מהם ביטקוין - יתרונות וחסרונות, הזדמנויות השקעה

צמיחת האינטרנט ושגשוג העסקאות הדיגיטליות חשפו מגבלות רבות למטבעות ומערכות חליפין מסורתיות בעולם האלקטרוני ללא גבולות. המגבלות הנוכחיות כוללות הוצאות גבוהות, עיכובי זמן וסיכוני אבטחה. מגבלות אלה חריגות במיוחד כאשר העסקאות כוללות צדדים מכל צדדי העולם, מטבעות לאומיים שונים ומוצרים מורכבים.

הרעיון של מטבע בינלאומי - שאינו תלוי במדינה או בבנק מרכזי ומיועד לכלכלה גלובלית - ריתק כלכלנים, מנהלי עסקים, מומחי מחשבים ומעצבי אנטי-ממשל במשך שנים. המטבע האידיאלי יספק אנונימיות לבעליו, הגנה מפני אינפלציה וביטחון מפני גניבה והונאה. אידיאלים אלה הובילו למושג מטבע דיגיטלי, מה שמאפשר להשתמש במושג מזומנים או מזומנים שווה ערך דרך האינטרנט.

Bitcoins (BTC), התוצאה האחרונה והפופולרית ביותר של מאמצי יצירת מטבע דיגיטלי מעשי, הופיעה לראשונה בשנת 2009 עם הנפקה ראשונית של 2,625,000. נכון ליום 7 בדצמבר 2013 היו 12,091,050 BTC, כל אחד בערך של 736.61 דולר.

האתר Shopify רשם לאחרונה 75 קמעונאים מתמחים המקבלים ביטקוין, ופורבס הודיעה על "עשרת אתרי הסוחר הביטקוין המובילים", כולל מפתח תוכנה לפיתוח אתרים וורדפרס. אפילו Baidu, Inc., מנוע החיפוש הגדול ביותר בסין, קיבל ביטקוין לבנקים עד שהבנק המרכזי של המדינה אסר על שימוש או בעלות על המטבע על ידי מוסדות פיננסיים.

תיאור של Bitcoins

לדברי אנתוני גליפי, מנכ"ל מעבד התשלומים Bitpay, "הביטקוין הוא אפשרות בטוחה יותר, מהירה יותר וזולה יותר להעברת כספים." במונחים טכניים, bitcoins הם מטבע וירטואלי מבוזר מבוסס-מתמטיקה, סופי, ניתן לאימות, שמסתמך על קריפטוגרפיה לצורך אבטחה..

תומכי המטבע החדש טוענים כי:

• ניתן לבצע תשלום מיידי לכל אחד, בכל מקום בעולם
• לא ניתן לבטל עסקאות מכל סיבה שהיא
• צדדים שלישיים אינם נחוצים
• אף ממשלה, בנק, ארגון או פרט לא יכולים להיות מניפולציות על אספקת bitcoins

כרייה

Bitcoins נוצרים בלוקים של 50 bitcoins באמצעות תהליך המכונה "כרייה" - מה מסתכם בתשלום עבור שירותים הניתנים לרשת המבוזרת על ידי עיבוד עסקאות. בשפה של הדיוט, עסקה - צד אחד שמעביר bitcoins לצד שני - מתרחשת באופן אלקטרוני בין "ארנק" bitcoin של כל צד - שם הקבצים הדיגיטליים הציבוריים שבהם הצדדים המתאימים, או בעלי הארנקים, שומרים על מפתחות הצפנה פרטיים כדי להוכיח בעלות על הארנק.

העסקאות מעובדות על ידי מחשבי רשת (כורי ביטקוין) לכדי ספר ציבורי משותף המכונה "שרשרת חסימת". שרשרת החסימה נשמרת על כל הרשת על פי כללים קריפטוגרפיים ספציפיים, ויש לאמת כל עסקה על ידי מחשבים אחרים (צמתים) ברשת לפני שהיא מאושרת. ברגע שמחשבי הרשת ("הכורים") משלימים את האלגוריתמים ההולכים ומורכבים הקשורים לכל עסקה, בעלי מחשבי הכרייה מרוויחים מספר קבוע של bitcoins.

