 100% אם המניה תעלה, אך גם פוטנציאל לרווח עצום אם המניה תרד מכיוון שתוכלו למכור מחדש את האופציות למחיר גבוה משמעותית..

מילה אחרונה

אפשרויות הן דרך נהדרת לפתוח את הדלת להזדמנויות השקעה גדולות יותר מבלי להסתכן בסכומי כסף גדולים מלפנים. אך זכרו כי אופציות המסחר מיועדות למשקיעים מתוחכמים בלבד. אם אתה סוחר חדש עם חשבון מקוון, אל תנסה זאת לבד אלא אם דיברת עם איש מקצוע ונוח לך עם היסודות..

אזהרה זו נובעת מהעובדה כי מסחר באופציות מגיע עם הרבה סיכון שפורטו לעיל. עסקאות אלה עומדות על תזמון נכון, והן דורשות ערנות אינטנסיבית. למשקיעים מתוחכמים יש מספיק ניסיון בכדי להכיר את אסטרטגיות האופציות ויש להם את רמת הנוחות הדרושה לשימוש בהן. אם אינך נזהר ומחמיץ את הזמן הנכון לממש אופציה, או שההימור הראשוני שלך פשוט לא מסתדר, אתה יכול להפסיד טונה במזומן בצורה של 100% מההשקעה הראשונית שלך. כמו כן, אפשרויות הן רק חלק מאסטרטגיית השקעה ולא אמור לייצג תיק שלם.

ניצלתם את אפשרויות המכירה או השיחה? יש לך סיפורי הצלחה או כישלון מעניינים? ספר לנו על החוויה שלך עם אפשרויות בתגובות להלן.