מהי סובלנות הסיכון שלך להשקעה - הגדרה ושאלון

משקיעים רבים חסכו כסף במשך שנים כדי ליהנות מפרישה נוחה - אך כתוצאה מירידה בערכי המניות באותה תקופה של שנתיים, נאלצו העובדים לעכב פרישה או לקבל ירידה משמעותית ברמת החיים הצפויה שלהם. S&P 500 לא חזר לרמתו הגבוהה הקודמת עד השבוע הראשון באפריל 2013.

מה זה סיכון?

אף על פי שלכל העשייה האנושית יש מידה של סיכון, לבני אנוש מתקשים להבין ולכמת "סיכון", או מה שחלק מכנים "אי וודאות". רבים מאיתנו מבינים שהסיכון הוא אפשרות לאובדן והוא נמצא בכל מקום. אין וודאות שתגורו מעבר ליום, תיסעו למכולת ללא תאונה, או שתעבדו עבודה בסוף החודש.

סיכון קיים כאשר אנו נוקטים בפעולה או להפך, כאשר אנו לא מצליחים לפעול. זה יכול להיות ברור כמו נהיגה כשהוא משכר, או לא צפוי כמו רעידת אדמה המכה במערב התיכון.

רוב האנשים סובלים מסיכון. בעיקרו של דבר, אנו מעדיפים את הסטטוס קוו, במקום להתמודד עם ההשלכות הלא ידועות של מאמץ או חוויות חדשות. זה נכון במיוחד בעניינים פיננסיים וניכר בהתאמה של מחיר וסיכון נתפס: השקעות שנחשבות לסיכון גבוה יותר חייבות לשלם תשואות גבוהות יותר כדי לגרום לאנשים לקנות אותם..

מידת הסיכון בנכס פיננסי נמדדת בדרך כלל על ידי שונות או תנודתיות במחיר של הנכס לאורך תקופה מסוימת. במילים אחרות, מניה נפוצה שנעה בין $ 10 ל- $ 20 למניה במשך תקופה של שישה חודשים תיחשב לסיכון גבוה יותר מאשר מניה אשר נעה בין $ 10 ל- $ 12 באותה תקופה. באופן מעשי, בעל המניה הפכפך יותר עשוי לדאוג יותר מההשקעה שלו מאשר הבעלים של המניה הפחות תנודתית..

סובלנות הסיכון היא אישית

האופן בו אנו תופסים סיכון משתנה מאדם לאדם, ובאופן כללי תלוי במזג האדם, הניסיון, הידע, ההשקעה והחלופות שלו וזמן שלגביו הוא ייחשף לסיכון. הסיכון עצמו מסווג בדרך כלל לפי ההשפעה הסבירה או גודלו אם התרחשות האירוע הלא בטוח, כמו גם התדירות שלו או ההסתברות שלו להתרחש..

אנשים רבים רוכשים כרטיס לוטו בסכום של $ 1 עם שכר של מיליון דולר, למרות שההפסד שלהם כמעט ודאי (10,000,000 עד 1) מכיוון שההפסד של $ 1 אינו משמעותי ברמת החיים או אורח החיים. עם זאת, מעטים אנשים היו מוציאים את משכורת חודשם על כרטיסי הגרלה מכיוון שההסתברות לזכייה לא תגדל משמעותית. יחד עם זאת, אנשים רבים מוכנים להשקיע סכומי כסף בלתי מוגבלים בחשבונות האוצר הממשלתיים בארה"ב מכיוון שהסבירות להחזרם נחשבת לבטוחה (1 עד 1).

כאשר בני אדם חורגים מסובלנות הסיכון שלהם, הם מראים סימנים גופניים של אי נוחות או חרדה. עבור פסיכולוג, חרדה היא רגשות אימה לא נעימים בגלל משהו שעלול או לא יכול לקרות. חרדה שונה מפחד ממשי - תגובה כשאנחנו נתקלים בסכנה אמיתית וגופנו מכין מייד קרב או תגובה בריחה מיידית. במידה פחותה, חרדה מעוררת תגובות גופניות דומות בגופנו, למרות שהסכנה עשויה להיות מדומיינת או מוגזמת.

להיות חרד בכל תקופה ממושכת הוא מתיש פיזית, מפחית ריכוז ופוגע בשיפוט. מסיבות אלה, חשוב לזהות את סובלנות הסיכון האישית שלך כפי שהיא חלה על השקעות שונות, שכן חריגה מסיבולת זו סביר להניח להסתיים בתוצאות מאכזבות (או אפילו מזיקות). יועצי השקעות בעלי מוניטין אומרים לעיתים קרובות ללקוחותיהם, "אם השקעה מונעת ממך לישון בלילה, תמכור אותה."

