מהי ליבור - היסטוריית שערים ושערוריית שערים בין בנקאות בלונדון

ההתעוררות עשויה להיות שאנשים תוהים: מה בדיוק ליבור?

ראשית ליבור

קיומו (וחשיבותו) של ליבור החל לפני למעלה משלושים שנה, כאשר הבנקים הבינו שהם צריכים מדד קבוע לחישוב מחירים של שירותי בנק לבנק בשנות השמונים. עד אז הייתה קיימת מערכת סחר חליפית שהביאה להתמקחות בין בנקים על סוגים רבים של הלוואות.

המערכת החדשה, המודדת את אומדן הריבית הממוצע שהציעו הבנקים המשתתפים, הצליחה לא רק למלוך בחוסר וודאות פיננסית, אלא גם לשמש ברומטר לבריאותה הפיננסית של המדינה בכלל..

הפרסום הראשון של שיעור הליבור התרחש ביום השנה האזרחית החדשה בשנת 1986, אם כי באותה עת היקפו והשפעתו היו קטנים בהרבה. כיום זהו אחד הסטנדרטים הפיננסיים הנסמכים ביותר בעולם. זה משפיע על שיעורי הריבית המחויבים בין בנקים על הלוואות, וקובע את הריבית על מגוון מכשירים פיננסיים, כולל אגרות חוב, חשבונות חיסכון, נגזרים, משכנתא והלוואות סטודנטים. בדרך זו, זה בסופו של דבר משפיע על שיעורי הריבית העומדים לרשות הצרכנים.

איך מחליטים ליבור?

איגוד הבנקאים הבריטי (BBA) הוא האיגוד המסחרי העיקרי המעורב ברווחה הפיננסית של בריטניה. למעלה מ- 200 בנקים רשומים כחברים ב- BBA והם מגיעים ל -60 מדינות בודדות. באחריות ה- BBA לא רק להסדיר את העניינים הכספיים של בריטניה, אלא גם לקבוע את ליבור.

ליבור נקבע על ידי גביית שערים שדווחו על ידי הבנקים המצליחים והיציבים ביותר בעולם. בכל יום מגישים בנקים גדולים הכוללים בנק אוף אמריקה, ברקליס, ג'יי.פי מורגן, דויטשה בנק ו- HSBC את הריבית הבינבנקאית המשוערת שלדעתם קיימת כלכלית בהתבסס על האקלים הכלכלי במיקומם. ה- BBA זורק את המספרים הנמוכים והגבוהים ביותר ודוחס את המספר הזה לממוצע שהופך לשיעור הליבור.

ליבור מוצגת בשעה 11 בבוקר בלונדון בכל יום. למרות שהוא עשוי להשתנות, התעריף קבוע לתקופה של 24 שעות לאחר פרסומו. בעוד שבנקים לא בהכרח צריכים להלוות אחד לשני כסף בשיעור מוגדר זה, ישנם יותר מ -350 טריליון דולר במוצרים פיננסיים ונגזרים שקשורים ישירות לשיעור הליבור.

האם ליבור רלוונטי רק ללונדון?

אף על פי שלונדון מככבת בכותרת, הטווח והרלוונטיות של ליבור משתרעים הרבה מעבר ללונדון. המונח בא פשוט מהעובדה שלונדון היא המקום בו הוחלט על ליבור ומפורסם.

יותר מ -200 בנקים המשתמשים במערכת ליבור מתפשטים בכל רחבי העולם ברחבי בריטניה, ניו זילנד, אוסטרליה ואירופה, בין מקומות מרכזיים אחרים. הלוואות של מיליוני דולרים בהלוואות ברחבי העולם (הן עסקיות והן אישיות) קשורות לפרסומי ליבור, שכן השקעות בכל דבר, החל מקרנות נאמנות, שיעורי משכנתא ועד עתיד מניות תלויות במספר זה..

למרות שרוב הבנקים האמריקאים משתמשים במדד אחר הנקרא פריים ריבית בעת קביעת הריבית, הרי ששיעור הליבור משמש גם חברות אמריקאיות רבות כדי לקבוע אם שליחת כספם לחו"ל תהיה משתלמת יותר מאשר להחזיק אותם בבנקים אמריקאים. אפילו האמריקני הממוצע יכול להיות מושפע מליבור מכיוון שלעתים אנשים עם משכנתא בריבית מתכווננת או חוב יהיו קשורים לשיעור ההלוואה שלהם למדד ליבור (למשל, ריבית המשכנתא שלך עשויה להיות ליבור + 2, מה שאומר שהריבית שלך היא שתי נקודות מעל שיעור הליבור).

