8 סיבות מדוע לא כדאי לכם לנסות לפקוד את השוק - מה לעשות במקום זאת

בפסיכולוגיה יש תופעה המכונה הטיה לאחור בדיעבד או דטרמיניזם זוחל - או, באופן קולקטיבי יותר, תופעת "ידעתי את זה לאורך כל הדרך". זה בדיוק איך שזה נשמע: אנשים נוטים להסתכל על אירועי עבר ואומרים לעצמם, "כל הסימנים היו שם! הייתי צריך לראות את זה בא. "

הטיה בדיעבד היא תקלה, ויקרה במקרה של ניסיון לתזמן את השוק. כאשר אנו מסתכלים על העבר ומאמינים כי האירועים היו צריכים להיות ניתנים לחיזוי, השלב ההגיוני הבא הוא לנסות לחזות אירועים עתידיים. אבל יש תמיד אינדיקטורים טכניים או שוק שקונים כמו גם למכור, מה שהופך את תחזיות העתיד לקשות בהרבה ממה שהטיה לאחור תוביל אותך להאמין.

להלן שמונה סיבות מדוע אתה כמשקיע לעולם לא צריך לנסות לפנות זמן לשוק - ומה שעליך לעשות במקום זאת.

מדוע אל תנסה לפנות זמן לשוק

תזמון השוק לעיתים רחוקות עובד. הנה למה.

1. טבילה של מחר עשויה להיות גבוהה יותר מתמחור היום

אני מנהל קבוצת פייסבוק למשקיעים בנדל"ן, ואינני יכול לומר לך באיזו תדירות אני רואה וריאציות של התוכנית הזו מושמעות בזחיחות: "אני הולך לחכות לטבול בשוק הדיור הבא ולקנות כאשר הנכסים זולים יותר." עליו אני עונה, "מה גורם לך לחשוב שהנכסים בשוק שלך אי פעם יהיו זולים יותר?"

כן, השווקים נעים ויורדים, אך הנדל"ן לא תמיד עולה בערך. וממילא זה לא רלוונטי לחלוטין מכיוון שאתה לא יודע מתי יגיע הגבוה - או הנמוך שאחריו

דמיין שהבית הממוצע בשוק שלך עולה היום 200,000 $. אתה יושב בצד ומחכה לטבילה הבאה, רואה את המחירים יורדים ל -150 אלף דולר. אולם ערכי הבית ממשיכים לעלות בשלוש השנים הבאות לגובה של 225,000 דולר. לאחר מכן הם יורדים ל -215,000 דולר. זה עדיין גבוה מהעלות הקיימת כיום. בשורה התחתונה, היום זה יכול להיות היום הטוב ביותר לרכוש נכס להשכרה באמצעות אתר אינטרנט כמו גג. ייתכן שהמחירים לעולם לא יהיו נמוכים כל כך.

כך גם במניות. כשמגיע התיקון הבא בבורסה, המשקל עדיין יכול להיות גבוה מהתמחור של ימינו. אתה פשוט לא יודע, ושום כמות של נתונים טכניים לא יכולה לחשוף עבורך את העתיד.

2. יושב בשוק שודד אותך מתשואת הכנסה

ערכי הנדל"ן והמניות עולים ויורדים; זה נכון. אך כאשר אתה הבעלים של נכסים להשכרה או מניות שמשלמות דיבידנד, הערכים המשתנים מהווים רק חלק מהתשואות שלך. למעשה, כשאני קונה נכסים להשכרה, אני אפילו לא שוקל הערכה עתידית. אני מחשבת את ההחזרות על בסיס הכנסות משכירות בלבד וחושב על הערכת הנכס כבונוס נחמד.

אפילו תשואות מניות, הידועות יותר בגידול במחיר שלהן מאשר בתשלומי הדיבידנד, מסתמכות על דיבידנדים יותר ממה שרוב המשקיעים מבינים. בין 1930 ל -2018, הדיבידנדים היוו 43% מהתשואה הכוללת של ה- S&P 500, לפי דוח של הרפורד קרנות משנת 2019. וכשמדובר בהרכבה, הדיבידנדים ממלאים תפקיד חשוב עוד יותר: 82% מהתשואות מ- S&P 500 מאז 1960 ניתן לייחס לדיבידנדים ולתשואות מהשקעתן מחדש. על אחת כמה וכמה הסיבה לכך שכל משקיע צריך להבין את השקעת מניות הדיבידנד.

