מהי השקעה אחראית חברתית (SRI) - סוגים וכיצד להתחיל

עם זאת ישנם כמה משקיעים שבוחרים בכוונה להפוך את זה למורכב עוד יותר. כאשר הם בוחרים במניות להשקיע בהם, הם לא דואגים רק עד כמה חברה יציבה כלכלית והאם המניה שלה נמכרת במחיר טוב - הם גם שואלים האם זו חברה שעוזרת להפוך את העולם למקום טוב יותר.

השקעה אחראית חברתית, או SRI, היא הפעולה של בחירת ההשקעות שלך על בסיס תועלת חברתית כמו גם רווח כספי. משקיעים בעלי אחריות חברתית שואפים להשקיע בחברות שעושות עסקים בדרכים חיוביות ואחראיות. באופן כללי, הם מחפשים חברות שיש להן תיעוד טוב במה שמכונה סוגיות ESG: סביבה, צדק חברתי וממשל תאגידי.

למרות שרוב המשקיעים בארה"ב אינם משקיעים בעלי אחריות חברתית, דרגותיהם צומחות. על פי דוח 2014 של SIF האמריקני, ארגון למשקיעים אחראיים חברתיים, סכום הכסף הכולל שהושקע בקרנות מנוהלות המשתמשות באסטרטגיות SRI צמח מפחות מטריליון דולר בשנת 1995 ליותר מ 6.5 טריליון דולר בתחילת 2014. זה יותר מכל אחד מכל שישה דולר תחת ניהול מקצועי במדינה.

היסטוריה של השקעה אחראית חברתית

שורשיה של השקעה אחראית חברתית נמשכים מאות שנים אחורה. בשנות ה- 1700 של המאה הקודמת סירבו חברי האגודה הדתית לחברים - הידועים יותר כקוואקרים - לקחת חלק בסחר העבדים או להשקיע בכלי מלחמה. בסביבות שנת 1750 כתב ג'ון ווסלי, מנהיג מוקדם של הכנסייה המתודיסטית, דרשה מפורסמת, "השימוש בכסף", בו הצהיר שחטא להרוויח כסף על חשבון טובתך או של שכנתך. הוא הפציר באופן ספציפי בעמיתיו שלא להיות מעורבים בהימורים, במשכנות (הלוואת כסף בריבית גבוהה באופן בלתי סביר), ותעשיות שהשתמשו בכימיקלים רעילים כמו ארסן ועופרת.

במשך מאות שנים, משקיעים רבים שאחראים חברתית התמקדו בהימנעות מ"ענפי חטא "כמו הימורים, טבק ומשקאות חריפים. עם זאת, הדבר החל להשתנות בשנות השישים, כאשר המשקיעים התעניינו להשתמש בכספם לקידום זכויות אזרח, שוויון לנשים וטיפול טוב יותר בעובדים. SRI השיגה את אחת ההצלחות הבולטות שלה בשנות השמונים, כאשר גם משקיעים בודדים וגם מוסדות החלו למשוך את כספם מדרום אפריקה בגלל מדיניות האפרטהייד שלה, או הפרדה קפדנית בין הגזעים. המאמצים שלהם מילאו תפקיד מרכזי בהפסקת האפרטהייד בשנת 1994.

זה היה גם במהלך שנות ה -80 של המאה הקודמת, ה- SRI החל למשוך תשומת לב רבה יותר מהמשקיעים המיינסטרים. יועץ ההשקעות הוותיק ביותר שהוקדש במיוחד ל- SRI, Trillium Asset Management, הוקם בשנת 1982. כיום, Trillium היא רק אחת הרבות מהחברות שמציעות כספים בעלי אחריות חברתית למשקיעים. על פי דו"ח ה- SIF האמריקני, בשנת 2014 היו בארה"ב 480 חברות השקעה רשומות ששקלו גורמים ב- ESG בבחירת ההשקעות שלהם..

יעדים של משקיעים בעלי אחריות חברתית

המהות של SRI היא בחירת השקעות שתואמות את הערכים שלך. עם זאת, ערכים אלה אינם זהים עבור כל המשקיעים.