בעיקרו של דבר, עסקת הביטקוין מבוקרת לפחות שש פעמים על ידי מחשבים שונים ברשת לפני אישור ההעברה לבעלי הארנקים. זה מבטיח כי:

1. לארנק הביטקוין המעביר יש מספיק bitcoins כדי להשלים את העסקה.
2. המספר המתאים של bitcoins מועבר מארנק אחד לשני, ובכך מסכים ומאשרים את המספר הכולל של bitcoins המצטיינים נותר זהה.
3. יתרת הביטקוין בכל ארנק נכונה לאחר ההעברה, ושוב מאשרת כי סך כל המייצרים bitcoins נכונים.

כל מחשב המאמת את העסקה מוסיף רצף מספרים משלו לשרשרת החסימה. ככל שהעסקאות גדלות, כוח המחשוב הדרוש להשלמת כל עסקה גדל גם בגלל שרשרת החסימה הארוכה והמורכבות הגדולה יותר של האלגוריתמים הנדרשים להשלמת כל פעולה..

כרייה - עיבוד עסקאות עבור רשת bitcoin - היא השיטה היחידה בה נוצרים bitcoins חדשים. ככל שמספר ה- bitcoins המצטיין (שלא הונפק) פוחת, ומספר העסקאות של bitcoin עולה, על הכרייה של bitcoin להוציא כוח מחשב גדול יותר כדי להשלים כל עסקה. זו התוצאה המתוכננת של קביעת מספר bitcoins שהונפקו ל 21,000,000 BTC, ובכך קביעת התעריף בו מונפקים חסימות BTC עתידיות על יחס ירידה על בסיס מספר ה- BTCs המצטיינים..

לדוגמה, ברגע שיש 17,718,750 BTC מצטיינים, 6.25 BTC / block יונפקו יחסית ל 50 BTC / Block שהונפקו בתחילה. לדברי מנכ"ל חברת הכרייה הווירטואלית, קנת 'סלוטר, "בשנת 2009 אנשים יכלו לכרות 50 מטבעות כל 10 דקות. בסוף 2012 הופחת סכום זה ל -25 מטבעות. "

פוטנציאל הביטקוין

בעוד שמספר ה- bitcoins והערך שלהם גדל מאז הצגתם, יכול להיות שזה מועיל להשוות bitcoins לשיטות תשלום אלקטרוניות אחרות..

כרכים עסקה

בשנת הכספים שהסתיימה באוקטובר 2013 היו עסקאות בעסקי ביטקוין 8 מיליארד דולר. לעומת זאת בנק אוף אמריקה, פייפאל, ווסטרן יוניון, רשת המסלקות האוטומטית (ACH) ופדוויר עיבדו קולקטיב 132 מיליון עסקאות בסך כולל של 599 טריליון דולר בשנת 2012, כך העיד ג'ניפר שאסקי קלברי ממשרד האוצר של ארצות הברית. בנובמבר 2013.

כושר עסקה

גליפי, שהעידה גם בפני ועדת המשנה לבנקאות בסנאט במקביל לקליירי, עמדה בניגוד להבדל בין יכולתם הקיימת של מעבדים לטפל בעסקאות ביטקוין בהשוואה לעיבוד כרטיסי אשראי. הוא ציין כי רשת כרטיסי האשראי של ויזה יכולה להתמודד עם 20,000 עסקאות בשנייה ברחבי העולם, בעוד שלביטקוין יש יכולת לטפל בשבע עסקאות בשנייה, וכרגע ממוצעות עסקה אחת בלבד בשנייה. הוא גם הצהיר כי היצע הכסף העולמי של bitcoins עומד כיום על כ -5 מיליארד דולר לעומת 70 טריליון דולר בהיצע הכסף M2 העולמי..

היתרונות של ביטקוינים

ל- Bitcoins יש דרך לעבור לפני שהם הופכים לחלופה רצינית למערכות עסקאות אלקטרוניות קיימות, אך הן מספקות יתרונות אמיתיים למשתמשים:

1. הגנה מהונאת תשלום
Bitcoins הם דיגיטליים ולא יכולים לזייף או להפוך אותם באופן שרירותי על ידי השולח, כמו בגביי חיוב בכרטיס אשראי.