עזבו את השוק ואתם מתגעגעים להכנסות שמניבים השקעות. אז התחל להשקיע היום. גם אם אתה מבצע השקעות קטנות מדי חודש, עדיף לשבת לגמרי. לפתוח חשבון השקעה באמצעות M1 כספים ולהתחיל היום.

3. תזמון מוביל להשקעה רגשית

שום דבר טוב לא נובע מהשקעה רגשית. וכשאתה מנסה לפנות את השוק אתה משאיר את עצמך פגיע לרגש. אתה כל הזמן דואג אם המחירים ירדו מספיק כדי שתרגיש בנוח לקנות, או אם הם זינקו גבוה מספיק בשביל שתמכור.

זה, בתורו, מעלה שורה של שאלות אחרות. העיקרי ביניהם: איך אתה קובע מה מספר השיא או השוקת הקסום הזה - הזמן המושלם למכור או לקנות?

אתה יכול להשלות את עצמך במחשבה שאתה מתקרב אליו באופן מדעי באמצעות ניתוח נתונים ארכיוני כלשהו. אבל אין נוסחת קסם, ורוב המשקיעים שמנסים לפנות את השוק בסופו של דבר לסמוך על הבטן והאינטואיציה שלהם - או במילים אחרות, הרגשות שלהם.

4. שוק המניות אינו רציונלי

אתם עדיין עשויים לחשוב שיש נוסחת קסם, שאם תאזן בצורה מושלמת ניתוח טכני ויסודי, "תפצחו את הקוד." אבל רק בגלל ששוק המניות מורכב ממספרים, זה לא אומר שהוא נע על פי מספרים. לא לגמרי, בכל מקרה.

מהלך שוק המניות מבוסס על משקיעים אנושיים - משקיעים אנושיים רגשיים, חמדניים, מפחדים, המגיבים לחדשות היום ושולחים את השוק מרקיע או מסתחרר כלפי מטה. החל את כל הנוסחאות, ההיגיון והמתמטיקה שאתה אוהב, אך האלמנט האנושי תמיד יוסיף בלתי צפויות וחוסר הגיון לנדנדות שוק.

כל אלגוריתמי המסחר האוטומטיים שם לא מפחיתים את התנודתיות בשוק המניות. הם מחמירים את זה, עם תנופה כלפי מעלה או מטה שמפעילה רכישות או מכירות מוסדיים.

טיפ מקצוען: אם ברצונך ללמוד יותר על ניתוח השקעות, עיין במאמר שלנו על אתרי השקעות, ניתוחים ומחקר בנושא שוק המניות הטוב ביותר.

5. עסקאות תכופות מדי דיממו אותך בעמלות ומסים

כל אותם אנשים שמנסים לפנות זמן לשוק, להיכנס ולצאת בכל פעם שהם חושבים שהם רואים שוק גבוה או נמוך? הפיקחות כביכול מובילה רק לזוכה אחד עקבי: חברות תיווך. הם גובים על כל הזמנת רכש ומכירה וצוחקים כל הדרך לכספות הבנק שלהם. בדיוק בגלל זה כל כך קשה לעשות יום מסחר בכסף; עליך להיות צודק לעתים קרובות יותר מאשר לא רק לכסות את העלויות של עסקאות תכופות.

עלות נוספת של עסקאות תכופות היא מיסים. מס הכנסה ממס את הרווחים על השקעות שהוחזקו בפחות משנה כהכנסה רגילה, ולא בשיעור המס ברווחי ההון הנמוך יותר.

על ידי ביצוע גישת ההשקעה השיטתית לטווח הארוך המפורטת להלן, אתה יכול אפילו להפחית את מסי רווח ההון שלך, ולא רק את מסי ההכנסה הרגילים שלך.

טיפ מקצוען: אחד החריגים לכך הוא M1 כספים. הם לא גובים עמלות עבור כל סחר שאתה מבצע.

