שיעורי משיכה בטוחים לפרישה - האם תקופת 4% עדיין חלה?

קשה לקבל פרישה שמחה ונוחה אם נגמר לך הכסף. כדי לוודא שהכסף שלך לא ידרדר את סליל התמותה הזה לפני שתעשה זאת, הנה השיעור שמעולם לא למדת בבית הספר כיצד לתכנן את חסכונות הפנסיה וההוצאות שלך..

מהו שיעור משיכה בטוח?

אם אינך מכיר את המונח "שיעור נסיגה בטוח", אל תדאג. לרוב האמריקאים אין מושג כמה הם זקוקים לפרישה, הרבה פחות אם הם בדרך כדי להגיע למטרה זו.

שיעור משיכה בטוח הוא פשוט ניסיון לענות על השאלה "איזה אחוז מחיסכון הפרישה שלך אתה יכול למכור בכל שנה, בלי לדאוג שייגמר לך הכסף לפני שתמות?" לדוגמה, אם יש לך מיליון דולר כשאתה פורש, כמה אתה יכול למשוך בבטחה בכל שנה כדי להמשיך לחיות?

התשובה אמנם תלויה ביעדים שלך ובסבילות הסיכון, אך היא לא מסובכת כפי שאתה עשוי לחשוד.

כלל 4%

בשנת 1994, יועץ פיננסי בשם וויליאם בנגן סקר עשרות שנים של נתוני שוק היסטוריים בכדי לקבוע את שיעור המשיכה הבטוח המרבי. ממצאיו, שפורסמו לראשונה במאמר שכותרתו "קביעת שיעורי משיכה באמצעות נתונים היסטוריים", חוללו מהפכה בתכנון הפרישה.

בנגן ניתח 50 שנות נתונים על ביצוע פעולות תיק פרישה המורכב מ -60% מניות (מעקב אחר מדד S&P 500) ו- 40% אגרות חוב (במקרה זה, אג"ח ממשלתיות ארה"ב לטווח הביניים). אפילו עבור התרחישים שביצעו הגרוע ביותר מ -30 שנה, הוא מצא כי גמלאים יכולים למשוך 4.15% מביצת הקן שלהם מדי שנה מבלי שנגמר להם הכסף בעוד 30 שנה. "כלל כלל 4.15%" אינו בעל אותה טבעת, לכן הנתון העגול למטה ל"כלל 4% "בדיונים הבאים..

לדוגמה, אדם עם מיליון דולר יכול למשוך 40,000 דולר, או 4%, מביצת הקן שלהם בשנת הפרישה הראשונה שלהם בלי שיצטרך לדאוג שייגמר להם הכסף ב -30 השנים הבאות..

מה עם אינפלציה?

המחקר של בנגן הותאם לאינפלציה, ולכן כלל 4% הוא רק קו מנחה לשנת הפרישה הראשונה. בשיעור אינפלציה של 2%, גמלאי עם ביצת קן של מיליון דולר ימשוך 40,000 דולר בשנת הפרישה הראשונה שלהם, 40,800 דולר בשנה השנייה שלהם וכן הלאה. ככה, כוח הקנייה שלהם נשאר זהה לאורך זמן.

זה שונה מהטבות לביטוח לאומי, לפחות מבחינת דולרים אמיתיים. בעוד שביטוח לאומי טוען לבצע התאמות ביוקר המחיה מדי שנה, מחקר של ה- League Citizens Citizens הראה כי כוח הקנייה האמיתי של הטבות לביטוח לאומי צנח ב -30% בין 2000 ל -2017..

באמצעות כלל 4% להגדרת ביצת קן יעד

אתה יכול גם להשתמש בכלל 4% כדי להגדיר יעד לכמה שאתה צריך לפרוש. אם אתה מתכנן למשוך 4% מהתיק שלך בשנה, אתה צריך לחסוך פי 25 מההוצאה השנתית שלך כביצת קן. הסכם זה ידוע בשם הכלל 25X.

לדוגמה, אם אתה זקוק ל 40,000 $ לשנה כדי לחיות על כך, עליך לחסוך מיליון דולר. אתה פשוט הופך את הנוסחה: 4% x 25 = 100%. זה קצר שורט שאתה יכול לעשות בגב המפית כדי להעריך בערך כמה אתה צריך לפרוש.