2. הפחתת האפשרות לגניבת זהות
כשאתה נותן את כרטיס האשראי שלך לבית העסק, אתה נותן לו או לה גישה למסך האשראי המלא שלך, אפילו אם מדובר בעסקה בסכום קטן. כרטיסי אשראי פועלים על בסיס משיכה, כאשר החנות יוזמת את התשלום ומושכת את הסכום הייעודי מחשבונך. ביטקוינים משתמשים במנגנון "דחיפה" המאפשר למחזיק הביטקוין לשלוח בדיוק את מה שהוא או היא רוצים לסוחר או לנמען ללא מידע נוסף. יתר על כן, bitcoins אינם דורשים שמות - רק מזהי ארנק דיגיטלי.

3. העברות ישירות להסדר מיידי
רכישת נדל"ן כוללת בדרך כלל מספר צדדים שלישיים, עיכובים ותשלום אגרות. במובנים רבים, רשת החסימה של ביטקוין היא כמו "מאגר מסדי זכויות גדול", אומר גליפי. ניתן לתכנן ולאכוף חוזי ביטקוין על מנת לבטל או להוסיף אישורים של צד ג ', להתייחס לעובדות חיצוניות, או להסתיים במועד או בזמן עתידי עבור חלק מההוצאה והזמן הנדרש להשלמת העברות נכסים מסורתיות..

4. גישה לשווקים בלתי נגישים מבחינה היסטורית
ישנם כ -2.2 מיליארד אנשים עם גישה לאינטרנט או לטלפונים ניידים אשר כרגע אין להם גישה למערכות חילופי מסורתיות. אנשים אלה מיועדים לשוק הביטקוין. מערכת ה- M-PESA של קניה, שירות העברת כספים מבוסס טלפון נייד ומימון מיקרו הודיעה לאחרונה על מכשיר ביטקוין, כאשר אחד מכל שלושה קננים מחזיק כעת בארנק ביטקוין.

5. עמלות נמוכות יותר
בדרך כלל אין עמלות עסקאות עבור חילופי ביטקוין מכיוון שכריי הביטקוין מפוצה על ידי הרשת עם bitcoins שהונפקו לאחרונה. אף על פי שאין עמלת עסקאות ביטקוין, צופים רבים צופים שרוב המשתמשים יעסקו בשירות צד ג ', דוגמת Coinbase, במקום ליצור ולתחזק ארנקי ביטקוין משלהם. שירותים אלה פועלים כמו ש- Paypal פועלת למשתמשי כרטיסי אשראי או כרטיסי אשראי, ומספקים את מערכת ההחלפות המקוונת עבור ביטקוין, וככאלה, סביר להניח שהם יגבו עמלות. מעניין לציין שפייפל לא מקבלת או מעבירה bitcoins.

מגבלות וסיכונים של ביטקוין

מבקרי bitcoins נעים בין הכלכלן הנודע וסופר ה"ניו יורק טיימס "פול קרוגמן, לבין דייויד ווידנר של MarketWatch, שטוען כי תומכי bitcoins הם בעיקר באגי זהב:" סוג המשקיעים הכי פרנואידי. הם אוגרים את זה כדי למנוע את מה שהם מאמינים שהוא אינפלציה יתר. הם לא סומכים על הפד. הם לא סומכים על הממשלה. הם לא סומכים על בנקים מרכזיים. "

הם ואחרים מעלים מספר חששות, חלקם מהווים מכשולים מהותיים למטבע המקוון, בעוד שאחרים עשויים לפתור ככל שהמערכת מתבגרת..

1. מימון פעילויות לא חוקיות ולא מוסריות

יש הסבורים כי הערעור של ביטקוין הוא שניתן להשתמש בו בעילום שם למעשים בלתי חוקיים או אנטי-חברתיים. על פי מרצדס קלי טונסטול מ- Ballard Spahr LLP, "ביטקוין בנה את המוניטין שלו ובנה את המטבע הווירטואלי שלו סביב אנטי-ממשלתי ואנטי-ממסדי."