6. קשה להיות צודק פעמיים

כשאתה מנסה לפנות זמן לשוק, יש לך שתי החלטות קריטיות לקבל. ראשית, עליכם לדעת מתי לקנות, בנקודת השפל בשוק או בסמוך לה. שנית, עליכם להעריך במדויק את נקודת השיא בשוק ולמכור לפני שביתות אסון והשוק נופל.

במילים אחרות, עליכם להכיר באורח פלא את החלק התחתון של השוק כדי לממן את האסטרטגיה שלכם לעיתוי השוק. אתה צריך להיות צודק לגבי שניהם, וזה פשוט לא סביר שיקרה.

7. אפילו כלכלנים לא יכולים לחזות מיתון ותיקונים

זהו עדות לנקודת המבט של הטבע האנושי שמשקיעי הכורסאות חושבים לעיתים קרובות שהם יכולים לחזות מה יעשה השוק כאשר אפילו המומחים הכי טובים בעולם לא יכולים.

שקול מחקר שנערך על ידי קרן המטבע הבינלאומית ב -2018, שניתח 153 מיתון בכל 63 מדינות בשנים 1992 עד 2014. החוקרים גילו כי כלכלנים חזו רק 5 מתוך 153 המיתון באפריל של השנה הקודמת. אפילו במקרים נדירים שבהם ניבאו במדויק מיתון מתקרב, הם בדרך כלל לא העריכו את היקפו.

באופן דומה, בנקים להשקעות מעסיקים כמה מהמומחים הפיננסיים החכמים והטובים ביותר בעולם לחיזוי תנועות בשוק. יש להם גישה למספרים של נתונים פיננסיים שאתה ואני לא. והם עדיין נוראים בחיזוי שיאים ושפלים בשוק.

קבלו את זה: אם כלכלנים מקצועיים ואנליסטים פיננסיים לא יכולים לחזות את השוק, אתם בהחלט לא יכולים.

8. המתמטיקה אינה לטובתך

עדיין מתפתה לנסות ולזמן את השוק? תופתעו לגלות שהמשקיע הממוצע במניות מביא באופן פחות טוב מהביצועים בשוק המניות בכללותו. בשנת 2018, למשל, איבד המשקיע הממוצע במניות 9.42%, לפי DALBAR, למרות ש- S&P 500 איבד פחות ממחצית הסכום הזה ב -4.38%.

ולא, זה לא סטייה. מנתוני DALBAR עולה כי משנת 1996 עד 2015, S&P 500 הציעה תשואה שנתית של 9.85% בשנה, אך התשואה הממוצעת של המשקיע עמדה על 5.19% בלבד.

הסיבה: התנהגות כל-אנושית של המשקיעים - מנסה לפנות את השוק ורק הצליחה לקנות כשכולם קנו, ואז למכור כשכולם נבהלו. בכל פעם שניסו זאת, הזמנות הרכישה והמכירה שלהם איבדו אותם בעמלות.

לעומת זאת, משקיע קנייה והחזקה עם העיתוי הגרוע בהיסטוריה עדיין יעלה על המשקיע הממוצע בהישג יד. קחו למשל את המשקיע הבדיוני איימי. איימי השקיעה 50,000 דולר ב- S&P 500 בשיא השוק, רגע לפני כל אחת מארבע קריסות השוק הגרועות ביותר ב -50 השנים האחרונות:

• השקעה 1: 50,000 $ בדצמבר 1972 (רגע לפני התרסקות של 48%)
• השקעה 2: 50,000 $ באוגוסט 1987 (רגע לפני התרסקות של 34%)
• השקעה 3: 50,000 $ בדצמבר 1999 (רגע לפני התרסקות של 49%)
• השקעה 4: 50,000 $ באוקטובר 2007 (רגע לפני התרסקות של 52%)

למרות שהיה לה תזמון רכש נורא, איימי לא נבהלה למכור אלא השקיעה אוטומטית את הדיבידנד שלה מחדש. עד מאי 2019 ארבע השקעותיה גדלו ל -3,894,503 דולר. ביצת קן לא רעה, בהתחשב באיימי שהשקיעה רק 200,000 דולר, ובזמנים הגרועים ביותר להתאושש.