האם הכלל של 4% מחזיק מעמד בכלכלה של ימינו?

כמו כל דבר אחר תחת השמש, לא כל הכלכלנים מסכימים עם כלל 4%. התנגדות אחת המצטטת היא התשואה הנמוכה יותר על אגרות החוב כיום מאשר בשנות התשעים כאשר בנגן ביצע את הניתוח שלו.

תומכי כלל 4% משיבים כי גמלאים יכולים תמיד להשאיר יותר מהתיק שלהם במניות בכדי לייצר תשואה ממוצעת טובה יותר. עם זאת, הדבר משאיר אותם פגיעים יותר לסיכון ברצף, או לסיכון להתרסקות בשוק במהלך השנים הראשונות לפרושם, מה שיכול להחליש את ביצת הקן שלך..

כלכלנים אחרים צופים תשואות נמוכות יותר של המניות בעשור הבא. הם טוענים כי רק מכיוון ששיעור הנסיגה של 4% היה בטוח במאה השנים האחרונות, זה לא אומר שהוא יהיה בטוח בעתיד..

בסופו של דבר הדיון מסתכם בשאלה יחידה: האם אתה מוכן לבסס את תכנון הפרישה שלך על נתונים היסטוריים? אם לא, אז תכנון הפרישה מחליק לתחום של ספקולציות וחיזוי. קראת את כתב הוויתור מאה פעמים: "ביצועי העבר אינם בהכרח מעידים על תוצאות עתידיות."

אבל אם ההיסטוריה לא יכולה להודיע ​​לנו, אז מה כן?

עדכונים על נתונים היסטוריים

למבקרי כלל 4% יש טעם; המחקר המקורי של בנגן הוא כמעט 25 שנה. משהו השתנה בשנים שחלפו?

המתכנן הפיננסי מייקל קיטס חקר בהרחבה את כלל 4%. ניתוח נתונים שחזרו לשנות ה- 1800, קיטס מדגים ששיעור משיכה של 4% עם מניות 60% במניות של בנגן והקצאת אג"ח של 40% מעולם לא היה גורם לביצת קן שנגמרה לה הכסף בפחות משלושים שנה - אפילו לא בגרוע ביותר מ -30. תקופות שנתיות.

הוא לא עוצר שם. ברוב התרחישים ההיסטוריים, לפנסיונרים יש יותר כסף בחשבונותיהם לאחר 30 שנה, לא פחות. אפילו בשיעור גמילה של 4.5%, קיטס מראה כי ב 96% מהתקופות של 30 השנים שחלפו מאז 1926, לגמלאים היו ביציות קן גדולות יותר לאחר 30 שנה מאשר כאשר פרשו לראשונה.

בתוכו טמונה אחת הבעיות בתכנון הפרישה. גמלאים צריכים לתכנן את התרחיש הגרוע ביותר, למרות שזה אומר לבזבז הרבה פחות ממה שהם יצטרכו לחיות.

או שהם כן?

כמה זמן אתם מתכננים לחיות לאחר פרישתכם?

ווייד פפו, פרופסור לתכנון פרישה במכללה האמריקאית, מציע דרך נוספת להסתכל על הנתונים. לאחר סקירת נתונים דומים מאז 1926, ניתח פפו את הסבירות שביצית קן תימשך 15, 20, 25, 30, 35 או 40 שנה על סמך שיעורי גמילה שונים. הוא השתמש בגישה זו להקצאות נכסים שונות, והעביר את האיזון בין מניות ואגרות חוב.

תיקים המורכבים בעיקר מאגרות חוב היו גרועות יותר, אך תיקים הכוללים מניות של לפחות 50% ביצעו ביצועים טובים.

ב 75% מניות ו 25% אגרות חוב, מצא פפו שלתיקים היו סיכויים של 98% לשרוד למשך 30 שנה על ידי עקוב אחר שיעור נסיגה של 4%. הוא גם מצא סיכוי של 93% לשרוד במשך 35 שנה וסיכוי של 92% לשרוד במשך 40 שנה.

מה אם תנסוג יותר מדי שנה - נניח, בשיעור משיכה של 5%? יש לתיק שלך סיכוי של 78% לשרוד 30 שנה, סיכוי של 69% לשרוד 35 שנה, וסיכוי של 66% לשרוד 40 שנה..

