מחקר על פערים ועושר השקעות של 2020

לאחרונה סקרנו את האמריקאים כדי ללמוד יותר על התפקיד שממלא שוק המניות באי שוויון בעושר. התעניינו במיוחד בקשר שבין מצב סוציו-אקונומי להשקעה בבורסה והכנת פרישה. האם אלה שבתחתית משקיעים? אילו אתגרים מונעים מאנשים להשקיע יותר? האם האמריקנים בדרך לפנסיה?

להלן התיקונים מהמחקר.

סיכום ממצאי המפתח

• אנשים עם הכנסה גבוהה ורמת השכלה הם יותר ככל הנראה להשקיע את כספם בשוק המניות. רק 30% מהאנשים שמשתכרים פחות מ- 20,000 $ לשנה דיווחו שהם משקיעים בשוק המניות. לשם השוואה, רוב מוחץ (92%) מהמרוויחים 250,0000 דולר ומעלה בשנה משקיעים. באופן דומה, 32% מהבעלי תיכון או פחות משקיעים את כספם, בעוד שיותר משמעותית מבעלי תואר ראשון (69%) או תואר שני (75%) הם.
• אנשים בעלי הכנסה נמוכה ורמות השכלה נוטים יותר להאמין ששוק המניות אינו הוגן. לדוגמה, 66% מהמרוויחים פחות מ- 20,000 $ לשנה "מסכימים" או "מסכימים מאוד" כי שוק המניות מעדיף את בעלי ההון ובעלי התעשייה. לעומת זאת, רק 32% מאלו שמשתכרים 250,000 $ ומעלה מרגישים באותה צורה.
• יחידים ברמת ההכנסה הנמוכה ושיעורי ההשכלה פחות בטוחים שיהיה להם מספיק כסף לפנסיה. רק 1 מכל 3 אנשים שמרוויחים פחות מ- 50,000 $ בשנה מאמינים כי יהיה להם מספיק חיסכון בפרישה, בעוד 96% מאלו שמשתכרים 250,000 $ ומעלה מאמינים שיהיה להם מספיק. באופן דומה, כ- 50% מהאנשים עם תיכון או שווה ערך מאמינים שיהיה להם מספיק כסף לפנסיה, וסכום גדול עוד יותר (62%) מבעלי תואר ראשון או מתקדם סבורים כך.
• אי שוויון בעושר עלול להוביל לחלוקה פוליטית גדולה יותר. ככל שאדם מרוויח יותר כסף, כך גדל הסיכוי שהוא מעדיף גישה שמרנית יותר לתשלום מיסים, ללא קשר לאידיאולוגיה פוליטית.

אנשים עם רמות הכנסה והשכלה גבוהה יותר עשויים להשקיע יותר

רצינו לראשונה ללמוד על הקשר בין רמת הכנסה והרגלי השקעה. הנה מה שמצאנו.

אנשים בעלי רמות הכנסה גבוהות יותר נוטים להשקיע ולתכנן פרישה. זה הגיוני מכיוון שיש להם הכנסה יותר שיקולית, שהם יכולים לחסוך ולהשקיע לעתיד. לשם השוואה, אנשים בעלי הכנסה נמוכה חייבים להקצות חלק גדול יותר משכרם הביתה לביתם לצרכים כמו מזון, דיור, שירותים, שירותי בריאות ותחבורה..

ההבדלים הכיווניים אינם מפתיעים. אפשר היה לצפות שמרוויחים יותר יצטרכו לשים יותר כסף. עם זאת, גודל הפער בין המשיבים בעלי הכנסה גבוהה ונמוכה בולט. רק 30% מאלו שמשתכרים פחות מ -20,000 דולר בשנה משקיעים בשוק המניות. לעומת זאת 92% מהאנשים עם הכנסה של משק בית של 250,000 $ ומעלה דיווחו שהם משקיעים את כספם.

אנו רואים דפוס דומה בעת פירוק הדמוגרפיה לפי דרגת השכלה. ככל שיש לאדם יותר השכלה, כך גדל הסיכוי שהוא ישקיע בשוק המניות.

