האם השקעה באגרות חוב בטוחה יותר ממניות?

שני הצדדים למעשה מצביעים על כמה נקודות טובות. כמה תחליט להקצות לאג"ח לעומת מניות יהיה תלוי לא רק בגורמים כמו גילך וסובלנות הסיכון, אלא גם בכמות ויציבות ההכנסה שלך. הצלחת ההשקעה שלך תהיה תלויה במידה רבה גם ביכולת שלך לרסן את ההוצאות ולהפריש כסף לעתיד. לפני שנבחן את היתרונות והחסרונות של השקעה באג"ח על פני מניות, עלינו לעשות הבחנה חשובה בין השקעה באג"ח באמצעות קרנות או ניירות ערך בתעודת סל לעומת רכישת אגרות חוב בודדות..

קרנות אגרות חוב מול איגרות חוב בודדות

אחת הדרכים להשקיע באגרות חוב היא על ידי רכישת אג"ח עסקיות ממשלתיות או ממשלתיות באמצעות איש המקצוע או התיווך שלך. אם אתה משקיע בצורה זו מובטח לך שתשלומי הריבית יתבססו על תלוש האג"ח אלא אם המנפיק יפשט את הרגל. אם אתה קונה אג"ח ארגוני, וודא כי הדוחות הכספיים של החברה המנפיקה במצב תקין. אם אתה קונה חוב ממשלתי, בדרך כלל יש פחות סיכון לברירת מחדל, אך הוא יכול וקורה מדי פעם.

אתה יכול גם להשקיע באגרות חוב באמצעות קרנות נאמנות או קרנות סחורות בבורסה (ETF), שהן בעצם אוספי איגרות חוב בעלות פירעון שונה. הם נסחרים באופן דומה למניות בכך שיש מחיר בפועל שמשתנה כל הזמן, וניירות ערך אלה נסחרים בבורסות, בשווקים ללא מרשם או בשווקים משניים אחרים. הם עשויים להתמקד בחובות של חברות או ממשלתיות, באגרות חוב לטווח קצר או ארוך, או בתערובת של כל אחד מאלה. מחירי קרנות אלה משתנים לא רק בהתבסס על מחירי איגרות החוב שהם מכילים, אלא גם על היצע וביקוש של שוק האג"ח הכולל, שהוא מאוד בשליטתך. המשמעות היא שכמו מניות, אתה עלול לאבד חלק מההשקעה הראשונית שלך אם אתה נאלץ למכור את עמדתך בתקופה בה הקרן נסחרת במחיר נמוך יותר מאשר כאשר קנית אותה.

תגמולים של אג"ח

ישנן מספר סיבות טובות שרבים רואים איגרות חוב בטוחות יותר ממניות:

1. פחות תנודתיות: מבחינה היסטורית, מחירי האג"ח משתנים פחות ממחירי המניות. תלוי איך תשקיע בהם, הם יכולים להציע תשואות מובטחות, או קרובות אליו, כך שהם יכולים להוות גורם מייצב עבור התיק שלך.
2. תכנון טוב יותר: בגלל היציבות הגדולה יותר בתשואות האג"ח, הם יכולים להקל מעט על התכנון לעתידך. הידיעה כי אגרות החוב שלך ישלמו לך סכום מסוים בכל שנה מאפשרת לך לקבוע יעדי חיסכון ולהעריך טוב יותר את החזר ההשקעה שלך. לדוגמה, אתה יכול לחזות ביתר קלות כמה כסף יהיה בתוכנית Roth 401k שלך עם הפרישה על בסיס הקצאת האג"ח בקרן.
3. התאמה הפוכה למניות: באופן היסטורי, מחירי המניות והאג"ח נעו בכיוונים הפוכים. זה יכול לספק מרווח ביטחון למקרה ששוק המניות יטבל. עם זאת, כפי שנראה בסעיף הבא, מניות ואגרות חוב התואמו חיובי יותר במהלך העשורים האחרונים. כך שאלמנט הגידור הזה לא תמיד רלוונטי.
4. שתי דרכים להרוויח: יש שתי דרכים בהן תוכלו להרוויח כסף מאגרות חוב: הכנסות ריבית ורווחי הון. אתה תגבה ריבית על אגרות החוב שלך, אך אתה יכול גם להרוויח על ידי מכירת האג"ח שלך במחיר גבוה יותר מהמקום בו רכשת אותן לפני שהן מתבגרות..

סיכוני אג"ח

1. החזרות נמוכות יותר: למרות שתשואות האג"ח נוטות להיות חלקות יותר מאלה של המניות, הן בדרך כלל נמוכות יותר. זה נכון במיוחד בסביבת הריבית הנמוכה כיום.
2. אינפלציה: שיעורי אינפלציה גבוהים יותר פוגעים בכוח הקנייה של כספכם. אם אתה מרוויח 2% על השקעה, אך האינפלציה פועלת על 3%, תהיה לך למעשה תשואה ריאלית של -1%. למעשה, תאבד כסף מבחינת כוח הקנייה.
3. הפסדים אפשריים: בעוד שברירת המחדל היא נדירה ביותר עבור המנפיקים באיכות גבוהה, הם אכן קורים ואתה יכול לאבד את המנהל שלך אם המנפיק לא יכול לעמוד בהתחייבויותיו. כאמור, אתה יכול גם להפסיד כסף אם אתה מוכר אג"ח או קרן אג"ח כאשר המחיר נמוך מהמקום בו רכשת אותו.
4. הזדקנות שוק בונד בול: מחירי האג"ח עלו והתשואות יורדות במשך 30 שנה. רבים מאמינים כי אנו קרובים יותר לסוף מאשר ראשיתו של שוק שור האג"ח. מבחינה היסטורית, עם זאת, יכול לקחת הרבה יותר זמן עד ששוק האג"ח ייצא משיאו מכפי שהוא נופל עד השפל. יתכן שנקיים עוד קצת זמן, במיוחד אם הבנק המרכזי ימשיך להתערב בכדי לשמור על שיעורים נמוכים יותר.
5. מתאם חיובי יותר ויותר עם מניות: מניות ואגרות חוב עוברות למעשה בכיוונים דומים במהלך העשורים האחרונים, עם כמה חריגים בולטים. במהלך המשבר הפיננסי של 2008, מכרו המשקיעים מניות בכבדות והעבירו כסף לבטיחות האג"ח. כך שאם שתי קבוצות הנכסים ממשיכות לנוע במקביל, אין יתרון נוסף של גיוון בכל הקשור להשקעה באגרות חוב..

מילה אחרונה

אתה יכול לראות שלמרות שלאג"ח יש יתרונות מסוימים על פני מניות, הם אכן נושאים מערך סיכונים ייחודי משלהם, במיוחד בשוק של ימינו. כמו בכל השקעה, תמיד עדיף להכין שיעורי בית לפני שתתחייב בכסף שהרווחת קשה. שקלול הסיכונים כנגד התגמולים לפני הזמן יכול לחסוך לכם הרבה חרטות בהמשך הדרך.