יש כמה שאלות שאתה יכול לשאול את עצמך כדי לעזור לך להבין את סובלנות הסיכון האישית שלך. זכור כי אין רמה "נכונה" של סובלנות או כל צורך שיהיה לך נוח עם כל דרגת סיכון. אנשים שנראים לוקחים סיכון יוצא דופן מבחינה כלכלית או אישית, הפחיתו את הסיכון (בלי לדעת המשקיפים) עם הכשרה, ידע או הכנה. לדוגמא, נהג מכוניות פעלולים המצפה להיות במרדף במהירות גבוהה ישתמש במכוניות מהונדסות במיוחד, ידאג לאנשי בטיחות להיות זמינים במקרה של תקלה, ולבלות שעות בפועל, לנהוג בקורס שוב ושוב בשעה בהדרגה גוברת המהירות, עד שהוא בטוח שהוא יכול לבצע את התמרון בבטחה.

שאלות שתשאלו את עצמכם בנוגע לסובלנות לסיכונים

1. כמה כסף תשקיע?

השקעה אינה הימורים במקום בו אתה מנצח או מפסיד על בסיס סיכוי - זו צריכה להיות רכישה מבוססת מחקר, מכוונת, של ניירות ערך ספציפיים שנועדו לספק תשואה ספציפית. עם זאת, הערכת כמות הכספים שתשקיע לאורך זמן יכולה לספק בסיס אמיתי לקבלת החלטות השקעה ולהתאים את סובלנות הסיכון שלך..

במהלך חייכם תשלמו עבור הוצאות המחיה של משפחתכם, עלויות הבריאות, יתכן ושכר לימוד במכללה ולבסוף הוצאות פרישה. מציאותית, אתה עשוי לחסוך לכל היותר 10% עד 12% מההכנסה שלך במהלך התקופה. זה, פחות או יותר, הכסף שתצטרכו להשקיע לאורך חייכם בכדי לכסות הוצאות אפשריות במכללה ופרישה.

מדוע המספר הזה חשוב להבנת סובלנות הסיכון שלך? כשחברך במכללה מציע עסקה בהשקעה בטוחה באש שמובטחת להכפיל את כספך בחמש שנים, הכיר באיזה מידה זה ישפיע על התמונה הכללית שלך. להשקעה בסך 5,000 דולר יש השלכות שונות אם אתה בן 35 עם שנים של העלאות פוטנציאליות ומבצעים לפניך, מאשר אם אתה עובד מבוגר המצפה לפרוש בעוד חמש שנים. האדם הצעיר יכול להיות מסוגל לסבול את הסיכון להפסד מוחלט, בעוד שהמשקיע המבוגר מכיר בכך ש -5,000 דולר הם כסף אמיתי.

אם אתה משתמש ביועץ רובו כמו Betterment, תמלא הערכת סיכונים כשאתה נרשם לראשונה.

2. כמה כסף תצטרך?

בדרך כלל אנשים חוסכים למטרה ספציפית, בין אם זה לשלם עבור המכללה או לשמור על אורח החיים שלהם כשהם מפסיקים לעבוד. שקלת מה תעשה עם החיסכון שצבר וכמה תצטרך כדי לעמוד ביעדים שלך?

נניח שאתה חוסך לפרישה. מרבית היועצים הפיננסיים מחשבים כי גמלאי זקוק ל -70% עד 75% מההכנסה לפני הפרישה שלו כדי לשמור על אותו אורח חיים. באמצעות הכנסה ממוצעת של 72,000 $, ככל הנראה תזדקק למינימום 50,000 $ לשנה לאחר פרישתך. אמנם הכנסות מסוימות ייגבו מהביטוח הלאומי (תוך מניעה של שינויים גדולים), אך החסכונות שלך וכל תכניות ההטבה של המעסיק יהיו נחוצים כדי להבדיל.

כלל אצבע למשיכת כספים מחשבון מניות בבטחה מבלי לדלדל את הקרן מהר מדי, פופולרי בקהילה הפיננסית במשך שנים, הוא 4% מיתרת הקרנות. בדוגמה זו, שימוש ב -4% כאחוז המשיכה (שנפגע תחת ביצועי השוק בעשור האחרון), תצטרך 1.25 מיליון דולר כשתפרוש לחיות כמצופה (בהתאם לתוחלת החיים הממוצעת).

השאלה אם הדוגמאות הספציפיות הללו מעידות על צרכיך חשובה פחות מחישוב הצרכים הכספיים העתידיים שלך מוקדם ככל האפשר. סכום זה, בהשוואה לשיעור החיסכון הסביר שלך, יכול לעזור לך לזהות את פער ההשקעה שאתה צריך לסגור כדי להגיע ליעדים שלך.

