כיצד להשקיע בבעיות נפט וגז - הזדמנויות השקעה

גז טבעי מצידו מהווה מקור פופולרי לחימום ואנרגיית בישול. ניתן להמיר אותו גם לסולר ולחשמל, והוא חיוני ביצירת דשנים כימיים.

בעוד שמחירי הנפט הגולמי ומחירי הדלק גבוהים יחסית לנורמות ההיסטוריות, כאשר מותאמים לאינפלציה, מחירי הגז הטבעי נמצאים כיום בשפל של 10 שנים, החל מתחילת 2012. זה יוצר נקודת קנייה טבעית אפשרית אם הביקוש לגז טבעי צריך גידול - או אם ההיצע אמור לרדת - וכתוצאה מכך עליית מחירים.

דרכים להשקיע

אתה יכול לפנות להשקעה בנפט וגז במספר דרכים שונות. לדוגמה, אתה יכול לראות בתעשייה אוסף של חברות המספקות מוצרים או שירותים לצרכנים, כמו גם לשחקנים אחרים בענף הנפט והגז עצמו..

אתה יכול גם לגשת לתעשייה כמצרך, ולבקש להרוויח משינויים במחירי הנפט הגולמי, הבנזין, הדיזל ומוצרים אחרים..

1. קרנות נאמנות או תעודות סל
לחלופין, אתה יכול לקנות מניות במספר קרנות נאמנות או תעודות סל הממוקדות על ידי נפט וגז. אלה עוזרים לך לקבל חשיפה משמעותית לסחורה מבלי לקחת סיכון ישיר במחירי ספוט הסחורות ומבלי לקשור יותר מדי הונך לסיכויים של חברה אחת..

2. מלאי שווי שווי או ADR
אלה שתי שיטות להשיג חשיפה לשוקי הנפט והגז, שתיהן באמצעות חברות הנסחרות בבורסה - והבולט ביותר הוא אקסון-מובייל (NYSE: XOM), אחת החברות הגדולות בעולם, כפי שנמדדת לפי שווי שוק. אתה יכול לקנות מניות גם בחברות אחרות כמו בריטיש נפט, פטרוצ'ינה, שברון, קונוקו פיליפס, מרתון נפט, מעטפת רויאל הולנדית, גזפרום, תאגיד הנפט של אנדרקו ורבים אחרים. כל אחת מהחברות הללו עוסקת בחיפושי נפט ותוכלו לקנות חשיפה ישירה אליהן פשוט על ידי רכישת מניות או ADRs (קבלות פיקדון אמריקאיות) דרך המתווך שלכם..

3. חוזים עתידיים
אתה יכול לרכוש נגזרים כמו חוזים עתידיים על נפט ובנזין; עם זאת, אלה יכולים להיות מסוכנים, מכיוון שחוזים עתידיים עשויים ולעתים קרובות לפקוע ללא שום ערך.

4. מלאי כובע קטן או מיקרו-שווי ושותפויות מוגבלות
אם אתה רוצה לנקוט בעמדת הון ישירה יותר בחברה או בפרוייקט קטן יותר, אתה יכול לשקול לבצע הצגה בהמשך "שרשרת המזון" של תעשיית הנפט והגז למניה קטנה או מיקרו-קאפ, או אפילו לשותפות מוגבלת שמתמקדת על נפט וגז. זהו תחום השקעה מתמחה יותר, ואם העסק לא נסחר באופן ציבורי, בדרך כלל תצטרך לעסוק בשירותיו של מתווך המתמחה בענף זה לגישה לעסקים מסוג זה. או אם יש לך סכום משמעותי שאתה יכול להשקיע, אתה יכול להתמודד עם הנהלת החברה ישירות להזדמנות השמה פרטית.

סוגי השקעות נפט וגז

באופן כללי, ישנם ארבעה סוגים של השקעות בנפט וגז:

1. בירור
חברות או פרויקטים אלה קונים או מחכירים קרקעות ומשקיעים כסף בקידוחים. אם הם מכים נפט, ההשקעה יכולה להשתלם פי 10 - לפעמים הרבה יותר אם החברה משתמשת בכסף מושאל (מינוף) למימון פעולות. אם לא, הם עלולים לאבד כמעט את כל מה שהם השקיעו בפרויקט המסוים ההוא. חברות חקר טהור מתאימות ביותר לאלה עם סובלנות גבוהה מאוד לסיכון השקעה. המחזות הללו הם ספקולטיביים ביותר.

