ריבית נומינלית לעומת ריבית ריאלית - השפעות אינפלציה

מה ההבדל ולמה זה צריך להיות חשוב לך?

בעיקרון, שיעור האינפלציה הוא ההבדל בין השניים. זה משנה מכיוון ששיעורים נומינליים לא מספרים את כל הסיפור - עבור תשואות ההשקעה שלך או הכלכלה. כדי להבין באמת מה קורה עם הכסף שלך, אתה צריך להסתכל גם על שיעורים אמיתיים.

שיעור תשואה נומינלי או ריבית

השיעור הנומינלי הוא השיעור המדווח ללא התחשבות באינפלציה. זה יכול להתייחס להרוויח ריבית, להחזר רווחי הון, או למדדים כלכליים כמו תוצר (תוצר מקומי גולמי). אם התקליטור שלך משלם 1.5% לשנה (למשל ריביות תקליטור Ally Bank), זה השיעור הנומינלי. בהשקעה של 1,000 דולר תקבלו ריבית של 15 דולר לאחר שנה. כשאתה שומע דוחות כלכליים המצטטים "תמ"ג נומינלי", המתייחסים לשיעור הצמיחה השנתי ללא התחשבות באינפלציה.

שיעור תשואה או ריבית ריאליים

הבעיה עם שיעורים נומינליים היא שמה שאתה רואה אינו בהכרח מה שאתה מקבל. השיעור הריאלי לוקח בחשבון אינפלציה וקל לחשב:

שער ריאלי = שער נומינלי - שיעור אינפלציה

אז אם התקליטור שלך מרוויח 1.5% והאינפלציה פועלת ב -2.0%, שיעור התשואה הריאלי שלך נראה כך:

שיעור ריאלי = 1.5% - 2.0% = -0.5%

זה נכון. שיעור התשואה האמיתי שלך הוא שלילי למעשה. הסיבה לכך היא שהאינפלציה שוחקת את כוח הקנייה של הכסף שלך.

לאינפלציה יכולה להיות אותה השפעה על הצמיחה הכלכלית הריאלית. אם התוצר הנומינלי פועל על 2.5% והאינפלציה היא 2.0%, אז התוצר הריאלי הוא רק 0.5%. אם אתה משחק מעט עם המספרים, אתה יכול לראות שהאינפלציה עלולה לגרום לשיעור תוצר (נומינלי) רשום (שלילית) במונחים ריאליים. תוצר שלילי מסמל התכווצות כלכלית. אם הוא נשאר שלילי מספיק זמן, זה אומר שהמשק נמצא במיתון.

מדוע ענייני אינפלציה

אינפלציה היא רוצח שקט של הון. זה לא מוחשי, אבל ההשפעות שלו אמיתיות למדי. בטח שמתם לב ששילמתם יותר ויותר עבור דלק ומוצרי מזון במהלך השנים האחרונות. אמנם ייתכן שמילאת את הרכב שלך בסכום של 40 דולר בשנת 2008, אבל זה עשוי לעלות במשהו כמו 50 $ בשנת 2011. זו אינפלציה. 40 הדולר שלך פשוט לא קונה כמות שהיה פעם.

נניח שההשקעות שלך מייצרות 2,000 דולר לשנה במונחים נומינליים, אך 2,000 דולר לא יקנו את אותה כמות סחורות ושירותים כמו שהשקעת בהשקעתם, בגלל האינפלציה. התשואה הריאלית שלך תהיה פחות מ -2,000 דולר, אולי לא מעט, תלוי בשיעור האינפלציה. תרצה להסתגל לאינפלציה בכל פעם שתוכל.

כיצד דפלציה יכולה להוביל לשיעורים גבוהים יותר

כלכלנים רואים בדרך כלל כי הדפלציה היא שלילית מאוד עבור כלכלה ואזרחיה. ירידת מחירים עלולה לגרום לקונים לשבת על הידיים ולחכות למחיר טוב יותר. זה יכול לצמצם ברצינות את הפעילות הכלכלית, מה שיוביל לביקוש נמוך יותר, רווחים נמוכים ואבטלה גבוהה יותר.