מה לעשות במקום לתזמן את השוק

כעת צריך להיות ברור שניסיון לזמן את השוק הוא הצעה מאבדת.

החדשות הטובות הן שהחלופות למעשה קלות בהרבה ודורשות פחות עבודה ותשומת לב מצדכם. זה ניצחון כפול; אתה מרוויח תשואות גבוהות יותר על ידי ביצוע פחות עבודה והכל במחיר של התנגדות לרגשות הפחד והחמדנות.

1. ממוצע עלות דולר

אחת הדרכים להפחתת הסיכון בתיק המניות שלך היא תרגול ממוצע של עלות דולר. אם זה נשמע כמו איזה תהליך טכני מורכב, אל תשכח. זה פשוט מונח השקעה מפואר לרכישת אותם קרנות או מניות, בכמויות שוות, במרווח קבוע.

לדוגמה, אני קונה מניות באותה קומץ קרנות בכל חודש ביום שני השני של החודש. זה מסיר את כל ההחלטות והרגשות מהמשוואה. אני יודע מה לקנות, מתי ובאילו כמויות.

כאשר השוק עולה גבוה יותר, אני מרגיש טוב שהערך הנקי שלי גבוה יותר. כאשר השוק יורד, אני מרגיש טוב בקניית מניות בהנחה. אני שמח לא משנה מה יקרה, ואני לא צריך להשקיע יותר מחמש דקות בחודש לחשוב על המניות שלי אם אני לא רוצה.

M1 כספים הופך את זה לפשוט כיוון שהם אוטומטיים הכל בשבילך. אתה קובע את לוח הזמנים שלך, והם מטפלים בשאר העבודה.

2. קנו קרנות אינדקס

שלא כמו קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל, קרנות האינדקס עוקבות באופן פסיבי אחר מדדי מניות כמו S&P 500. מנהלי הקרנות גובים מעט מאוד עבור יחסי הוצאות מכיוון שכמעט אין עבודה מעורבת מצדם. המשמעות היא שאתה מפסיד פחות מכספי העמלות ושומר על כך שמרביתו מושקע לצמיחה והרכבה.

עוד יותר טוב, השקיעו באמצעות תיווך המציע קרנות אינדקס איכותיות ללא עמלה. הימנעות מהעמלות מוציאה את העוקץ מממוצע עלות דולר כשאתה קונה קומץ כספים מדי חודש. אני באופן אישי משתמש בצ'רלס שוואב, אך ואנגארד מציע גם קרנות מצוינות.

בטח, אתה יכול ממוצע עלות דולר עם מניות בודדות. אבל זה משחק עם סיכון גבוה יותר ועבודה גבוהה יותר ולא מצליח להגן עליך באמצעות גיוון.

3. קנו כספים באמצעות חשבונות הפרישה המוגנים במס

כשאתה קונה כספים בחשבון פרישה כמו IRA או 401 (k), אתה נהנה מיתרונות המס. אך גדולים ככל שיהיו, חשבונות הפרישה הללו מגיעים גם עם יתרונות פסיכולוגיים פחות מוחשיים.

מכיוון שמחזיקי חשבונות אינם יכולים למשוך כספים עד גיל 59 וחצי מבלי שייקבעו קנס, רובם נוטים לתת לחשבונות אלה לצמוח ולהתעצם בשלום. הם לא חשים את אותה פיתוי של אם-תרנגולת לצפות ולצקצק על ביצועי חשבונם ללא הרף - או לנסות לפנות זמן לשוק.

טיפ מקצוען: אם יש לך תכנית 401 (k) דרך המעביד שלך, הירשם לניתוח חינם מ- Blooom. הם בוחנים את הפיזור ואת הקצאת הנכסים של התוכנית שלך כדי לוודא שהם מתיישרים עם היעדים שלך. הם גם לשים לב לדמי שאתה משלם.

4. השקיעו בנדל"ן לצורך הכנסה, ולא צמיחה

בין אם אתם משקיעים בנכסים להשכרה ובין אם אתם משקיעים בנדל"ן בעקיפין, למשל באמצעות REIT, השקיעו לתשואה ואז נשענת על עצמך ותיהנו מההכנסה.