2. מתפתח
פרויקטים אלה מקדחים ליד עתודות מוכחות, בתקווה לפתוח ערך נוסף. אלה מעט פחות ספקולטיביים, אך לעולם אין הבטחות לכך שמאמציהם על חלקת אדמה אחת ישאו פרי.

3. הכנסה
פרויקטים אלה כוללים רכישת חלקות קרקע, באמצעות שכירות או רכישה, על פני מאגרי נפט וגז מוכחים ומבקשים ליצור זרם קבוע של הכנסות מעבר להוצאות. בדרך כלל זוהי הדרך הבטוחה ביותר להסתבך בפעולות הקידוח והחילוץ, והיא יותר משחק הכנסה מאשר מחזה ספקולטיבי. הסיכון הוא שהנפט או הגז הטבעי ייגמרו מהר מהצפוי.

השקעה זו מיועדת למבקשים זרם הכנסה פסיבי, אך יכולים לקחת סיכון רב יותר מאלו שמשקיעים במחוללי הכנסה מסורתיים אחרים, כמו אג"ח והשקעות קצבות השקעה..

4. שירותים ותמיכה
חברות אלה מספקות תפריט כמעט בלתי מוגבל של שירותי תמיכה לתעשיית הנפט והגז. דוגמאות לכך כוללות חברות הובלה, שילוח ולוגיסטיקה, חברות צנרת, חברות בנייה וחבלול, קידוחי זיקוק ויצרני חומרה וציוד, בתי זיקוק, ורבים אחרים.

השקעה בחברות אלה דומה להשקעה בכל חברה אחרת העוסקת בשירותי B2B, לוגיסטיקה, טכנולוגיה וכדומה. חלק מההשקעות הללו אינן מסתמכות על העלאת מחירי הדלק כדי להיות רווחיות. לדוגמה, צינורות מרוויחים כסף על ידי גביית אגרה לחבית המועברת. הם ישלמו בערך את אותו הסכום ללא קשר לשאלה אם מחירי הדלק עולים או יורדים, כל עוד הביקוש נשאר עקבי.

היתרונות והחסרונות של השקעות נפט וגז

יתרונות

גיוון. השקעות נפט וגז סיפקו באופן היסטורי גיוון שימושי כנגד הכלכלה הכללית. כשמחירי הדלק עולים, הכלכלות נוטות להאט. זה יכול לגרום לשאר המניות והקרנות שלך להיתקל. אך כאשר מחירי הנפט והגז עולים, מלאי הנפט והגז נוטים לעלות איתם. חשיפה למלאי נפט וגז יכולה לסייע בבידוד התיק שלך מפני האטות כלכליות הנגרמות כתוצאה מזעזועי נפט.
פוטנציאל רווח. השקעות בחברות הקטנות יותר ושותפויות מוגבלות יכולות לפעמים להשתלם בגדול. באר אחת יכולה לייצר פעמים רבות את עלויותיה אם מקדחים מכים נפט, והבאר יכולה לשלם דיבידנד למשך שנים רבות.
יתרונות מס. ישנם כמה יתרונות מס להשקעה בנפט וגז. לדוגמא, מס הכנסה מאפשר לחברות לנכות לצורך דלדול - קצבה דומה לזו עבור פחת בנדל"ן להשכרה, שזו דרך להסביר את מיצוי הדרגתי של אספקת מינרלים בחלקה נתונה. אם אתה קונה מניות במניה הנסחרת בפומבי, הטבה זו תהיה בלתי נראית עבורך במידה רבה, מכיוון שמניות הנסחרות באופן ציבורי הן תאגידי C ואינן מעבירות את הרווחים וההפסדים שלהן להחזרי מס בעלי מניות. עם זאת, אם אתה קונה חברות בשותפות מוגבלת, זה יכול להיות שיקול חשוב מאוד. דלדול יכול להיות ההבדל בין נכס שהוא חיובי לתזרים מזומנים לבין אחד שמפסיד כסף.

