מהו הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) - מדד שוק המניות

מרבית המשקיעים משתמשים ב- DJIA כדי לבחון את ביצועי אחזקותיהם והם עשויים אפילו להשקיע ב- DJIA עצמו.

היסטוריה של הדאו ג'ונס

הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס הוקם בשנת 1882 והיה אחד מכמה מדדים שנוצרו על ידי צ'רלס דאו, אדוארד ג'ונס וצ'רלס ברגסטרסטר. דאו היה עורך ב"וול סטריט ג'ורנל ", ג'ונס היה סטטיסטיקאי, וברגסטרסטר היה עיתונאי שהעלה את השם לוול סטריט ג'ורנל..

הם יצרו את ה- DJIA כדי שיהיה כלי להערכת הבריאות הכללית של המגזר התעשייתי. בתחילה, המדד היה מורכב מתריסר מניות תעשייתיות, אולם עם הזמן המוקד של המדד השתנה לשילוב תעשיות עולה אחרות במשק האמריקאי. למעשה, כיום הוא מכיל מעט מאוד חברות תעשייתיות.

מניות בדאו

הדאו ג'ונס הוא מדד משוקלל במחיר שמשמעותו שמניות עם מחירים גבוהים יותר משפיעות יותר על ערך המדד. זה מורכב משלושים מניות ממגוון סקטורים, כולל חומרים, מוצרי צריכה, פיננסים, שירותי בריאות, תעשיות, נפט וגז, טכנולוגיה, טלקומוניקציה וכלי עזר..

עם זאת, ניתן לסווג את המדד עוד יותר לתתי אינדקסים כדי להקל על מעקב אחר הביצועים. אלה מבוססים על אם חברות נחשבות לכובע גדול, כובע אמצע או כובע קטן; מניות כובע גדול מהוות את מרבית המדד ב -70%.

חברות בתוך ה- DJIA מתחלפות על בסיס קבוע. למעשה, אף אחד מ -12 המקוריים עדיין לא מיוצג. החברה האחרונה שנוספה הייתה סיסקו מערכות ביוני 2009. מלבד סיסקו נוספו רק שש חברות בעשר השנים האחרונות: בנק אוף אמריקה (2008), שברון (2008), קראפט (2008), פייזר (2004) , Verizon (2004), וביטוח מטיילים (2009).

ג'נרל מוטורס הייתה אחת מחברות הדיג'ייא שהייתה ארוכת השנים שהייתה מכוננת מאז 1907. עם זאת, תקופת כהונתה הסתיימה כאשר הוסרה סופית במהלך ההאטה הכלכלית בשנת 2009. עורכי וול סטריט ג'ורנל אחראים לבחירה ובחינה של חברות DJIA ב- על מנת לתת מבט רחב על הסביבה הארגונית בארה"ב.

כיצד להשתמש ב- DJIA

ל- DJIA יש כמה יישומים, ביניהם:

1. פיקוח על תנאי השוק. ה- DJIA הוא אולי המדד הנפוץ ביותר למדידת בריאות שוק המניות. אינדקסים עיקריים, כמו DJIA, מספקים מבט חטוף על שוק המניות בכלל, כך שניתן לזהות בקלות את המגמות הכלליות..
2. מדד ביצועים. ה- DJIA יכול גם להצביע על ביצועים עתידיים של אחזקות מניות בודדות, קרנות נאמנות ותעודות סל יחסית לביצועים של ה- DJIA. לדוגמה, על ידי התבוננות במקדם הבטא, תוכלו לקבל מושג עד כמה אחזקה מסוימת עשויה לעלות או ליפול ביחס לתנועת ה- DJIA. אם ה- DJIA צפוי לעלות ב -10% ומקדם הבטא של מלאי נתון הוא 0.5, סביר להניח שהתשואה על אותה מניה תהיה 5%. כמובן שכמו כל אסטרטגיית השקעה או שיטה כלשהי, השימוש במקדם הביטא אינו דרך חסרת תקלות לחזות תשואות עתידיות.
3. ביצועים היסטוריים. הדאו ג'ונס הוא אחד המדדים העתיקים ביותר. מכיוון שהוא קיים כל כך הרבה זמן, משקיעים יכולים לעקוב אחר ביצועיו לאורך השנים כדי ללמוד מתאם לאורך זמן עם מספר גורמים, כמו מדדים אחרים, אירועי תרבות משמעותיים ואפילו כתמי שמש..
4. השקעה. אם אתה רוצה לגוון את אחזקותיך ואת הסיכון שלך, אתה יכול לקנות מדד זה במקום לקנות כל אחת משלוש החברות שבתוכו בנפרד. על ידי יישום אסטרטגיה זו, תוכלו לרכוש עמדות מרובות מבלי לשלם דמי עסקה כבדים או דמי ניהול קרנות נאמנות ולהשקיע במערך החברות המשפיעות והבולטות ביותר בארה"ב..
5. בנצ'מרק. ה- DJIA יכול להוות אמת מידה יעילה שכדי לאמוד את הביצועים של תיקים והשקעות אינדיבידואליות. לדוגמה, אם תיק העבודות שלך עולה על העקביות באופן עקבי מ- DJIA, אתה יכול להמר שאתה משתמש באסטרטגיה מנצחת. עם זאת, אם מניה מסוימת מצליחה בעקביות לביצועי ה- DJIA (במיוחד במעלה ו בשווקים מטה), אולי תרצה להחליף אותו בהשקעות שלפחות עוקבות אחר ה- DJIA או אפילו עולות עליהן.