אין צורך להקדיש זמן לשוק. כשאתה משקיע להכנסות, הערך הבסיסי של הנכס יכול לעלות או לרדת, וזה לא פוגע בך כל עוד אתה ממשיך להרוויח כסף. קח דוגמא לנדל"ן במהלך משבר הדיור ב -2008. מנתוני הפדרל רזרב עולה כי ערכי הבתים ירדו בפריסה ארצית בממוצע של 27.42%, ובכל זאת דמי השכירות לא נפלו כלל.

במילים אחרות, משקיע שרכש נכס להשכרה בהתבסס על תזרים המזומנים בשנת 2007, עדיין היה מרוויח את אותה תזרים מזומנים לאורך כל המיתון הגדול. למי אכפת אם ערך הנכס ירד? משקיעי הכנסה לא מאבדים שינה בגלל שהם עדיין מרוויחים כסף מדי חודש.

5. התאם את הקצאת הנכסים שלך בגילך

כמבוגרים בוגרים יותר בסמוך לפנסיה, הם הופכים פגיעים לרצף סיכון החזרות, או לסיכון להתרסקות בשלב מוקדם של פרישתם. גם אם אתה עושה הכל נכון ונמנע מדאגה לגבי תזמון השוק, התזמון הופך פתאום לרלוונטי כשאתה פורש.

אבל התשובה היא לא לנסות ולהזמין את השוק .; זה להכין את תיק העבודות שלך כך שהוא יכול לעמוד בפני התרסקות.

אתה עושה זאת על ידי איזון מחדש של התיק שלך ככל שאתה קרוב לפרישה לטובת הקצאת נכסים פחות תנודתית ומכוונת יותר. בדרך כלל, המשמעות היא העברת כסף מהמניות לאג"ח, אולם איגרות חוב אינן האפשרות היחידה שלך. אלטרנטיבות כוללות מניות וקרנות עם דיבידנד גבוה, נכסים להשכרה, REITs, MREIT ומקורות הכנסה פסיביים אחרים.

6. אם אתה חייב להיות מפואר, בחר מניות במקום יותר מתזמון

יש אנשים שלא יכולים לעזור לעצמם; הם אוהבים טיקר מניות, עוקבים אחר שווקים ומחקרים אחר מגמות. לעיתים קרובות, אלה המשקיעים היודעים יותר הם המתפתים ביותר לזמן את השוק - ופוגעים בתשואתם בתהליך.

אם אתה אוהב שווקים פיננסיים, השתמש בתשוקה שלך לעבוד עבורך על ידי מחקר אחר מניות בודדות. מצא את היהלומים בגסות והשקיע לפי ממוצע של עלות דולר. אם אתה רוצה עזרה במציאת חברות טובות להשקיע בהן, שקול יועץ מלאי מוטילי. מבחר המניות שלהם הציג ממוצע תשואה של 339%.

אתה יכול לנצח את השוק, אבל הרבה יותר קל לעשות זאת על ידי בחירת מניות הזוכה מאשר על ידי ניסיון לזמן את השוק.

מילה אחרונה

לא לעתים קרובות הדרך להרוויח יותר כסף היא לעשות פחות עבודה. השקעה במניות צריכה להיות משעממת. זה צריך להיות יותר כמו לצפות בעץ צומח מאשר לראות בסרט פעולה עם היפוכים עלילתיים ותככים.

למשקיעים החשוקים לתפקיד פעיל יותר, בחרו במניות בודדות והשקיעו בנדל"ן. אתה יכול להכניס את כל העבודה שאתה אוהב ולהרוויח בהתאם.

אבל עבור כל השאר, שיעדיפו לדפדף ב"מלחמה ושלום "מאשר בוול סטריט ג'ורנל, תשכחו לתזמן את השוק ולעקוב אחר הצעדים שלמעלה. תרוויחו יותר כסף ויותר זמן עם החברים והמשפחה שלך על ידי בריחה מהתמכרות לתגית המניות.

אתה עדיין לא מסכים לגבי תזמון השוק? מה היו החוויות שלך ואיך אתה מקבל החלטות תזמון בהשקעה שלך?