4 בעיות עם תעודות סל שצריך להסתכל בהן
1. תעודות סל ממונפות הן נוראיות - רציתי להתחיל עם זה מכיוון שהסיכוי להגביר את החזר ההשקעות נשמע פשוט מושך מדי. אם נאמר על התשואה לטווח הארוך, 9%, כמה נהדר היה להשיג תשואה של 18% עם תעודת סל ממונפת של 2X במשך כמה עשורים? זה בהחלט יהיה תשואה מדהימה בהתחשב בכוח ההרכבה. הבעיה היא, שתעודות סל ממונפות חוו ריקבון ערך לאורך זמן. הסיבה לכך היא איפוס יומי. כאשר המדד הבסיסי מתנודד מעלה ומטה מדי יום, התשואות הממונפות יורדות בהדרגה עד כדי כך שאם מוחזקות במשך שבועות או חודשים, רבים מתעודות הסל הללו יהיו למעשה שליליות בעוד שמדד המוצג הבסיסי הוא שטוח או חיובי. אם אתה עדיין לא מאמין לי, פשוט תסתכל בתרשים מניות של כמעט תעודות סל ממונפות כמעט מאז ההשקה ותראה שזה מראה הפסד משמעותי, ללא קשר למה המדד שעליו התבסס עשה. אתה יכול אפילו לבחור כמה תקופות תנודתיות בשנה האחרונה כדי להשוות תעודת סל ממונפת עם המדד הבסיסי שלה. הממצאים פוקחים עין.
2. תעודות סל הן שונות! - ישנם מאות שטרות שנסחרו בבורסה שנראים ממש כמו תעודות סל. יש להם אסטרטגיה רשומה, הם מייצגים סל מניות או סחורות, יש להם יחס הוצאות, ואנשים מתלהבים מהם. עם זאת, תעודות סל נושאות סיכונים ש תעודות סל אינן מצליחות. תעודות סל תעודות כפופות לסיכון הפירעון של החברה המנפיקה. זוכרים מתי בנקים להשקעות התקפלו ימינה ושמאלה במהלך הקריסה הכלכלית? ובכן, אם יש לך תעודת סל שהונפקה על ידי חברה שמצהירה על פשיטת רגל, כאשר האבק יירק, תצטרך לנסות את מזלך בבית משפט לפשיטת רגל במקום לפדות מניות לפי שווי נקוב. לכן, בנוסף למעקב אחר ביצועי תעודת הסל, תצטרך גם לעקוב אחר סיכון הפירעון של החברה המנפיקה. זהו כאב ראש נוסף והסיכון שרבים מהמשקיעים ברכישה והחזקה לא רוצים לקחת עליו.
3. הוצאות האם להשתנות - אמנם תעודות סל מחויבות לעתים קרובות ככלי רכב להשקעה בעלות נמוכה, אך חלקן אכן נושאות עמלות גבוהות משמעותית מאשר תעודות הסל הטובות ביותר בכיתה של Vangaurd, iShares ותלבושות נפח גבוהות יותר. אם אתה מתכוון לשלם יחס הוצאה של 0.95% במקום יחס של 0.08%, מוטב שתהיה סיבה משכנעת לכך, אחרת תזרוק כסף לטמיון, במיוחד במשך תקופה של שנים רבות. רבות מהאסטרטגיות בהן משתמשים תעודות סל נשמעות מפתה, אך עם הזמן הן לרוב אינן מבצעות טוב יותר מאשר תעודת סל מדד פשוט.
4. תעודות סל / תעודות סל סחירות דק - ישנם כמה תעודות סל והרבה תעודות סל הסוחרות כל כך מעט מניות על בסיס יומי שההפרש בין ההצעה למחיר המבוקש הוא די משמעותי. משמעות הדבר היא שאם אתה נכנס להזמנת שוק, אתה תשלם את המחיר "לבקש" וכשתמכור בסופו של דבר, תקבל את מחיר ההצעה. זה יכול לעלות לך מאות דולרים בהתאם לגודל ההזמנה שלך. בתעודת סל גבוהה הנסחרת כמו S&P500 (SPY), ממוצע הצעות המחיר / השאלות הוא תמיד בערך 1 סנט. חלק מההנפקות הדקות הללו נסחרות עד $ 1 למניה. זה מגדיל באופן דרמטי את הסיכון להשקעה בגלל חוסר הנזילות.
אזהרות אלה לא נועדו להרתיע אתכם מהשקעה בתעודות סל בכל דרך שהיא. להפך, תעודות סל הן מכשירים מעולים בעלות נמוכה כאשר משקיעים יודעים מה הם קונים ויכולים לדבוק באסטרטגיית השקעה. רק חשוב להבין מראש אילו סוגים של תעודות סל ותעודות תעודה עשויים לא להיות מתאימים לך במקום לגלות מאוחר מדי שהשגת תוצאה שונה באופן דרמטי ממה שציפית.
מהן המחשבות שלך על תעודות סל ותעודות סל? מה ניסיוןך להשקיע במכשירים פיננסיים אלה?