רק 32% מהאנשים עם תיכון או פחות משקיעים בשוק המניות. לעומת זאת, 69% ו- 75% מבעלי התואר הראשון או המתקדמים משקיעים את כספם, בהתאמה.

בעלי הכנסה נמוכה ובינונית מתמודדים עם אתגרי השקעה דומים

רצינו להבין את האתגרים שמונעים מאנשים להשקיע יותר מכספם בשוק המניות. אילו חסמים מעכבים אנשים שמרוויחים פחות?

לשם השוואה קלה יותר, קיבצנו את המשיבים בסקר לשלושה קבוצות על סמך רמת ההכנסה של משק הבית: נמוכה ($ 0 עד $ 49,999), אמצעית (50,000 $ עד 149,999 $) וגבוהה (150,000 $ ומעלה).

ברור כי אנשים ברמת ההכנסה הנמוכה והבינונית עומדים בפני מכשולים רבים יותר. האתגר הנפוץ ביותר שהם ציטטו היה בכך שלא היה מספיק חיסכון להשקעה, ואחריו דאגה מפני הפסד כסף בשוק המניות והצורך לפרוע תחילה את החוב הקיים..

פערים באמונה בשוק המניות

התרעומת הציבורית והחשדנות בוול סטריט אינם דבר חדש. תחושות אלה הצטברו בתנועת הכיבוש בוול סטריט שעקבה אחר המשבר הכלכלי העולמי של 2007 עד 2009. אך עד כמה הרווחות הללו כיום? האם אנשים מאמינים ששוק המניות הוא מגרש משחק ברמה?

כדי לברר זאת, ביקשנו מהמשיבים לדרג את רמת ההסכמה שלהם עם ההצהרה הבאה: "שוק המניות אינו הוגן כלפי המשקיע הממוצע. זה מעדיף את בעלי התושבים בתעשייה. " התשובות כימותו בסולם של 5 נקודות (1 = לא מסכים מאוד, 2 = לא מסכים, 3 = לא מסכים ולא מסכים, 4 = מסכים, 5 = מסכים מאוד).

אלה שבתחתית הסולם הכלכלי סבירים יותר כי שוק המניות אינו הוגן. הם מרגישים שיש להם פחות גישה לדרכים לגדל את עושרם באמצעות השקעה. בסך הכל, 66% מהאנשים שמשתכרים פחות מ- 20,000 $ בשנה דיווחו שהם "מסכימים" או "מסכימים מאוד" להצהרה. רק 32% מאלה עם הכנסה של משק בית של 250,000 $ ומעלה הרגישו באותו אופן.

באופן דומה, אנשים עם פחות השכלה נוטים יותר לתפוס את שוק המניות כבלתי הוגן מאלו שהגיעו לרמת השכלה גבוהה.

אף כי אין שום ראיות המצביעות על כך ששוק המניות מתוח, אך לבעלי ההון יש יתרונות על פני המשקיע הממוצע. באופן ספציפי, יש להם גישה רבה יותר לנתונים פיננסיים מתוחכמים ולמידע מסחרי, יותר השפעה פוליטית, וליתרונות הגודל הגדולים יותר שיש להם הון רב יותר. זה עשוי, בחלקו, להסביר את הפער באמונה בשוק המניות.

מי שנמצא ברמות סוציו-אקונומיות גבוהות יותר מוכן יותר לפנסיה

ישנן מגוון סיבות לכך שאנשים משקיעים את כספם. יתכן שהם חוסכים בהשכלת ילדיהם במכללה, מתכוננים לשלם מקדמה על בית, לרכוש מכונית או לפתוח עסק חדש. אך אחת הסיבות העיקריות לכך שהאדם הממוצע משקיע היא פרישה. הם רוצים שתהיה להם ביצת קן שהם יוכלו לחיות ממנה בנוחות כאשר הם כבר לא יכולים לעבוד.

כשמדובר באי שוויון כלכלי, אי השוויון בהכנסה ועושר זוכה לרוב הכותרות. אבל מה עם אי שוויון הפרישה? כיצד ההיערכות לפרישה משתנה בין קבוצות סוציו-אקונומיות שונות?