ב- 2 באוקטובר 2013, ה- FBI סגר את האתר הידוע לשמצה דרך המשי, ותפס יותר מ- 144,000 BTC בשווי 28 מיליון דולר. לדברי פול סמוקר, נשיא BITS (חטיבת המדיניות הטכנולוגית של השולחן העגול שירותים פיננסיים), דרך המשי הייתה "פעולה שלכאורה נהגה לקנות או למכור סמים באופן אנונימי, להציע אקדחים או מתנקשים למכירה ולספק הדרכות לפריצת כספומט. מכונות. הפעולה הסתמכה לחלוטין על מטבע דיגיטלי לעסקאות. " הוא המשיך ואמר כי "מטבעות דיגיטליים משמשים לסייע למגוון רחב של פעילויות פליליות הכוללות מכירת סמים לא חוקיים, זהויות גנובות, פורנוגרפיית ילדים, זנות, סחר בבני אדם ומכירת נשק בלתי חוקי. זה משמש גם כמועדף על פושעי הסייבר כדי לשלם עבור שירותים כמו פיתוח והפצה של תוכנה זדונית לתנועה של כספים גנובים כתוצאה מהשתלטות על חשבונות. "

תומכי bitcoins, בהסכמת רגולטורים של מטבעות פדרליים ואנשי אכיפה, משיבים כי לכל מוסד פיננסי, מערכת תשלומים או אמצעי חילופי יש פוטנציאל לשימוש בהלבנת הון ופעילויות לא חוקיות אחרות..

2. סיכון גבוה לאובדן

טימותי ב. לי, מלומד חינוך במכון קאטו ותורם קבוע ב- Forbes.com, מזהה ארבע סיבות להיות זהירים בקשר ל bitcoins:

• חוסר ביטחון. אין רשת ביטחון או דרך מושלמת להגן על bitcoins שלך מפני שגיאות אנושיות (סיסמאות), תקלות טכניות (תקלות בכונן הקשיח, תוכנות זדוניות) או הונאות נאמנות. על פי מאמר שפורסם במהדורה הבריטית של Wired, 18 מתוך 40 עסקים מבוססי אינטרנט המציעים להחליף bitcoins למטבעות פיאט אחרים יצאו מהעסק, כאשר רק שש בוררות החזרו ללקוחותיה. מחברי המחקר מעריכים כי אורך החיים החציוני של כל חילופי ביטקוין הוא 381 יום, עם סיכוי של 29.9% שהחלפה חדשה תיסגר תוך שנה מיום הפתיחה..
• רגולציה מוגברת. בעוד שקיימות כיום הנחיות שפירות יחסית, רשויות אכיפת החוק יכולות להחליט כי bitcoins הם "תוכנית הלבנת הון ענקית", ולחוקק תקנות מחמירות יותר אשר יפחיתו את ערך המטבע.
• קנה מידה מוגבל. תכנון המערכת מגביל את מהירות ומספר העסקאות שעובדו, מה שהופך את זה לא סביר כי bitcoins יחליפו עסקאות כרטיסי אשראי קונבנציונאליות.
• היעדר יישומים. תוך הכרה בשימוש הפופולרי של bitcoins בעסקאות לא חוקיות, Lee מטיל ספק באיזו מידה מועילות bitcoins. כדי להפריע באמת למטבעות פיאט קיימים או למערכות תשלום אלקטרוניות, ביטקוין היה זקוק ליישומים להעברות כסף בינלאומיות בעלות נמוכה, יצירת חוזים אלקטרוניים מורכבים, או שימוש במסעות פרסום לגיוס כספים בסגנון קיקסטארטר או העברת מיקרו-תשלום..

ג'יימס ג'יי אנג'ל, פרופסור חבר למימון מבית הספר למקדונאו למקדמות באוניברסיטת ג'ורג'טאון, ציין במאמר שפורסם ב- CNN כי אחת מהבורסות הגדולות בביטקוין היא אתר מקוון לשעבר בו ניתן לסחור בכרטיסים המשמשים במשחק הקלפים הפופולרי MAGIC: "An החלפה על בסיס כרטיסי סחר לא נראית בסיס בסיס למערכת כספית. "

מומחים פיננסיים רבים מסכימים כי הנושאים הטמונים במערכות המרת מטבע ומטבע מורכבים משמעותית מהגבלות המלאכותיות שנקבעו בתוכנת משחק. אנג'ל גם ניבא שתוכנת כריית ביטקוין תהפוך לאבן שואבת לוירוסי מחשב מכיוון שאין ממשלה המסדירה את המשתתפים במערכת.

ב- 8 בדצמבר 2013 דיווח ה"פייננשל טיימס "כי" ביטקוין הזניק גל במספר התקפות הסייבר ", עם למעלה מ- 300,000 אירועים ידועים שהתרחשו ברבעון הקודם. על פי המאמר, תוקפי הסייבר דורשים כופר ששולם בתשלום bitcoins מבעלי המחשבים שהותקפו, גונבים bitcoins על ידי פענוח הקודים הארוכים, ופרצים את המחשבים המוטבעים המשמשים לתחזוקה של ספר הבעלות על ביטקוין..