אך לא כולם מתכננים לחיות 30 עד 40 שנה לאחר פרישתם. אם אתה מתכנן לחיות רק 15 שנה לאחר פרישתך, שיעור גמילה של 5% יש היסטוריה של הצלחה של 100%. אפילו לשיעור משיכה של 6% יש סיכוי של 97% להימשך לפחות 15 שנה.

מספרים של פפו עבור תיק עבודות פיצלו 50/50 בין מניות ואגרות חוב ומניבים תוצאות דומות. בשיעור משיכה של 4%, 100% מהתיקים הללו נמשכו 30 שנה, 97% החזיקו מעמד 35 שנה ו -87% נמשכו 40 שנה. תיק עם שיעור משיכה של 5% נמשך לפחות 15 שנה בכל תקופה של 30 שנה ו 99% מתקופות 20 שנה..

ביצת הקן שלא נגמרת

במספרים של פפו, אחוז נסיגה של 3% הותיר ביציות של קן על כנן בכל תקופה של 40 שנה חזרה לשנת 1926 עבור תיקים על בסיס 50/50 או 75/25 פיצולים במניות ואגרות חוב. אבל מה אם תרצו לפרוש צעירים במיוחד ותכננו לחיות עוד 45, 50 או אפילו 60 שנה?

מסתבר שאם תיק יכול לשרוד את 10 עד 15 השנים הראשונות עם מינימום הפסדים, סביר להניח שהוא ימשיך לצמוח לנצח. קיטס מדגים ששיעור של 3.5% מהווה למעשה "רצפה". אם גמלאי יכול למשוך לא יותר מ- 3.5% בכל שנה במשך 15 השנים הראשונות, הם מתגברים על סיכון הרצף הראשוני, ותיק העבודות שלהם ממשיך לצמוח ללא הגבלת זמן. שיעור הגמילה של כ- 3.5% בטוח במשך 40-45 השנים הראשונות, ותיקים שיכולים להימשך זמן רב כמעט בטוחים להגיע ל"מהירות בריחה "ולהמשיך לצמוח..

הבה נבחן שני תרחישים. נניח שתתחיל עם ביצת קן של מיליון דולר בשנת 1968. בתרחיש אחד אתה רוצה שהיא תימשך לפחות 30 שנה, כך ששיעור הנסיגה הראשוני שלך הוא 4%. בתרחיש האחר, אתה רוצה לחיות 50 שנה לאחר פרישתך, כך ששיעור המשיכה הראשוני שלך הוא 3.5%. בכל שנה אתה לוקח עליית מחיה של 2% כדי לחשב את האינפלציה.

להלן פירוט התשואות בפועל מ- S&P 500. לשם הפשטות, אנו מחלקים את חלוקת הקצאת המניות / אג"ח ופשוט משתמשים בתשואות מניות.

בתרחיש שיעור הנסיגה של 4%, ביצת הקן נמשכה למעלה מ -40 שנה, ובסופה הסתיימה בשנת 2009. אולם בשיעור נסיגה של 3.5% ביצת הקן נמשכה ללא הגבלת זמן, והסתכמה ב -2,296,590.58 דולר לאחר 50 שנה. אין שום סיבה להאמין שביצית הקן עדיין לא תתחזק 50 שנה אחרי זה.

מדוע התיק נמשך לנצח בשיעור משיכה של 3.5% אך אזל לאחר 40 שנה בשיעור משיכה של 4%? מכיוון שככל שתוציא פחות כסף, כך נותר בתיק יותר כדי לנצל את התנודות השווקים, גם לאחר הירידות.

מסירות מעשיות לגמלאים שאפתנים

המספרים והנתונים כולם טובים וטובים, אך מה המשמעות של זה עבורך ועבור תכנון הפרישה שלך?

1. כמה זמן אתה משפיע על שיעור המשיכה הבטוח שלך

להבין מתי אתה רוצה לפרוש, וכמה זמן אתה מתכנן לחיות לאחר פרישתך, כרוך באומדן. אתה עשוי לחיות כדי להגיע ל 115. אבל הערכתך משפיעה על ההחלטה שלך מתי לפרוש ויש לה השפעה עצומה על כמה אתה יכול למשוך בכל שנה.

