ביקורת Wealthfront - יועץ ההשקעות הפיננסי המקוון שלך

תיאוריית הפורטפוליו המודרנית, או MPT, הפכה מאז לאור ההנחיה עבור משקיעים מוסדיים רבים ותיקים בודדים כאחד.

מהי תורת הפורטפוליו המודרנית?

תורת הפורטפוליו המודרנית היא טכניקה בה משקיעים כדי לשלב השקעות שונות בכדי למקסם את התשואות שלהם לרמת סיכון נתונה. לחלופין, הם עשויים להשתמש בטכניקות MPT כדי לנסות למזער את החשיפה התיאורטית שלהם לסיכון לכמות נתונה של תשואה.

הגישה מבוססת על הנחות לגבי אופן התנהגותם של קבוצות נכסים, כולל התשואה והשונות הצפויים של כל סוג נכסים, כמו גם על המתאם בין כל זוג סוגות הנכסים. חשוב במיוחד למשקיעים לגבש ציפיות תשואה ראויות פני עתיד בעת בניית תיקים באמצעות MPT.

תיאורטיקן MPT עשוי להבחין שבעוד שנכס A וגם נכס B ספורטאים תשואות לטווח הארוך של 10% לשנה בעשרים השנים האחרונות, הם נוטים לנוע בכיוונים מנוגדים כמות משמעותית של הזמן. לדוגמה, הם עשויים לגלות כי אגרות חוב בתשואות גבוהות ונאמנות השקעות נדל"ן נוטות לנוע בכיוונים מנוגדים 40% מהזמן. מבחינה מתמטית, לשתי ההשקעות אפוא יש מקדם מתאם נמוך יחסית, ולכן הם נוטים לאזן זה את זה. זה מביא לתנודתיות פחותה הכוללת, ובכל זאת מאפשרת למשקיע ציפייה סבירה לאותה תשואה לטווח הארוך שהם מספקים כל אחד בנפרד.

ככל שמקדם המתאם נמוך יותר, כך גובר התועלת הגיוון התיאורטי שמביא נכס חדש כשהוא מתווסף לתיק. משקיע ה- MPT מבקש לשלב נכסים בכדי לזכות בהטבת הגיוון המרבית האפשרית, בהתאם לתשואה ממוקדת.

MPT ואינדקס

אמנם MPT אינו בהכרח מבוסס על אינדקס, אבל אסטרטגיית האינדקס מתורגמת היטב לשימוש בגישות MPT לבניית תיק עבודות. כתוצאה מכך, הגישה של Wealthfront מבוססת על מדד, והיא מסתמכת על קרנות הנסחרות בבורסה בכדי לתפוס את הביצועים של קבוצות הנכסים השונות בתיק העבודות שלהם..

יתכן שאתה אומר, "ביג דיל. כולם עושים את זה! מדוע אני לא פשוט קונה את מדד שוק האג"ח של ואנגארד, את מדד שוק המניות בסך הכל ואנגארד לפי העונה לפי טעמים אחוזים של מדד הוויטרינג REIT ומדד השוק המתפתח של ואנגארד, ואהיה בדרך? לעזאזל, למה אפילו לא קרן יעד? "

ובכן אתה יכול לעשות את זה. ואם כן, היית מקדימה הרבה אנשים. אבל Wealthfront מוסיפה תכונות ומומחיות שלא תקבלו פשוט מפתיחת חשבון ללא התנגדות עם Vanguard או עם חברת קרנות נאמנות ללא עלות נמוכה ללא עומס.

איך עובד Wealthfront

משתמשים נכנסים לאתר ומיד מתחילים לענות על שאלות בנושא סובלנות סיכונים.

1. ענה על שאלון סובלנות הסיכון
ישנן כעשר שאלות, שכולן מאוד קלות ואינטואיטיביות, ודורשות פחות מדקה כדי להשלים.

2. קבל המלצת תיק עבודות
בשלב הבא, Wealthfront ממליצה על תיק עבודות ושואלת אם ברצונך לפתוח חשבון. זה כל כך פשוט, באמת.

תיק Wealthfront

התיק אותו ממליץ Wealthfront מבוסס על התגובות שלך לשאלות ניהול הסיכונים. מוצע הקצאה באמצעות חמש קבוצות הנכסים הללו:

• מניות בארה"ב
• שווקים מפותחים זרים
• שווקים מתעוררים
• נדל"ן / ריט
• משאבים טבעיים
• קשרים

בנוסף, Wealthfront ממליצה על קרן נסחרת בבורסה ספציפית להקצאתך לכל סוג נכסים. במקרה שלי, מומלצים תעודות סל Vanguard לכל קטגוריה למעט משאבי טבע, עבורם הומלץ תעודת ETN של iPath DJP.

אולם האתר מרחיק לכת. זה למעשה מספק רציונל לגבי למה כל בחירה נעשתה. לדוגמה, קרן iPath נבחרה עבורי מכיוון שהיא פחות כבדת אנרגיה מאשר תעודות סל אחרות בקטגוריה שלה, ולכן יש להניח שהיא מגוונת יותר. ההוצאות היו דומות לתחרות, אך קרן iPath אינה בנויה כשותפות, ולכן אינה מנפיקה טופס K1, שעלול לגרום לכאבי ראש ממס באפריל הבא..