משקיעים בעלי אחריות חברתית בוחרים את השקעותיהם כדי לקדם מגוון יעדים שונים, כולל:

• סביבה נקייה יותר. משקיעים "ירוקים" מעדיפים חברות שלא מזהמות את הסביבה. חלקם מסרבים להשקיע בדלקים מאובנים, בעוד שאחרים מחפשים חברות שמצמצמות את טביעת הרגל הפחמית של המוצרים והשירותים שלהם.
• צדק חברתי. חלק מהמשקיעים מסרבים לעשות עסקים במדינות עם רשומה של הפרות זכויות אדם. אחרות מחפשות חברות המספקות לעובדיהן שכר הוגן ותנאי עבודה הגונים.
• קידום שלום. כמו הקווקאקים הראשונים, משקיעי השלום לא ישקיעו במלחמה בשום דרך. הם נמנעים מכל החברות שמייצרות נשק או מרוויחות מסכסוך במדינות זרות.
• קידום בריאות. משקיעים רבים שאחראים חברתית מסרבים להשקיע בחברות שמוכרות טבק או אלכוהול. אחרים מסרבים להשקיע במוצרים שלדעתם מהווים סכנה לבריאות האדם, כמו אורגניזמים מהונדסים גנטית. מכיוון שחלק ממוצרים אלה יכולים להיתפס גם כאיומים על הסביבה, קטגוריה זו חופפת השקעה ירוקה.
• קידום המוסר. רבים מהמשקיעים האחראים חברתית ממשיכים כיום בתרגול של הימנעות מ"ענפי חטא ". משקיעים שונים רואים בקטגוריה זו כלול סוגים שונים של חברות, כגון משקאות חריפים, הימורים, פורנוגרפיה ואמצעי מניעה.

אף שרבים מהנושאים הללו פופולריים בקרב השמאל הפוליטי, SRI אינו מוגדר על ידי פוליטיקה. גם הליברל שמסרב להשקיע בחברות שמייצרות נשק וגם את השמרן שמסרב להשקיע בבתי חולים שמבצעים הפלות, נחשבים כמשקיעים בעלי אחריות חברתית - הם פשוט בוחרים את ההשקעות שלהם על פי אמות מידה שונות..

דרכים להיות משקיע בעל אחריות חברתית

כדי לקדם את היעדים החברתיים שלהם, משקיעים אחראיים חברתיים מסתמכים על ארבע אסטרטגיות עיקריות:

1. הקרנה שלילית. סינון שלילי פירושו סירוב להשקיע בחברות שאינן עומדות בסטנדרטים החברתיים שלך. לדוגמה, קרנות נאמנות אחראיות רבות מוקרנות חברות טבק. צורה קיצונית של סינון שלילי היא סילוק מכירות: הוצאת כל הנכסים שלך מחברות ספציפיות בגלל איך או איפה הם עושים עסקים. זו האסטרטגיה שהמשקיעים השתמשו בהם נגד חברות דרום אפריקה בשנות השמונים.
2. השקעה חיובית. למרות שהקרנה השלילית היא האסטרטגיה שאנשים מקשרים לרוב עם SRI, כלי חשוב לא פחות הוא סינון חיובי: בחירת חברות לכלול בפורטפוליו שלך במיוחד מכיוון שאתה מאשר את ההתנהגות שלהם. דוגמה אחת היא בחירת חברות שחתמו על עקרונות CERES, קוד התנהגות סביבתי לעסקים שפותחו בשנת 1989. השקעה חיובית מכונה גם השקעה בהשפעה, או שילוב ESG..
3. השקעה בקהילה. זוהי תת קטגוריה ספציפית של השקעה חיובית המתמקדת באופן ספציפי בהשקעה בארגונים מבוססי קהילה, במיוחד באזורים בעלי הכנסה נמוכה. השקעה קהילתית מספקת הלוואות לאנשים וארגונים אשר יתקשו להשיג אותם אחרת. ניתן להשתמש בהלוואות אלה למימון עסקים קטנים ומספקים שירותים נחוצים כמו דיור וחינוך. השקעות קהילתיות יכולות להתמקד גם בהפיכת היישובים לקיימים יותר על ידי מימון פרויקטים כמו אנרגיה ירוקה וצמיחה חכמה, סוג של תכנון עירוני שנועד להפחית את התפשטות ולהגן על שטח ירוק..
4. פעולת בעלי מניות. משקיעים בעלי אחריות חברתית לא סתם משתמשים בערכים שלהם בכדי לבחור חברות לתיקיהם - הם גם מנסים להשפיע על התנהגותן של חברות בהן הם מחזיקים מניות. אחת הדרכים לעשות זאת היא על ידי הגשת החלטות בעלי מניות - הצעות להנהלה כיצד לנהל את החברה. דוגמה פופולרית אחת היא החלטה המחייבת את החברה לחשוף את כל התרומות שהיא תורמת לקמפיינים פוליטיים. על פי חוק ניירות הערך משנת 1934, כל משקיע או קבוצת משקיעים המחזיקים לפחות 1% ממניות החברה (או סכום של 2,000 דולר) יכולים להגיש הצעה להצביע עליה בישיבת בעלי המניות הבאה. גם אם ההצעה לא תזכה ברוב קולות בישיבה, היא עדיין יכולה להשפיע על החלטות ההנהלה אם היא מושכת אליה תמיכה משמעותית.