אין ספק כי אסוציאציה זו של מממנים היא בעלת תוצאה רבה לכל מי שעוקב אחר בריאותו הכלכלית והעתיד של העולם.

סקור ליבור

בסוף יוני 2012 הודה בנק רב לאומי בשם ברקליס, שבסיסו בבריטניה, במאמצים מכוונים לתמרן את ריבית הליבור על בסיס ריבית פרטית..

כאשר הבנקים בטוחים כלכלית, הריבית המשוערת שהם מדווחים ל- BBA נמוכה יותר, מכיוון שאין שום צפי לירידה כלכלית, וריבית נמוכה היא ברת מימון כלכלית. כאשר קיימת סערה כלכלית, הריבית המשוערת המדווחת תהיה גבוהה יותר והלוואות לבנקים אחרים מהווים לפתע יותר סיכון.

אולם שערוריית בנק ברקליס הבליטה את האפשרות שבנקים אחרים עשויים גם לדווח על סמך תנאים שאינם קיימים, כמו למשל דיווח על ריביות נמוכות מקובלות על מנת להוריד את מחיר ההלוואות. לא רק זה, אלא שמשקיעים ששיעוריהם קשורים למדד ליבור יקבלו גם הם ריביות נמוכות יותר ממה שתנאי השוק מצדיקים על בסיס המניפולציה המתרחשת.

יש הוכחות לכך שמניפולציה זו של ליבור פועלת כבר שנים, וכי חטיבות אינדיבידואליות של כמה מוסדות פיננסיים גדולים פועלות בקנוניה למען מניפולציה של מספרן, על סמך מה שהכי משתלם לשני הצדדים בטווח הקצר..

הסכנה לשחיתות במערכת ליבור היא, כמו כל כך הרבה שערוריות פיננסיות, שהיא בסופו של דבר גורמת לאובדן בסופו של הצרכן. בנוסף להפסדים שנגרמו על ידי צרכנים המקבלים ריביות נמוכות באופן מלאכותי, בנקים שמרוויחים רווח נמוך מדי יכולים לאט לאט להחליף כספים מהשקעות פופולריות - השקעות, שבתורן מממנות ממשלות מקומיות ושירותים ציבוריים..

מילה אחרונה

לא ברור אילו שינויים, אם בכלל, שערוריית ליבור תביא לאופן בו BBA מנהלת עסקים, וחשוב עוד יותר הוא האם מבצעי הסקנדל יישא באחריות למעשיהם. במיוחד על ברקליס הוטל קנס בסך 450 מיליון דולר, אך לדברי NPR, ישנם שכבות רב לאומיות של מעשי עוולה סביר שיידרשו חקירה אינטנסיבית כדי לחשוף.

עם התפתחות שערוריית הליבור ושאלות נכנסות לעניין האמינות של מערכת ליבור, משקיעים ואנשים פרטיים שהפסידו כסף כתוצאה מליבור עשויים להמשיך לסבול מההשפעות של ההונאה. אלה שהרוויחו - כולל אנשים עם שיעורי משכנתא נמוכים באופן מלאכותי ושיעורי הלוואת סטודנטים - כמובן שלא יצטרכו להחזיר את רווחיהם, בעוד אלה אבוד כסף כתוצאה מהמניפולציה עשוי להגיש תביעה נגד הבנקים המרמה כדי לנסות ולהחזיר את הפסדיהם. ללא החזר הרווחים, אך עם התחייבות לשלם עבור ההפסדים, יתכן כי בנקים אלה לא יוכלו לעמוד בהתחייבויותיהם.

אירועים פיננסיים אחרונים הראו מה קורה כאשר בנקים נמצאים בסכנת קריסה, לוקחים עימם כלכלות שלמות. פוטנציאלית, אם לא תוענק להגנה על Barclays ובנקים אחרים המשתתפים, ייתכן כי חילוץ נוסף עשוי להיות באופק.

(זיכוי תמונות: ביגסטוק)