כדי לברר, שאלנו את המשתתפים שאלה פשוטה: האם יש לך חשבון פרישה? הגדרנו חשבון פרישה כל סוג של חשבון השקעה שהוקצה ספציפית לפרישה, כמו IRA, 401 (k) או פנסיה. הנה מה שמצאנו.

אנו רואים דפוס דומה להרגלי השקעה אישיים: לאנשים עם רמות הכנסה והשכלה גבוהה יותר יש סיכוי לחשבון פרישה.

בעלי רמת ההכנסה וההשכלה הנמוכה פחות בטוחים שהם יפרשו

הרגלי הכנסה והשקעה רק הולכים כל כך בקביעת עד כמה מישהו מוכן לפרישה. יכולתו של אדם לפרוש מסתכמת בכמה כסף חסכו יחסית להרגלי ההוצאה שלהם. לדוגמה, אדם שמרוויח הכנסה גבוהה עשוי לא להיות בדרך לפנסיה אם הוא לא חוסך חלק משמעותי מתשלומי המשכורת שלו מדי חודש..

רצינו לדעת כמה אנשים מרגישים בטוחים כלכלית. האם הם מוכנים לעתיד? האם הם יוכלו לפרוש בסוף הקריירה?

שאלנו את המשיבים עד כמה סביר שיהיה להם מספיק כסף לחסכון לפרישה. התשובות נרשמו בסולם של 5 נקודות (1 = מאוד לא סביר, 2 = לא סביר, 3 = לא סביר ולא לא סביר, 4 = סביר, 5 = סביר מאוד). להלן ציוני הממוצע בכל קבוצה.

אלה בתחתית פחות בטוחים שהם יוכלו לפרוש. יותר ממחצית (52%) מהאנשים שמשתכרים פחות מ- 20,000 $ לשנה אמרו שזה "לא סביר" או "מאוד לא סביר" שיהיה להם מספיק חיסכון בפרישה. מעט פחות ממחציתם (47%) מאלה שנמצאים ברמת ההכנסה הבאה (20,000 $ עד 49,999 $ בשנה) דיווחו שזה "לא סביר" או "מאוד לא סביר."

אנשים שמרוויחים הכנסות גבוהות הם הרבה יותר אופטימיים לגבי סיכוייהם. הרוב המכריע (91%) של אנשים עם הכנסות בין $ 150,000 ל $ 249,999 אמרו שזה "סביר" או "סביר מאוד" שיהיה להם מספיק לפרוש. אפילו יותר (96%) מהאנשים שנמצאים בראש הכנסה העליונה (250,000 $ ומעלה בשנה) אמרו שזה "סביר" או "סביר מאוד."

שוב, אנו רואים מגמה דומה לפי רמת השכלה. בעלי תואר ראשון או תואר שני בטוחים יותר שיהיו להם מספיק חסכונות לפנסיה.

המרוויחים הגבוהים צופים שהם צריכים לחסוך יותר כדי לפרוש

היינו סקרנים כמה כסף אנשים חושבים שהם צריכים לחסוך לפרישה. ביקשנו מהנשאלים לבחור מבין הטווחים הבאים:

• פחות מ 100,000 $
• 100,000 $ - 249,999 $
• 250,000 $ - 499,999 $
• 500,000 $ - 999,999 $
• 1,000,000 $ - 1,999,999 $
• 2,000,000 $ - 3,999,999 $
• 4,000,000 $ - 9,999,999 $
• 10,000,000 $ ומעלה

למרות שהמרוויחים הבכירים בטוחים יותר שהם יגיעו לסף הכספי הדרוש לפרישה, הם גם חוזים שהם יצטרכו יותר כסף שיחסוך לפרוש בנוחות. להלן התשובות החציוניות בכל קבוצת הכנסות.

אלה בחלק העליון בטוחים יותר שיהיה להם חסכון גדול יותר בפרישה, ואילו הקרובים לתחתית פחות בטוחים שיש להם אפילו סכום שולי שנחסך לפרישה..

אי שוויון רב יותר עשוי להוביל לקיטוב פוליטי יותר

ביקשנו מהמשיבים לבחור בין שתי אפשרויות פרישה: 1) לשלם מיסים גבוהים יותר אך לקבל פנסיה בערבות ממשלה, או 2) לשלם מיסים נמוכים יותר אך לחסוך לפרישה משלכם..