סוגי השקעות אחראיות חברתית

למשקיעים עם אחריות חברתית מגוון רחב של השקעות לבחירה. הסוגים העיקריים כוללים:

• קרנות נאמנות ותעודות סל. קיימות מאות קרנות נאמנות בשוק המשתמשות בקריטריונים של ESG. באתר האינטרנט שלה, SIF האמריקאית מפרסמת רשימה של יותר מ -200 קרנות נאמנות האחריות החברתית המוצעות על ידי חברות החברות שלה, עם מידע הן על הביצועים הכספיים שלהן והן על הקריטריונים שהם משתמשים בבחירת השקעותיהם. בנוסף, דו"ח ה- SIF האמריקאי של SIF על מגמות השקעה חברתיות מזהה 26 קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) המשתמשות במסכים חברתיים וסביבתיים..
• השקעות אלטרנטיביות. אלטרנטיבות להשקעות מסורתיות, כמו קרנות גידור וקרנות נכס, נכנסות גם הן למשחק ה- SRI. לפי נתוני SIF האמריקניים, קרנות השקעה חלופיות עבור SRI צומחות בקצב דרמטי. בשנת 2012 היו בסך הכל 177 קרנות SRI חלופיות שניהלו כ 38- מיליארד דולר בנכסים. בשנת 2014 המספר זינק ל -336 קרנות עם נכסים של 224 מיליארד דולר.
• השקעות קהילתיות. משקיעים בעלי אחריות חברתית יכולים גם להלוות כסף ישירות לארגונים קהילתיים. אחת הדרכים לעשות זאת היא להכניס כסף למוסדות פיננסיים לפיתוח קהילתי (CDFI), כולל בנקים, איגודי אשראי וקרנות הלוואות, המספקים אשראי ושירותים פיננסיים אחרים באזורים בעלי הכנסה נמוכה. תוכלו למצוא בנקים CDFI דרך אתר האינטרנט של קרן ההשקעות הלאומית לקהילה (NCIF) ואיגודי אשראי באמצעות הפדרציה הלאומית לאיגודי אשראי לפיתוח קהילתי (NFCDCU).
• מיקרו-מימון. דרך נוספת עבור המשקיעים להשקיע כסף במקום בו היא יכולה לעשות את הטוב ביותר היא באמצעות מיקרו-הלוואות, הלוואות קטנות המועברות ישירות לעסקי הזנק. קיבה וזידישה הם שני ארגונים המציעים מיקרו הלוואות ליזמים במדינות מתפתחות, בעוד שקאבאג 'מתמקד בעסקים קטנים בארה"ב..

תחילת העבודה עם SRI

להכניס את הכסף שלך ל- SRI זה לא כל כך שונה מהשקעה אחרת. כל מה שאתה באמת עושה הוא להוסיף שלב נוסף לתהליך: להחליט מה המטרות החברתיות שלך, ואז לבחור השקעות לקידום המטרות הללו. נכון, זה מגביל את אפשרויות ההשקעה שלך, אך למעשה זה יכול להועיל. עם מגוון כה גדול של כספים בחוץ, קל יותר לבחור אם יש לך דרך לצמצם את התחום קודם.