ביקורת על ה- DJIA

רוב הסלבריטאים יכולים להעיד על כך שאתה לא יכול לרצות את כולם. במהלך השנים רכש ה- DJIA מבקרים. כמה מהטיעונים המשכנעים ביותר שלהם כוללים את הדברים הבאים:

1. ייצוג קטן יותר. ה- DJIA מייצג אחוז קטן מאוד מהמניות בשוק המניות כולו ביחס למדדים רבים אחרים. למעשה, יש בארה"ב קרוב לעשרת אלפים חברות הנסחרות בפומבי. עם זאת, הדאו ג'ונס עוקב רק אחרי 30 כאלה. מסיבה זו משקיעים רבים מעדיפים מדדים כמו S&P 500 המודדים גודל מדגם גדול יותר.
2. יחסי למחיר, לא באחוזים. יש בעיה מרכזית אחת במדדים משוקללים כמו DJIA - הם לא רואים שינויים באחוזים במחירי המניות, וזה חשוב ביותר למשקיעים רבים. לדוגמה, אם יש שני מניות הנסחרות בתוך ה- DJIA במחיר של $ 100 ו- $ 10 ומחיר המניה הראשון עולה ב- $ 1 בעוד שהאחרים יורדים ב- $ 1, ה- DJIA היה נשאר ללא שינוי. זה יהיה המקרה למרות שמניית 100 הדולרים הייתה בעלייה של 1% בערך, ואילו למניה של 10 $ הייתה הפסד משמעותי של 10%.
3. לא מותאם לפיצולי מניות או דיבידנדים. מכיוון שמדובר במדד משוקלל במחיר, ה- DJIA אינו מתאים לפיצולי מניות או דיבידנדים במניות. המשמעות היא שהמדד יירד כאשר חברה תכריז על פיצול או דיבידנד, למרות שמשקיעים שמחזיקים במניה לא יאבדו שום ערך. כאשר ה- DJIA משמש כמדד לביצועי השוק, סוג זה של השפעה יכול לייצג בצורה לא נכונה את מה שקורה באמת.

מילה אחרונה

למרות שחלק גדול מהביקורת תקפה, הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס הוא מדד שוק מניות חשוב ומשפיע שלא ייעלם בקרוב. יתר על כן, היא הוכיחה את עצמה כמדד, השקעה וכלי יעיל למשקיעים כבר שנים רבות.

למען האמת, זה תחביב שלי לתאם בין פעילות פלנטרית וסיסמית נגד מדדי שוק, כמו DJIA. האמינו לי, ה- DJIA הוא אוצר של נתונים להבנת התנועות של התנהגות ההשקעה ואת מגוון הגורמים הרבים שמשפיעים עליה. אולם מתאם שוק הוא רק אחד מהשימושים הרבים עבור ה- DJIA.

כיצד אתה משתמש ב- DJIA או באינדקסים אחרים לפעילות ההשקעה שלך?