תכונות עיקריות

ל- Wealthfront התכונות הבאות:

• "מד" שמכמת את רמת סובלנות הסיכון שלך בסולם מ -1 עד 10.
• היכולת לשנות את התשובות שלך כדי לראות מה קורה להמלצות שלך.
• גרף של הביצועים ההיסטוריים של תמהיל הנכסים המומלץ כנגד קטגוריות הנכסים השונות.
• ההסתברות המשוערת לרווח לעומת הפסד, בהתבסס על התנודתיות ההיסטורית של מרכיבי התיק המומלץ שלך, עד 10 שנים.
• תמיכה בחשבונות IRA מסורתיים, IRAs Roth, SEPs וחשבונות IRA של SEP.
• גודל חשבון מינימלי של 5,000 דולר.
• ללא עמלת ייעוץ על חשבונות מתחת ל 25,000 $. העמלה היא בסכום של 0.25% מהנכסים שלך לאחר מכן, בכל שנה. זה יותר מקופות האינדקס הפופולריות ביותר, אבל פחות מכמעט כל קרן מנוהלת באופן פעיל.
• הגנת SIPC (Wealthfront פותח את חשבונך באמצעות מתווכים אינטראקטיביים).
• מתווכים אינטראקטיביים גובים גם עמלה של 0.0035 דולר למניית תעודות סל שהיא קונה או מוכרת בשמך.

יתרונות

1. פשטות
בטח, עדיף שיועץ פיננסי ישב איתך במשך כמה שעות וישלים איתור עובדות מפורט מאוד. עם זאת, הרבה אנשים לא מסתדרים עם זה. לעומת זאת, Wealthfront נדבק בצד ניירות הערך של המשוואה ומסוגל להרתיח את התהליך עד תמציתו: כמה סיכון נוח לך לקחת?

2. שאלון אפקטיבי לסובלנות לסיכונים
כמובן שניסיון להגדיר ולכמת סובלנות לסיכון זה כמו לנסות לתלות טבעת עשן על קולב. אז Wealthfront מגיע למשוואה מכמה כיוונים שונים, ומודד לא רק את סובלנות הסיכון המוצהרת שלך, אלא גם את העקביות של התשובות שלך. אם אתה קובע שאתה סובלני מאוד במובנים מסוימים אך לא באחרים, מודל Wealthfront למעשה מחזיר את חשיפת הסיכון שלך.

זה רעיון חכם מאוד. רוב האנשים מעריכים את הסובלנות שלהם לסיכון - יותר כואב להפסיד 50% מכפי שזה מרגיש טוב להרוויח אותו, וההפסדים מזיקים לתיקים יותר מאשר רווחים צנועים באופן בלתי צפוי, במיוחד כשצריך לגייס הכנסות מאותו תיק..

3. הוצאות נמוכות
אם אתה משתמש ב- Wealthfront, הדבר עשוי גם לחסוך לך מחיר טוב בתשלומים. גישת תעודת הסל של האתר יעילה לפחות, סטטיסטית, כמו להסתמך על מנהלים פעילים לזהות מניות מנצחות - ו- Wealthfront מייצרת תשואות אלו בשבריר מעלות קרנות הנאמנות המנוהלות באופן פעיל..

4. קלות הגיוון
למרבית הנוקשים העובדים אין הרבה עסקים שמנסים לזהות מניות בודדות - במיוחד ברמות נכסים של מתחת למאות אלפים עד מיליון דולר. פשוט אין מספיק כסף לגיוון משמעותי, אלא אם כן אתה משתמש בכספים מסוג כלשהו.

הגישה של Wealthfront מצליחה לחסוך למשקיע הקמעונאי את העמלות המשמעותיות שגובות קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל. זה גם מביא לתיק הרבה יותר מגוון מכפי שרוב ההדיוטים בוחרים בדרך כלל בעצמם.

5. מומחיות
Wealthfront משתמשת גם במומחיות שלה כדי לראות מה "הכסף החכם" עושה ובונה תיקי מודלים משלה על סמך מה שמנהלי הכסף המקצועיים והמתוחכמים במוסדות חינוך עושים עם ההקצאה שלהם..