3. מתי תזדקק לזה?

ערכי השקעה מתחלפים בדרך כלל לאורך זמן - ככל שכספך עובד עבורך, כך יתרת הסיום גדלה בקצב תשואה קבוע. לדוגמא, השקעה של 100 דולר לחודש ב -5% לשנה תביא לחיסכון של 15,728 דולר בעשר שנים. לאחר 20 שנה היתרה תצמח ל -41,820 דולר, ובתוך 40 שנה, 156,212 דולר. ההשקעה שלך בתקופה היא 48,000 $. ברור שהזמן עומד לצידך.

הערך של חשבון הסיום שלך הוא תוצאה של ההשקעה שלך (100 $ לחודש, במקרה זה), שיעור ההשתכרות שלך (5%) ותקופת ההשקעה (40 שנה). לדוגמה, אם העלאת את ההשקעה שלך ל -200 דולר לחודש במהלך התקופה של 40 שנה, יתרת החשבון הסופית שהרוויח באותו שער תהיה 312, 424 דולר. לעומת זאת, המשך להשקיע 100 דולר לחודש עבור אותם 40- תקופת השנה והגדלת שיעור ההחזר הממוצע שלך ל 8% (מ- 5%) תביא ליתרת סיום של 293,268 דולר.

כיצד אורך תקופת ההשקעה משפיע על סובלנות הסיכון שלך? בהינתן אותה השקעה ואותה יתרה שנצברה, מתואמים זמן ושיעור השתכרות נדרש: ככל שתקופת ההשקעה קצרה יותר, כך שיעור ההשתכרות צריך להיות גבוה יותר כדי לייצר את היתרה המצטברת הרצויה באותה השקעה. אם אתה מחשיב שאתה זקוק ל -150,000 דולר בשלושים שנה (ולא ב -40 שנה, כמו בדוגמה שלמעלה), היית זקוק לשיעור השתכרות ממוצע של יותר מ 9.5% לשנה - כמעט כפול מזה ששיעור של 5% יניב מעל 40 שנים.

תשואות גבוהות יותר קשורות לסיכון רב יותר ותנודתיות רבה יותר בהשקעות שלך. על פי דוח משנת 2013 של ניהול השקעות תורנבורג, התשואות הנומינליות (לפני מיסים, אינפלציה והוצאות) לתקופה של 30 שנה שהסתיימה ב -31 בדצמבר 2012 עבור שטרות האוצר של ארה"ב (ההשקעה הבטוחה ביותר) היו 4.3%, ואילו מניות ארה"ב בכובע גדול באותה תקופה החזירה 10.8%. באופן מעשי, ככל שתקופת ההשקעה שלך קצרה יותר, כך סביר שתצטרך להשקיע בנכסי סיכון גבוה יותר כדי להשיג את היעד הרצוי. וכאן נכנסת לפעולה סובלנות הסיכון שלכם.

4. מהן ההשלכות של רווח או אובדן?

רמות החרדה קשורות ישירות לחשיבות התוצאה. אם יתמזל מזלך שתהיה לך פנסיה מאובטחת אשר בשילוב עם תשלומי ביטוח לאומי תניב פרישה נוחה, אתה תלוי פחות בתוצאות ההשקעה האישיות שלך מאשר אם לא הייתה לך פנסיה מובטחת. כתוצאה מכך אתה יכול להשקיע בנכסי סיכון גבוהים יותר מכיוון שהפסד לא יהיה הרסני.

לרוע המזל, יותר אנשים תלויים בחיסכון שלהם לפרישה הולמת מאשר אלה שאינם. תלות זו פירושה שהלחץ להשגת תשואות עקביות גדול בהרבה, ולכן נטילת סיכון גדול יותר עשויה לגרום לחרדה.

בשורה התחתונה, אנשים רבים נקלעים בין הסלע הפתגמי (הצורך להשיג איזון קרן פרישה ספציפית) לבין מקום קשה (הדרישה להשקיע בנכסי סיכון גבוה יותר כדי להגיע למטרת הפרישה שלהם). מכיוון שסביר להניח שתצטרך להשתמש בהשקעות בסיכון גבוה יותר אשר גורמות לך לאי נוחות, הפיתרון המעשי הוא פשרה בין ציפיות מורידות לבין היכולת שלך להגדיל את סובלנות הסיכון שלך ככל האפשר.

5. כיצד תוכלו לשנות את רמת סובלנות הסיכון שלכם?