חסרונות

תנודתיות. השקעות בנפט וגז יכולות להיות נתונות בתנודות מחירים פרועות - במיוחד כאשר משקיעים בחברות קטנות יותר. אם אתה מסתבך בפרויקטים של קידוח גישוש (או "חתולי בר"), אתה יכול בקלות להפסיד סכום כסף גדול. גיוון הוא המפתח להשקעת נפט וגז. הפסדים של 50% ומעלה אינם חריגים, ואתה יכול לאבד הכל בכל פרויקט.
נזילות. אמנם בדרך כלל אתה יכול למכור במהירות מניות בחברות גדולות יותר, יתכן שאתה מתקשה למצוא קונה למניות של חברות קטנות יותר. במקרים מסוימים יתכן שתצטרך לממש ישירות את העניין שלך עם החברה או עם השותף המוגבל. זה לעתים קרובות המקרה עם חברות המוחזקות באופן בלתי צמוד, ובלתי שותפים מוגבלים. אל תשתלב עם אלה אלא אם כן אתה מוכן לקשור את כספך לזמן מה.
עמלות. כשאתה קונה לשותפות מוגבלת או תאגיד בבעלות קרובה, אתה בדרך כלל תשלם עמלה למתווך או מתווך. עמלות אלה נוטות להיות גדולות בהרבה מעמלות סוכן מניות רגילות, ויכולות לעלות על 20% עבור חברות לא מזיקות. כל כסף שמגיע למתווך הוא כסף שלא מוכן לעבוד בשבילך.
מורכבות. העניין בחברות המוחזקות מקרוב, בארות נפט ופרויקטים אחרים של נפט וגז מסוג מיקרו-כיפה אינם מיועדים לכולם. ישנם כללי מס מיוחדים השולטים בהשקעות בנפט, בגז ובמינרלים, ויש כללים ספציפיים לשותפויות מוגבלות שעשויות להשפיע עליך - במיוחד כשאתה מגיש מסים או מחשבון על מניות כשאתה מוכר אותם. אני לא ממליץ על שותפויות מוגבלות או MLPs (שליטה בשותפויות מוגבלות, שהן שותפויות מוגבלות הנסחרות באופן ציבורי) למעט משקיעים מנוסים מאוד אשר יכולים לקחת סיכונים והתחייבו כסף למשך תקופה ארוכה. עם זאת, בצירוף צביטה, יתכן שיהיה לך מזל טוב יותר במכירת מניות ב- MLP מאשר בשותפות מוגבלת שאינה נסחרת ציבורית.

הערת זהירות

בעוד שהזדמנויות רבות לשותפות מוגבלת הן לגיטימיות, לתעשייה יש גם את חלקה ברמאים. היזהר מכל מי שאומר לך השקעה "לא יכול לפספס", שמבטיח תשואות גדולות ללא סיכון, או שהשקעה זמינה רק למעטים מועדפים. ו לעולם לא לקנות לשותפות מוגבלת או לרכוש נתח מלאי בטלפון.

לכל הפחות, קבל תשקיף וערוך בדיקת נאותות משלך. השג יועצים פיננסיים עצמאיים משלך שיש להם ניסיון בענף ואינם מעוניינים בכך שאתה משקיע.

מילה אחרונה

נפט וגז נדיפים. כשאתה מעורב במיזמים אלה, כבד בריא את הסיכונים הפוטנציאליים והיה כנה עם עצמך לגבי סובלנותך ואופק ההשקעה שלך..

האם אתה יזם טבעי, עם אופקים ארוכים? האם אתה יכול להרשות לעצמך להפסיד משמעותית על מיזם כלשהו? האם שווה את הסיכון אם יש סיכוי לרווחים גדולים? אתה יכול להיות מועמד לשותפויות מוגבלות, עתידיים או מניות בחברות חיפוש קטנות. אם הם יכהו בזה עשיר, גם אתה. אבל אתה יכול לאבד את הכל.

אם אין לך מי קרח בעורקים שלך, עם זאת, אולי תרצה להיצמד למחזות קונבנציונליים יותר: מניות בחברות גדולות כמו ExxonMobil והליברטון, למשל, או קרנות נאמנות שמתמקדות בנפט וגז..

שימו לב גם לנזילות. אם יש סיכוי כלשהו תצטרך להוציא את הכסף שלך במהירות, מסלול השותפות המוגבלת הוא לא בשבילך. השקעות אלה יכולות להיות משתלמות, אך הן עובדות בצורה הטובה ביותר עבור מי שמסוגל לנעול את כספיו במשך שנים.