3 סיבות להשקיע בקרן שאינה מנוהלת בבורסה (תעודת סל)

למה? השקעה בתעודת סל מחייבת פחות מאמץ, פחות מחקר, פחות חריצות ומקיפה פחות סיכון, וסביר להניח שתתן לך תשואה טובה יותר על ההשקעה שלך מרוב התיקים המנוהלים.

החסרונות של השקעות במניות בודדות

אנשים בדרך כלל חוסכים חלקים מההכנסה השוטפת שלהם כדי להבטיח שיהיו להם מספיק כסף להוצאה עתידית צפויה, כמו רכישת בית, חינוך ילדים, פרישה או מצב חירום כספי בלתי צפוי. גובה הכספים העומדים לרשותכם בעתיד תלוי בשילוב של חלק ההכנסה השוטפת המופנה לחיסכון והשקעות, כמו גם ברווחים מהשקעות אלה. במילים פשוטות, השקעה רבה יותר וקבלת תשואה גבוהה יותר על ההשקעות שלך תביא לסכום גדול יותר של כספים זמינים בעתיד.

למרות שקידום השקעות במניות בודדות במשך שנים כתוצאה מהתשואה הגבוהה בהשוואה לרכבי השקעה אחרים, אסטרטגיה זו נחקרה על ידי מספר יועצי השקעות מהסיבות הבאות:

1. החזרות מעולות אינן סבירות
לדברי פרנסואה רושון, נשיא חברת ניהול העושר בג'יברני קפיטל, "מרבית המשקיעים - אנשי מקצוע או לא - אינם יכולים לנצח את השוק." השערת השוק היעילה מצביעה על כך שמחירי מניות בודדים משקפים את כל המידע הידוע על החברות, כך שאין כל רווח מ"הסתבך עם איסוף המידע ". בעוד שחלק מאנשי האקדמאים קראו תיגר על כך בתיאוריה של מימון התנהגותי, מרבית הכלכלנים הציעו שניסיון לנצח את השוק הוא דבר טיפש עבור כולם, במיוחד עבור משקיעים חובבים חלקית.

2. השקעה במניות בודדות היא יקרה
עמלות שהתקבלו ברכישה ומכירה של ניירות ערך פרטניים הן הבסיס עליו נשענת וול סטריט. למרות ששיעור העמלה הממוצע ירד בעסקה, העלייה בהיקף העסקות החליפה יותר מההכנסה שאבדה. היקף היומי הממוצע בבורסה של ניו יורק בשנת 1970 היה 11.6 מיליון מניות; בשנת 2009, נפח היומי הממוצע צמח ליותר משני מיליארד מניות. ההערכה היא כי העמלות מקטינות את התשואה השנתית הממוצעת על תיק משקיעים טיפוסי ב -0.67%, קנס משמעותי כשאתה מחשיב את התשואה השנתית הממוצעת של הבורסה בניו יורק בעשר השנים האחרונות הייתה 4.18%.

3. קיום תיק מניות בודדות הוא זמן רב
ספרו של מלקולם גלדוול "Outliers" מציע שלפיו להיות "מומחה" בכל דבר דורש 10,000 שעות של מאמץ ותרגול. הזמן הנדרש לזיהוי, מחקר וקביעת רציפה של נייר ערך יש לרכוש, למכור או להחזיק בתיק יכול לקחת בקלות 10 שעות ויותר בשבוע. לאנשים העוסקים בקריירה, להיות בן זוג טוב, לגדל משפחה ולהיות חברים פעילים בקהילה יש לעיתים רחוקות זמן פנוי להקדיש לתיק ההשקעות שלהם..

4. השקעה אקטיבית מעודדת מיקוד לטווח קצר עם השלכות שליליות
לבני אדם יש סלידה פסיכולוגית מלוקח אובדן או הודאת שגיאה. תכונה זו באה לידי ביטוי בנטייה שלנו למכור מניות עולה במהירות רבה מדי ולשמור על ירידה במניות יותר מדי זמן, וכתוצאה מכך עליות קטנות יותר והפסדים גדולים יותר. כתוצאה מכך, משקיעים בודדים מתערבים כל העת בתיקיהם, ומחסלים את אותן חברות בעלות הפוטנציאל הגדול יותר שמניותיהן עולות בערכן לטובת שמירת השקעות בחברות שמניותיהן יורדות בערכן..

היתרונות של השקעות בתעודות סל

קרן הנסחרת בבורסה היא מאגר של ניירות ערך לא מנוהלים שהורכבו כדי לשקף את הביצועים של מדד מניות (כמו DJIA או NYSE), סחורה או ניירות ערך של אותן חברות בענף ספציפי. המניות של תעודות הסל נסחרות כמו מניה - אתה יכול לקנות, למכור קצר, להשתמש בשוליים, לרכוש ביחידות של מניה אחת, או לקנות ולמכור אופציות.

מחיר יחידת תעודות הסל נקבע על ידי היצע וביקוש בשוק. עם זאת, אי-הבדלים בין המחיר לערך הבסיסי של ניירות הערך הבודדים המרכיבים את המדד מזוהים באופן מיידי על ידי קבוצות סחר מקצועיות גדולות בסיוע חומרת מחשב חזקה ותוכנה מתוחכמת. מבחינה מעשית עבור משקיעים בודדים, תעודת הסל משקפת תמיד את ערך המדד.