לצורך הפשטות, חילקנו שוב את המשיבים לשלושה מדרגות הכנסה.

אנשים ברמת הכנסה נמוכה יותר נוטים להעדיף מיסים גבוהים יותר אם הם יכולים לקבל פנסיה מובטחת מהממשלה. זה משקף תחושה של חוסר ביטחון פיננסי גדול יותר. מכיוון שיש להם פחות כרית פיננסית, הם נוטים יותר להעדיף את הבחירה הפחות מסוכנת. הם לא בטוחים שיהיה להם מספיק חיסכון בפרישה, ולכן הם רוצים לדעת שהם יהיו בסדר כשתגיעו לגיל מבוגר. אלו ברמת ההכנסה הבינונית והגבוהה, לשם השוואה, נוחים לחסוך יותר לפנסיה שלהם.

אבל מה קורה כשאתה מפרק את הנתונים לפי עמדה פוליטית? האם ההבדל בדעות נעלם?

נקודות מבט שונות עדיין קיימות גם כשמשווים אנשים עם נקודות מבט פוליטיות דומות. לדוגמה, ליברלים ברמות הכנסה נמוכות מעדיפים אפשרות 1 בשיעור גבוה יותר בהשוואה לאלה ברמת הכנסה בינונית וגבוהה. אותה מגמה נכונה גם לגבי השמרנים. שמרנים שמשתכרים הכנסה נמוכה הם מעדיפים לשלם מס גבוה יותר ביחס לשמרנים ברמות הכנסה בינוניות וגבוהות.

נתונים אלה מראים כי אי השוויון הכלכלי עשוי לתרום לחלוקה הפוליטית. אלה בתחתית מעדיפים מדיניות שמספקת מיסים גבוהים יותר וביטחון כלכלי יותר, ואילו אלה ברמת ההכנסה האמצעית והגבוהה מעדיפים בחום מדיניות אחרת.

אמריקאים רבים לא נהנו מצמיחה כלכלית שיאית

כלכלת ארה"ב נסתמכת בעשור האחרון. זה היה הרצועה הארוכה ביותר של התרחבות כלכלית בתולדות האומה. מאז שהמיתון הגדול נפל בשנת 2009, התוצר המקומי הגולמי של המדינה, או התוצר, גדל במשך 125 חודשים ברציפות. במהלך תקופה זו, שיעור האבטלה ירד מ -10% ל -3.6% נכון לאוקטובר 2019. שוק הדיור צמח מחדש, ושוק המניות נסק לשיאים בכל הזמנים.

אך לא כולם הרגישו את היתרונות. לפי נתוני הבנק הפדרלי רזרב, עושר משק הבית של ארה"ב - או שווי נכסי משפחה בניכוי התחייבויותיה - גדל מ -56.8 טריליון דולר ל -107.1 טריליון דולר בעשר השנים האחרונות. עם זאת, כמות לא פרופורציונאלית מהעושר הזה עברה לאלה שבראש. רק 2% מצמיחת העושר עברו לתחתית 50% מהאוכלוסייה, ואילו כמעט 72% עברו לעשירים העשירים ביותר. האמריקאים העשירים ביותר מחזיקים כעת בפרוסה הגדולה ביותר מעושרה של האומה בהיסטוריה.

להלן תצוגה של הגידול בערך הנקי ברמות חלוקת עושר שונות. 10% המגדלים העליונים מעל 50% התחתון, שבקושי נראים בתרשים.

ב- Inequality.org מדווחים כי 10% המשתכרים הגבוהים ביותר מממוצע ההכנסה השנתית פי פי שניים מההכנסה השנתית התחתונה. ההתאמה בולטת עוד יותר ברמת החלוקה הגבוהה ביותר: 1% הגדולים מרוויחים פי 39 יותר מ 90% התחתון. לארצות הברית יש את הפער הגדול ביותר בין עשירים לעניים של כל מדינה מפותחת.