תפיסת הסיכון שונה עבור כל אדם. כשם שנהג הפעלול מתכונן לפעולה מסוכנת לכאורה בסרט או שאיש שמן בוחר מקום לקדוח באר גישוש, כך תוכלו לנהל את אי הנוחות שלכם עם רכבי השקעה שונים. לימוד כמה שיותר על השקעה הוא השיטה המעשית ביותר לניהול סיכונים - משקיעים כמו וורן באפט מחייבים מיליוני דולרים לחברה יחידה, לעיתים קרובות כאשר משקיעים אחרים מוכרים, מכיוון שהוא וצוותו מבצעים מחקר מקיף על העסק, על כך ניהול, מוצרים, מתחרים, וכלכלה. הם מפתחים תרחישים "מה אם" עם תכניות נרחבות כיצד להגיב אם התנאים ישתנו. ככל שהם מתמצאים בידע, הם נעשים בנוח יותר שהם מבינים את הסיכונים האמיתיים ויש להם אמצעים נאותים כדי להגן על עצמם מפני אובדן.

גיוון הוא טכניקה נוספת לניהול סיכונים פופולרית בה הנחת הסיכון בלתי נמנעת. משקיעים יכולים להפחית את ההשפעה של אסון פוטנציאלי על ידי הגבלת פוטנציאל האובדן. בעלות על מניה יחידה מגדילה את ההזדמנות לרווח והפסד; בעלות של 10 מניות בענפים שונים מדללת את ההשפעה של תנועת המניות על התיק.

אם אינך מצליח להשיג את יעד ההשקעה שלך על ידי הגבלת ההשקעה שלך בנכסים "בטוחים" בלבד, אתה יכול להגביל את פוטנציאל ההפסד תוך חשיפת תיק העבודות לרווחים גבוהים יותר על ידי איזון ההשקעות שלך בין סוגי השקעות בטוחים ובסיכון גבוה יותר. לדוגמה, אתה עשוי לשמור 80% מהתיק שלך בשטרות אוצר ארה"ב ורק 20% במניות משותפות. זה עשוי לספק תשואה גבוהה יותר מתיק שהושקע אך ורק בשטרות האוצר, אך מגן מפני הפסדים העלולים לגרום לתיק מניות של 100%. חלקם של נכסי סיכון בטוח יותר גבוה תלוי בסובלנות הסיכון שלכם.

אחת התכונות הפופולריות שהופכות את השבחה לדרך פופולרית להשקעה היא מכיוון שהן יתאזן מחדש באופן אוטומטי את התיק שלך לאחר שהתיק שלך ייצא מאיזון עם הסיכון הרצוי שלך..

מילה אחרונה

צבירת נכסים משמעותיים נוקטת במדדים שווים בין הדברים הבאים:

• משמעת. הסבת ההכנסה השוטפת מתענוגות היום לחסכון למחר אינה דבר קל. עם זאת, חיוני אם ברצונך להגיע למטרה העתידית שלך.
• הידע. הכרח להשקיע את המאמץ להבנת נכסים שונים וכיצד הם עשויים להתבצע בסביבות כלכליות משתנות, אם אתה בוחר את ההשקעות שיספקו את התשואה הגבוהה ביותר עם הסיכון הנמוך ביותר.
• סבלנות. אמנם "דברים טובים באים לחכות" זו סיסמת פרסום פופולרית, אך היא מיושמת במיוחד להשקעה. היתרון של הרכבת ריבית מצטבר למי שיכול להמתין הכי הרבה לפני שהוא מפלש לקרן (מוציא את אחד מהנכסים שנצברו).
• אמון. היכולת לנהל את סובלנות הסיכון שלך ביעילות - הבנת אילו השקעות כדאי וכדאי להימנע מהן - נדרשת בסביבת השקעות מורכבת. היכרות עצמית מאפשרת לך להבין מדוע השקעות מסוימות מעוררות דאגה ואיך להמשיך להבדיל בין סיכון נתפס לריאלי.

אנו חיים בעולם מורכב ומבלבל המשתנה ללא הרף. למרבה המזל, בני האדם מסתגלים במיוחד כדי לשרוד ומשגשגים בתוהו ובוהו הסובב אותנו. אמנם יש סכנות אמיתיות, אך יש גם הזדמנויות גדולות. בחירת השקעות עשויה להיות פחות הרפתקנית מאשר לברוח מאריות רעבים, אך ניהול הפחד שלך ובחירת האסטרטגיה הטובה ביותר הוא קריטי לכל אחד.

אילו שיטות או שאלות נוספות עשויות לעזור לאדם לקבוע את סובלנות הסיכון שלו?