חסרונות

1. דגש לא מספיק על הערכה

MPT כרוך גם ברעיון מוזר מאוד של סיכון. קחו למשל על שני אנשים שהולכים ברחוב: האחד הוא תיאורטיקן שוק יעיל ותומך בתורת הפורטפוליו המודרנית, והשני הוא משקיע ערך מסורתי של וורן באפט. האיש השני אומר, "הו, תראה! אני חושב שאני רואה דולר על המדרכה! " וניגש לקחת אותו. משקיע ה- MPT אומר, "שטויות. אם באמת היה דולר על המדרכה, מישהו כמוך כבר היה אוסף אותו! "

מוסר ההשכל של הסיפור: לתורת הפורטפוליו המודרנית יש מגבלותיה. זה לא כתב קדוש שעוקבים אחריו באופן עיוור. המשקיעים המקצועיים בקופות ההקצאה מודעים לכך היטב, וויצ'פרונט אכן מצליחה להקטין את המגבלה הזו של MPT על ידי שמירה על עין אחת על מה שהמקצוענים עושים במוסדות, ובניית תיקים בהתאם. עם זאת, רמות הערכה גבוהות או נמוכות במיוחד יכולות לעמוד לאורך זמן רב לפני שתתרחש היפוך ממוצע. התזמון המדויק וגודל ההיפוך הממוצע הוא במידה רבה שם ניחוש קשה.

2. היעדר אופציות מבוטחות והשקעות מובטחות
חסרון נוסף הוא שאף אחד מקטעי הנכסים המיוצגים בתפריט Wealthfront אינם מובטחים או נטולי סיכון. זה בסדר גמור עבור מוסדות, בעלי תוחלת חיים תיאורטית בלתי מוגבלת. אבל בעולם האמיתי, לאנשים יש מחזור חיים פיננסי, ושוק דובים שיהווה אי נוחות לקרן מוסדית (אפילו כשהם משתמשים בתרומות ממושכות והכנסות אחרות כדי להשיג נכסים במחירי מציאה) יהווה אסון ל אדם שאינו יכול להרשות לעצמו שוק דובים במניות בשנים הראשונות של הורדת התיק שלו בפנסיה.

בנוסף לשקול את שיעורי הנכסים שבהם משתמשת Wealthfront, ניתן לשמש משפחות רבות על ידי הקצאת חלק מהמשאבים שלהם למוצרים עם כמה ערבויות בהם, כגון קצבה, ביטוח חיים משתתף וכל תקליטורים..

3. התעלמות מהבית
המערכת של Wealthfront מניחה שתחבר כמעט כל מה שבבעלותך למודל שלהם. המערכת שלהם אינה ממוטבת בכדי לקחת בחשבון את החשיפה שלך לשיעורים שונים ב- 401k שלך, ומתעלמת מהתפקיד שעשוי למגורים האישיים שלך בתיק העבודות שלך. אבל אם אתה הבעלים של בית, יש לך כבר חשיפה משמעותית לסוג נכסי הנדל"ן. יתכן שתרצה לבצע כמה התאמות כדי להתמודד עם זה אם אתה משתמש ב- Wealthfront.

Wealthfront מצוין להקצאת החלק של התיק שברצונך לסכן, בתקווה להחזר טוב יותר מכסף. אבל זה לא מחליף גישה הוליסטית לניהול סיכונים פיננסיים.

התאמה

אם יש לך תמונה כלכלית די פשוטה - לדוגמה, אם אתה רווק, או שאתה ובן / בת הזוג שניכם עובדים, אין לכם ילדים, והם צעירים למדי ובמעמדכם לקחת סיכון כלשהו - Wealthfront עשוי להיות רק הכרטיס. השילוב של פיזור מיידי על פני סוגים שונים של נכסים ודמי סבירים מאוד, בנוסף להנהלה להפחתת סיכונים בתחילת הדרך ואסטרטגיה רציונלית לאיזון מחדש, יכול לשמש אותך היטב, כל עוד אתה עוקב אחר התמונה הגדולה..

אל תצפו מ- Wealthfront שיעשה הכל בשבילכם. עם זאת זה יכול לעשות לא מעט עבורכם עם החלק של התיק שלכם שאתם חושפים לסיכון שוק - כלומר מניות, אג”ח, קרנות נאמנות ו- REIT. אכן, זה כנראה טוב כמו מתכנן עצלן בלבד, אך בשבריר מהעלות.

זה כנראה לא טוב כמו טוב מאוד מתכנן תשלום בלבד, לעומת זאת, מכיוון שלמתכננים הטובים יש מבט רחב יותר על הכספים, היעדים והסובלנות שלכם. אם יש לך מצב פיננסי מורכב יותר, התייעץ עם מתכנן מקצועי - רצוי כזה עם ייעוד CFP או ChFC, או ניסיון דומה..

Wealthfront אינה מערכת גם עבור מי הנוהג בגישה של עשה זאת בעצמך. Wealthfront לא מאפשר לך להחזיק מניות בודדות או לעשות הרבה בדרך לערבב ולהתאים תעודות סל בחשבון Wealthfront שלך, אם כי אתה יכול לשנות את ההקצאות שלך..

מילה אחרונה

אם יש לך מצב כלכלי פשוט, מודע לאגרה, ויש לך דברים טובים יותר לעשות מאשר לחקור תעודות סל וסטרס על תיק העבודות שלך, Wealthfront היא מערכת מצוינת לשימוש. רק קחו בחשבון את המגבלות שלה, והקצו ל Wealthfront רק את החלק של התיק שלכם שאתם מוכנים לחשוף לסיכון.

האם השתמשת אי פעם ב- Wealthfront כדי להשקיע? האם היית ממליץ על זה לאחרים?