פער העושר מקשה על קבוצות מסוימות לטפס בסולם הכלכלי. זה משפיע על יכולתם לגשת לחינוך, לקבל טיפול רפואי, לרכוש בית או לקחת הלוואה להקמת עסק. זה יוצר חלוקות בחברה.

גורם לאי-שוויון עולה

בדרך כלל שוק המניות אינו זוכה לתשומת לב משמעותית בכל הקשור לאי-שוויון. מה? להלן כמה מהסיבות העיקריות שהוזכרו בדיונים הפוליטיים בימינו.

טכנולוגיה

מחשבים ומכונות החליפו משרות רבות מהמעמד הבינוני, במיוחד כאלה בענף הייצור. בשנות השישים המעסיקים הגדולים במדינה היו ג'נרל מוטורס, ג'נרל אלקטריק ופלדת ארה"ב. רבים ממשרות הצווארון הכחול המיומן הללו הוסבו אוטומטית ואילו כמות משרות השירות המיומנות הנמוכה גדלה. כיום המעסיקים הגדולים ביותר הם קמעונאים כמו וולמארט, הום דיפו וקרוגר.

גלובליזציה

חסמי סחר פחותים וצמיחתם של ארגונים רב-לאומיים הקלו על חברות לעבוד מחוץ לארץ למדינות עם עבודה זולה יותר. בשוק היפר-תחרותי עסקים נאלצים להפחית את העלויות ככל האפשר, ועבודה היא אחד ממרכזי העלויות הגדולים ביותר.

אמריקאים מתמודדים כעת נגד כל העולם, לא רק כאלו שגרים באותו אזור גיאוגרפי. דינמיקה זו גרמה ללחץ השכר כלפי מטה.

ירידת עבודה מאורגנת

שינויים בחקיקה הקשו על עובדים להתאגד. נכון לעכשיו, 28 מדינות מחזיקות בחוקי "זכות לעבודה", שקובעים כי לא ניתן יהיה להכריח עובדים להיות חברי האיגוד כדרישה לתפקידם. בערך 10% מהאמריקנים הם חלק מאיחוד. זה בערך מחצית הסכום מלפני כמה עשורים.

מבחינה היסטורית, האיגודים ניהלו משא ומתן על שכר גבוה יותר עבור כל העובדים, אך במיוחד עבור אלה המרוויחים שכר נמוך יותר. מחקרים הראו כי במדינות בהן השתתפות גבוהה יותר באיחוד יש אי שוויון הכנסה נמוך יותר.

מדיניות מס

מיסים יכולים למלא תפקיד מרכזי בחלוקת הכנסות. לארה"ב יש מערכת מס פרוגרסיבית, כלומר משקי בית בעלי הכנסה גבוהה משלמים אחוז גדול יותר מהכנסתם במיסים פדרליים מאשר משקי בית עם הכנסה נמוכה. עם זאת, מדיניות המס בארה"ב לא עשתה מעט כדי להפחית את אי השוויון בהכנסה בארבעים השנים האחרונות.

עם תמיכה דו-מפלגתית, ממשל רייגן הפחית באופן דרמטי את שיעורי המס. שיעור המס השולי העליוני הופחת מ- 50% בשנת 1981 ל- 28% בשנת 1986, ושיעור המס על החברות ירד מ- 50% ל- 35%. הפחתות המס הללו נותרו ברובן ללא פגע. כיום שיעור השולי העליון הוא 37%.

ממשלו של ג'ורג 'וו. בוש ביצע גם הפחתות מיסים על עזבונות, דיבידנדים ורווחי הון - מה שהעניק הטבות לכל קבוצות ההכנסה, אך במיוחד למשקי בית עשירים יותר שיש להם יותר השקעות ונכסים פיננסיים.

עלייה בעלויות הדיור

בעלות בתים נותרה אחת הדרכים הטובות ביותר לבניית עושר. אבל אמריקאים רבים נאבקים למצוא דיור בר השגה. ערכי הבית התייצבו בעוד שהשכר קפא על שמם עבור משפחות ממעמד הביניים והמעמד הבינוני. כתוצאה מכך, אנשים רבים יותר אינם מסוגלים לרכוש בית ונאלצים לשכור במקום זאת.