להלן כמה צעדים בסיסיים שיש לבצע בעת ביצוע ההשקעה הראשונה שלך האחראית חברתית:

1. בחר בקריטריונים החברתיים שלך. אינך יכול לבחור השקעות אחראיות חברתית עד שאתה יודע אילו יעדים חברתיים אתה רוצה לקדם. אל תדאגו בשלב זה מה זמין בפועל או מהביצועים של הכספים. במקום זאת, רק חשוב על הערכים שלך ועל מה אתה רוצה להשיג בכסף שלך. לאחר מכן, רשמו רשימת קריטריונים שההשקעות שלכם צריכות לעמוד בכדי להתאים להם את מצפונכם.
2. בחר בקריטריונים הכספיים שלך. הבא, שקול את יעדי ההשקעה שלך - בדיוק כמו שהיית עושה בעת ביצוע השקעה אחרת. חשוב על מה אתה משקיע את כספך, כאשר אתה מצפה להזדקק לו, כמה סיכון אתה יכול להתמודד וכמה תשואה גדולה אתה זקוק בכדי לעמוד ביעדים שלך. ואל תדאגי שתפגע בשורה התחתונה שלך יותר מאשר בהשקעות מסורתיות על ידי השקעה בצורה אחראית חברתית. מחקרים שנעשו על ידי מוסדות פיננסיים ואקדמיים רבים - כולל מכון מורגן סטנלי להשקעות אחראיות, רשת ההשקעות הגלובלית וההשפעה TIAA-CREF - מראים כי SRI מספקת תשואות טובות לפחות כמו השקעה רגילה..
3. מצא כספים העונים על צרכיך. לאחר שמסמנת את היעדים החברתיים והפיננסיים שלך, השלב הבא הוא למצוא השקעות העומדות בהן. מקום טוב אחד לחפש בו הוא אתר ה- SIF האמריקני, המציע ספרי לימוד להשקעה לקידום נשים, להילחם בשינויי אקלים ולהילחם בכספי חברות בפוליטיקה. SIF האמריקנית מפרסמת גם רשימת קרנות המציגה כיצד ביצועים קרנות שונות ואילו מסכים חברתיים הם מיישמים. תוכלו למצוא גם המלצות לקרנות SRI בפרסומים פיננסיים, כמו פורבס והמימון האישי של קיפלינגר.
4. השווה ובחר. התבונן בהשקעות ברשימה הקצרה ושאל את עצמך אילו מהן עושות את העבודה הטובה ביותר בכדי לעמוד ביעדים החברתיים שלך והן ביעדים הכספיים שלך. כמובן, תלוי מה היעדים הללו, יתכן שתצטרך לבצע כמה פתרונות. לדוגמה, אחת המטרות שלי כמשקיעה היא לשמור על עמלות נמוכות ככל האפשר, אך קרנות ה- SRI עם ההוצאות הכוללות הנמוכות ביותר אינן עושות את העבודה הטובה ביותר בכדי לעמוד ביעדים החברתיים שלי. אז נסה ליצור איזון על סמך מה שהכי חשוב לך.

מילה אחרונה

העברת הכסף שלך להשקעות אחראיות חברתית היא באמת win-win. זה מאפשר לך להפיק את המרב מכספך בשתי דרכים שונות: אתה יכול להרוויח תשואות טובות, ולקדם ערכים החשובים לך.

החיסרון האמיתי היחיד הוא שנדרש קצת יותר עבודה כדי למצוא את ההשקעות הנכונות כדי לעמוד בשתי קבוצות של יעדים - חברתיים וכלכליים - במקום רק אחת. אבל החדשות הטובות הן שזו עבודה שאתה צריך לעשות רק פעם אחת. לאחר שעשית את בחירות ההשקעה שלך, אתה יכול פשוט להמשיך לשים את הכסף שלך באותו מקום, להבטיח את הידיעה שהוא הולך לכיוון חברות שאתה יכול לאשר עליהן.

האם אתה עוסק בהשקעה אחראית חברתית?