השקעה בתעודת סל היא קלה, אינה דורשת תשומת לב מתמדת ופחות מלחיצה עבור מרבית המשקיעים. ממש כמו מניות, תעודות הסל נסחרות ברציפות כל היום, והן אטרקטיביות במיוחד עבור משקיע שמאמין שבאופן קבוע לא ניתן להכות את השוק, רוצה להשקיע בענף בודד, או אולי מעדיף להשקיע בלעדית בחברות במדינה מסוימת. הוא או היא עשויים להעדיף ניירות ערך של אותן חברות שהניירות הערך שלהן פחות תנודתיים מהתעשייה בכללותה, או בחברות שקשורות למחיר של סחורה ספציפית כמו נפט או זהב..

ישנם תעודות סל עבור חברות אמריקאיות גדולות, קטנות, נאמני השקעות נדל"ן, מניות בינלאומיות, אג"ח ואפילו זהב. יאהו האוצר מציג 1,440 תעודות סל זמינות, עם מגוון מספיק בכדי לספק את המשקיע התובעני ביותר.

השקעה בתעודות סל מומלצת לרוב המשקיעים מהסיבות הבאות:

1. מחקר ובחירת השקעה בתעודות סל דורש זמן מועט
השקעה במניות של חברה פרטנית מחייבת שקדנות רבה למצוא, לעיין ולעכל מידע מינימלי אודות החברה - במיוחד את הפוטנציאל והסיכונים של אסטרטגיית השוק של החברה, יכולת הנהלתה ליישם את האסטרטגיה, כמו גם את הכוח ותגובות סבירות של מתחרותיה. מצד שני, קל למצוא חוות דעת מומחים ונתונים גדולים על הכלכלה הכללית והסיכויים שלה, או את ההשפעה הסבירה של המשק על ענף מסוים..

לדוגמה, ניתן בקלות לשער שבריאות תהיה מוקד תשומת הלב הממשלתית ואינטרס המשקיע לפחות עשור, בשל הצורך של התעשייה לחדש את עצמה לעתיד. במילים אחרות, קל יותר לפגוע ביעד הגדול יותר (הענף) מאשר בעין השור הקטן (חברה בתעשייה).

2. דמי ניהול של תעודת תעודה פחות יקרים
משקיעים זהירים, כולל יועצי קרנות נאמנות וספונסרים, מגוונים את תיקי המניות שלהם על ידי החזקה של לפחות 8 עד 10 ניירות ערך בו זמנית. אך רכישה ומכירה של עמדות מניות בודדות היא יקרה, וכך גם דמי הניהול שאולי תשלמו ליועץ. למעשה, חלק מהיועצים הפרטיים נוטלים אחוז מהרווחים.

לעומת זאת, בתעודות סל שאינן מנוהלות יש דמי ניהול שנתיים נמוכים בדרך כלל בין 0.5% ל -0.9% מהכספים שהושקעו, הרבה מתחת לדמי הגיוס שמרבית קרנות הנאמנות או תיקים מנוהלים אחרים. זה הופך אותם לאידיאליים למשקיע לטווח ארוך, לקנות ולהחזיק, אסטרטגיה שהוכחה כמוצלחת לאורך שנים.

3. מומחיות בהשקעה או תשומת לב מתמדת אינם נחוצים
אם יש לך גישה לתחנת חדשות או לוול סטריט ג'ורנל, אתה יכול בקלות לקבוע את שווי ההשקעה שלך. כמובן שמכיוון שיש לך תיק המשקף את הביצועים של מדד ולא נייר ערך מסוים, התנודתיות של ההשקעה שלך תהיה הרבה פחות מקונה המניות האופייני. לכן, לא תוכלו לחוות את אותם רגעים חסרי בטן, חסרי שינה, של המשקיע הביטחוני הטיפוסי, וגם לא את הצורך לבדוק כל הזמן את ההשקעה שלכם..

מילה אחרונה

כיועץ השקעות לשעבר, CFP ונציג ניירות ערך, אני מכיר בכך ששום סוג השקעה או אסטרטגיה יחידים אינם אידיאליים עבור כל משקיע, וגם אינם ערובה להצלחה עתידית. עם זאת, בארבעים שנות ניסיון ההשקעה שלי, ראיתי שמעט משקיעים עולים או שווים בעקביות את התשואה הממוצעת של DJIA או S&P 500 לאורך תקופה של שנים. מסיבה זו, אני בדרך כלל ממליץ על השקעה בתעודת סל ללא מנוהל ללא סייג.

אם אתה אחד מאותם אנשים נדירים שיש להם את המומחיות, הזמן והעצבים להשקיע ישירות במניות של חברות בודדות, אני מקווה שתעקוב אחר טכניקות ההישרדות של המניות שזוהו על ידי מר באפט בישיבה השנתית של ברקשייר הת'אווי..

מהן המחשבות שלך על תעודות סל לא מנוהלות?