במקביל, העיור הביא להיצע נדיר של אפשרויות שכירות בר השגה בערים רבות. התוצאה היא לולאת משוב שלילית שהרחיבה את הפער בין בעלי בתים לשוכרים.

סיכום

מצד אחד, שוק המניות הוא אחד המניעים הגדולים ביותר לצמיחה ועושר כלכלי. היא מאפשרת לחברות לגייס הון מהציבור, והיא מאפשרת למשקיעים לרכוש מניות של עסקים בכדי לקבל נתח רווחים עתידי..

מצד שני, זה רק מועיל לבעלי מושב ליד השולחן. אנשים שלא משקיעים נותרים מאחור. למעשה, 1% העשירים ממשקי הבית האמריקניים מחזיקים 50% מהמניות, מה שמראה עד כמה הבעלות על המלאי מרוכזת בראש הסולם הכלכלי.

ממצאים אלה מדגימים כי גישה לא שוויונית לשוק המניות מחמירה את סוגיות אי השוויון של אמריקה. לאנשים ברמות הכנסה גבוהות יותר יש הכנסה יותר שיקולית ולכן הם מסוגלים להשקיע את חסכונותיהם כך שיוכלו להרכיב ולצמוח לאורך זמן. זו הסיבה שהם נהנו כל כך מהרווחים בשוק המניות בעשר השנים האחרונות. לבעלי רמות הכנסה נמוכות נותר פחות כסף בכל חודש וכתוצאה מכך הם נאבקים להשקיע לעתיד ולהתכונן לפרישה.

ישנם פערים משמעותיים באמונם של אנשים בשוק המניות וביכולתם לגשת אליו. אמריקאים רבים, במיוחד אלה בעלי הכנסה נמוכה ושיעורי השכלה, נותרו בחשדנות עמוקה כלפי וול סטריט והגינותם של שוק ניירות הערך עצמם.

כתוצאה מהמציאות והפרספקטיבות הכלכליות המנוגדות הללו, נוצר חוסר איזון גדול בין אלו שיצליחו לפרוש באופן מאובטח לאלה שלא יעשו זאת. והתוצאות של אי שוויון בעושר נמשכות מעבר לחייו של אדם אחד. לבניית אחוזה גדולה יכולות להיות השפעות דורות. ניתן להעביר עושר לצאצאי המשפחה, שמנציח את מחזורי אי השוויון העתידיים.

כאשר אנשים לא מרגישים שיש להם הזדמנות לניידות כלפי מעלה, הם נוטים פחות להשתתף במעורבות אזרחית. ממצאי המחקר בדוח זה מצביעים על כך שאי-שוויון כלכלי עשוי לתרום לקיטוב פוליטי.

בחברה קפיטליסטית רמה מסוימת של אי שוויון היא אינהרנטית. השאלה היא: כמה זה יותר מדי? ואיך הגישה לרכבים פיננסיים יכולה להיות פתוחה בפני אנשים רבים יותר, כך שהם יוכלו לצמוח את עושרם? כיצד יכולים יותר אמריקאים ליהנות מהמנוע הכלכלי במדינה?

אין פיתרון פשוט. אולם בסופו של דבר, יש צורך בחינוך למימון אישי בכיתות לימוד בבתי ספר, וכי מידע זמין וקל להבנה יהיה זמין באופן מקוון. עם אוריינות פיננסית משופרת, אמריקאים יכולים לקבל החלטות אמיתיות ולהיות דיילים טובים בכספם. הם יכולים ללמוד על תקצוב, אשראי, יזמות והחשיבות של התחלה לחסוך ולהשקיע בגיל צעיר.

מתודולוגיה

זהו הדו"ח הראשון של סדרה מרובת חלקים המבוססת על סקר שנערך בין 1,017 מבוגרים שנערך בין 7 ביולי 2019 ל- 5 בנובמבר 2019 על ידי Money Crashers. התגובות נאספו על ידי שיתוף הסקר במדיה החברתית, במייל ובפורומים מקוונים ודרך שירותי הפאנלים של Prolific. לצורך הניתוח במאמר זה, נשקלו רק תגובות של אנשים שגרים בארצות הברית (n = 919). המשתתפים היו 48% גברים ו 52% נשים.