אם אתה מתכנן לחיות רק 15 שנה לאחר פרישתך, אתה יכול למשוך 6% מביצת הקן שלך בכל שנה בביטחון שהתיק שלך יימשך לפחות 15 שנה. אם אתה מתכנן לחיות 50 שנה נוספות לאחר פרישתך, אז תשקע את ההוצאה הזו עד 3.5% מביצת הקן שלך.

2. ככל שתפרוש צעיר יותר, אתה צריך להיות גמיש יותר

בעשור הראשון לערך של הפרישה אתה נתקל בסכנה של סיכון רצף, או בסיכון להתרסקות שוק המניות שעלול לפגוע בתיק העבודות שלך אם אתה מושך יותר מדי בזמן שערכי המניות נמוכים.

אם שוק המניות קורס, כמה גמישות ההוצאות שלך? האם אתה יכול לקצץ בעלויות כדי להימנע ממכירת מניות?

תנודתיות בשוק היא גורם המשפיע על פרישתך. אם אתה יכול להפיל את ההוצאות שלך כששוק המניות יירד, אתה תהיה במצב טוב יותר לעמוד בפני הפסדים מוקדמים ולראות את ביצת הקן שלך שורדת ללא הגבלת זמן.

3. למשוך פחות בשנים הראשונות

גם אם שוק המניות לא מתרסק במהלך השנים הראשונות לגמלאותך, ככל שביצית הקן שלך אוכלת פחות, כך הסיכוי שיימשך.

אפשרות אחת היא להמשיך לעבוד לאחר הפרישה. אין שום סיבה שלא תוכלו לעבוד במשרה חלקית, או אפילו במשרה מלאה, לעשות משהו מהנה או מתגמל לאחר פרישתכם. אני מתכנן למזוג יינות ביקב אחרי שאפרוש. אני גם מתכנן להמשיך לכתוב לנצח. אמא שלי מורה לילדים. החברים שלי קווין ואשלי תומפסון עדיין קונים נכסים להשכרה, למרות שהם פורשים בגיל 29.

אם כבר מדברים על הכנסות משכירות, אילו סוגים של השקעות תוכלו לקנות המניבים הכנסה פסיבית מתמשכת ואינם דורשים מכירת נכסים? סיעור מוחות השקעות בסיכון נמוך ככל שאתה קרוב לפרישה למקורות הכנסה פסיבית. אגרות חוב הן האופציה הקלאסית, אך תוכלו גם להשקיע במניות, קרנות, וקרנות השקעה בנדל"ן (REIT) עם תשואה גבוהה. אתה יכול גם להסתכל בשטרות פרטיים, אתרי מימון קהל, אתרי הלוואת עמיתים לעמית, קרנות הון פרטיות, תמלוגים או הכנסות עסקיות..

מילה אחרונה

עבור אמריקאים רבים, תכנון הפרישה כה מאיים עד שהם נמנעים לחשוב על זה לחלוטין. זה מתכון לעוני בפנסיה.

התחל עם השאלה הפשוטה "על כמה הכנסות שנתיות אוכל לחיות אחרי שפרשתי?" הכפל את המספר הזה ב 25 לקבלת הערכה גסה של ביצת הקן היעד שלך. תלוי מתי תפרוש, יתכן ויהיה לך ביטוח לאומי שיעזור לך. מצא דרכים למקסם את היתרונות שלך לביטוח לאומי כדי למזער את ביצת הקן שתזדקק לה. כמו כן, זכור כי פרישה קצרה יותר פירושה שיעור נסיגה בטוח יותר. אם אתה מתכנן לחיות רק 15 עד 20 שנה לאחר פרישתך, אתה יכול למשוך 5% עד 6% בכל שנה ולא 3.5% עד 4%.

תכנון פרישה לא צריך להיות מורכב. הימנע מטעויות תכנון פרישה אלה, השתמשו ב- IRAs ובחשבונות פרישה אחרים אחרים ללא פטור ממס, ותוכלו לגלות שפרישה של 30-, 40- או אפילו 50 שנה נמצאת היטב בתחוםכם..

מתי אתה מתכנן לפרוש? האם אתה בדרך כדי להגיע לביצית הקן היעד שלך?