הייתם חושבים שעם כל השליליות הללו, הריבית תהיה נמוכה יותר בסביבה דפלציונית. באופן כללי, זה נכון - לפחות לגבי שיעורים נומינליים. אבל בואו נסתכל כיצד הדפלציה משפיעה על הריבית הריאלית. התרחיש הבא מניח שוב שיעור תשואה נומינלי של 1.5%, אך הפעם שיעור האינפלציה הוא -0.5%. (שימו לב ששיעור האינפלציה שלילי בסביבה דפלציונית.) כך היה נראה השיעור הריאלי:

שיעור ריאלי = 1.5% - (-0.5%) = 2.0%

אז אותו CD שמרוויח 1.5% לשנה על בסיס נומינלי יכול למעשה להרוויח אותך 2% בשנה במונחים ריאליים בסביבה דפלציונית קלה. כמובן שזו תהיה נוחות קרה אם תאבד את מקום העבודה ותצליח לשרוד אבטלה בגלל כלכלה נאבקת. אבל עדיין, כדאי להבין את המתמטיקה.

התרחיש שלנו נראה חיובי למדי עבור אדם שחוסך כסף. אבל מה עם השפעות הדפלציה על החוב שלך? תמונה זו אינה כה יפה, והיא אחת הסיבות העיקריות לכך שבנקים וממשלות מרכזיות עושים ככל יכולתם כדי למנוע ספירלה דפלציונית..

מדינות וצרכנים נושאים כמות עצומה של חובות. עליית הריבית הריאלית עשויה להקשות על שירות החוב הזה או בלתי אפשרי. בעזרת המתמטיקה שלמעלה, אתה יכול לראות כי צרכן, עירייה או מדינה שמשלמת ריבית נומינלית נמוכה על החוב שלה היו כרוכים בעלויות נוספות במונחים ריאליים אם שיעור האינפלציה יהפוך לשלילי.

שקרים, הטעיה וסטטיסטיקה

אחד הדיונים שנמשכים בקהילה הפיננסית הוא הדיוק בסטטיסטיקות האינפלציה הממשלתיות. הממשלה שינתה את אופן חישוב האינפלציה לפני מספר שנים והמבקרים טוענים כי היא מעריכה באופן גס את שיעור האינפלציה. שיעור האינפלציה בארה"ב אכן הפך לשלילי במשך כמה חודשים במהלך 2009 כתוצאה מהמשבר הפיננסי, אך מאז הוא פועל סביב 1%, לפי הממשלה.

זהו שיעור די נמוך כשאתה מחשיב שמחירי המזון הגיעו לאחרונה לשיא ומחירי הנפט עלו בכ -30% מסוף אוגוסט 2010. מחירי הדיור והאלקטרוניקה נותרו נמוכים כדי לקזז חלק מהעלויות הללו, אך עלויות המזון והאנרגיה בהחלט פגעו בצרכנים קשה יותר ממה שרמזה נתון של 1%. יתר על כן, קובעי מדיניות יתמקדו לעתים קרובות באינפלציה גרעינית, המפטרת את מחיר המזון והאנרגיה. זה לא מספק קריאת אינפלציה ריאלית במיוחד.

אני לא מציין את הסטייה הזו בין שיעורי האינפלציה של הליבה והכותרת כדי לעודד אותך להתלונן בפני הפוליטיקאי המקומי שלך, אלא רק לציין כי יש לקחת את נתוני הממשלה, כמו כל הנתונים הסטטיסטיים בהקשר, ועם גרגר מלח. טיול במכולת או בתחנת הדלק המועדפת עליך הוא כל מה שאתה צריך כדי ליידע אותך כי ככל הנראה האינפלציה משפיעה על כוח הקנייה שלך שמודד הרבה יותר מ -1%.

מילה אחרונה

אינפלציה היא גורם אחד שיש לקחת בחשבון בתכנון הפיננסי והפרישה שלך, אבל זה לא חיוני כמו הבסיס: להוציא פחות מכפי שאתה מרוויח, לתכנן את ההוצאות שלך ולעשות תכנית תקציבית, ולבצע אוטומציה של החיסכון שלך. ובכל זאת, בפעם הבאה שתקרא על תשואות השקעה או צמיחת תוצר, תדע שעליך להכניס את המספרים הללו להקשר על ידי הבנת ההבדל בין גרסאות ריאליות נומינליות לשיעורים..

האם אתה מגלה שהאינפלציה משפיעה על התקציב שלך או על ההשקעות שלך?

(זיכוי תמונות: Shutterstock)