יתר על כן, מר סמוקר, שהעיד בפני ועדת המשנה של הסנאט, ציין כי bitcoins אינם מקובלים באופן נרחב על ידי ענף השירותים הפיננסיים שהוקם, מה שמגביל את היישום הכללי שלהם ואת השימוש בהם.

3. תנודתיות יתר

על פי ניתוח שפורסם ב"וול סטריט ג'ורנל "על ידי קמפבל הארווי, פרופסור למימון באוניברסיטת דיוק, bitcoins היו נדיפים פי 7.5 כמו זהב, ויותר מפי שמונה הפכפכים כמו S&P 500 בשלוש השנים האחרונות. זה עולה בקנה אחד עם הניתוח של מארי בריאר, פרופסור חבר באוניברסיטת פריז דאופין בצרפת, שחישבה תשואה שנתית של 370% עבור bitcoins עם תנודתיות של 175%. תנועות מחירים אלימות כאלה בפרקי זמן קצרים אינן מתיישבות עם אמצעי חילופי אידיאלי עבור קונים או מוכרים, ומגביל את bitcoins ככלי משמעותי לעסקים.

רבים מאמינים כי bitcoins הם בועות ספקולטיביות, בדומה למאניה של נורת הצבעונים ההולנדית של שנות ה- 1600. העדויות עד כה בהחלט מצביעות על כך שהשוק הנוכחי הוא בעיקר ספקולציות, עם אגירה של שלושת רבעי bitcoins ממוקשים, ומחכים לעליית המחירים.

ביטקוינים כהשקעה

ראול פאל, ראש משקיעי מקרו גלובליים, המליץ ​​על "קנה ביטקוינים" ב -1 בנובמבר 2013 כאשר BTC עמד על 210 דולר, ואמר "זה או אפס או ששווה סכום כסף יוצא מן הכלל באמת." הוא השווה את הרכישה לכרטיס הגרלה.

מנכ"ל SecondMarket, בארי סילברט, שהחברה שלו מציעה את אמון ההשקעות בביטקוין למשקיעים מוסמכים, מסכימה עם הערכתו של פאל ואומרת, "יהיה הפסד מוחלט של קרן או תשואה מאוד מאוד גבוהה."

קמרון וטיילר וינקלבוס, שהגיעו לתהילה במחלוקת המשפטית שלהם עם מייסד הפייסבוק מארק צוקרברג, הגישו ביוני 2013 הצעה שתאפשר למשקיעים לרכוש קרן הנסחרת בבורסה כדי לעקוב אחר ביצועי bitcoins. זה טרם אושר.

מצד שני, יועצים פיננסיים רבים נרתעים מההשקעה. פיל כריסטנסון, יועצו של פיליפ ג'יימס פיננסי, אמר כי "אם ביטקוין היה מניה, הייתי שוקל ברצינות למכור חלק ממנו. לא הייתי קונה את זה. " ממשלות סין וצרפת פרסמו יועצים פומביים להזהיר מפני סיכונים פוטנציאליים בביטקוין, וממשלת הודו צפויה להזהיר דומה.

מילה אחרונה

בתוך זמן קצר תפסו ביטקוינס את תשומת ליבם של ספקולנטים פיננסיים, בני נוער ופאנקי סייבר כאחד. האם bitcoins מהווים פיתרון אמיתי לצורך במערכת עסקאות המתאימה לעידן האינטרנט, או סתם דרך אחרת להכביד את נכסיהם מכבליהם כשהם מובילים לטבח? הרעיון מסקרן. הביקוש למטבע וירטואלי מתאים הוא אמיתי; עם זאת, פשוט מוקדם מדי להקרין האם bitcoins הם התשובה, או סתם עוד בום ספקולטיבי.

אם תחליט לקנות bitcoins או לקחת אותם בתמורה לסחורות או לשירותים שלך, הגבל את הסיכונים שלך. זכור כי הסיכונים הכרוכים בעסקאות במטבע וירטואלי הם לגמרי משלך.

מה אתם חושבים על bitcoins? האם יש לך מישהו? האם תקנו אותם כהשקעה או כספקולציה?