אסטרטגיות וסגנונות השקעה - האם אתה משקיע אלפא או בטא?

מה ההבדל? בואו נסתכל על כל סגנון השקעה ואז תוכלו להחליט איזה מהם הכי מתאים לצרכים שלכם.

משקיע אלפא

לעתים קרובות תשמע שמשקיעים פעילים מתייחסים ל"אלפא "שלהם. זה בעצם הסכום בו חרגו (או ביצעו פחות ביצועים) את מדד הייחוס שלהם. לדוגמה, אם אתה משקיע בעיקר במניות בארה"ב, אתה עשוי להשתמש במדד S&P 500 כמדד.

אם S&P 500 היה בעלייה של 5% בפרק זמן נתון, אך תיק העבודות שלך עלה 8%, האלפא שלך היה +3. אם, לעומת זאת, תיק ההשקעות שלך עלה ב -3% בלבד, האלפא שלך היה -2. אלפא הוא בעצם הסכום שבאמצעותו התשואה שלך מכה או מאחרת במדד עם פרופיל סיכון דומה.

מרבית המשקיעים, בהינתן הבחירה, היו שמחים לנצח את המדד בכל שנה. מדוע תרצה להסתפק בהתאמת המדד כשאתה יכול לנסות לחרוג ממנו? ובכן, משקיעי בטא עשויים לטעון כי מעטים מאוד, אם בכלל, מנהלים פעילים מנצחים באופן קבוע את המדד, וכי רבים למעשה מבצעים פחות ביצועים. אז למה לטרוח לנסות?

המשקיע בטא

"בטא" מתייחס למידה בה השקעה או תיק נתון הם פחות או פחות תנודתיים ממדד הייחוס שלו. קרן עם מקדם בטא של 1 מרמזת שהיא תעבור עם השוק. קרן עם בטא של פחות מ -1 תהיה פחות תנודתית מהשוק; קרן עם גרסת בטא גבוהה מ -1 תהיה תנודתית יותר ממדד הייחוס שלה.

משקיעי בטא הם בדרך כלל משקיעים פסיביים. הם לא מחפשים להשיג ביצועים טובים יותר מהשווקים. הם מעדיפים לנקוט בגישה "אם אתה לא יכול לנצח אותם, הצטרף אליהם" להשקעה. הם יקבלו תשואות שפשוט תואמות את המדד שבחרתם מכיוון שהם צופים כי השווקים יעלו לאורך כל חיי ההשקעה שלהם, כפי שהיו היסטוריים.

נשאלת השאלה: מה אם המגמות ההיסטוריות הללו אינן נכונות? מה אם השווקים יטבלו, במיוחד תוך כמה שנים מפנסיה? אחת הבעיות בהתאמת המדד היא שיש לך תקופות של תשואות שליליות. אתה יכול למעשה להפסיד כסף לאורך פרקי זמן ממושכים, כמו שיש למשקיעים פסיביים רבים במהלך 2000 עד 2010.

משקיעים בטא פשוט יזכירו לנו כי עלינו להפחית את הסבילות שלנו לסיכון ההשקעה ככל שאנו מתבגרים, כך שלא אנו מושקעים רבות במניות במהלך חמש השנים שקדמו לפנסיה (כלומר הקצאת נכסים של תיק ההשקעות האישי). הם גם יזהירו כי כדי שאסטרטגיה זו תעבוד, אתה צריך להיות מסוגל לשבת חזק דרך הירידות. אם אתה מוכר במהלך תקופות הנסיגה האלה, סביר להניח שתגמור בתשואות שליליות. כדי להתאים לאינדקס, אתה צריך להישאר עם זה.

מחזירה מוחלטת

משקיעים רבים, כולל אני, אינם מודאגים במיוחד עם הביצועים שלהם ביחס למדד כלשהו. הם רק רוצים לראות את המזומנים הרווחים הקשים שלהם צומחים עם הזמן עם קבלת החלטות חכמות על ההשקעה. איבוד 8% בשנה בה השוק היה יורד ב -14% זה נוחות קרה למשקיע התשואה המוחלט.

החזרות מוחלטת פשוט מתייחסת לסכום שהתיק שלך עלה או ירד לאורך פרק זמן נתון, ללא קשר לאופן בו מדד כלשהו ביצע במהלך אותו פרק זמן. אבל איך משיגים תשואות מוחלטות חיוביות בעקביות? יש כנראה מאות תשובות לשאלה זו. המפתח הוא למצוא את סגנון ההשקעה שמתאים לכם.

איזה יותר טוב?

משקיעי אלפא וגם בטא יכולים להתלהב מאוד מהגנה על סגנון ההשקעה שנבחר. משקיעי אלפא טוענים כי אנשים רבים יכולים לעשות את המדדים באופן קבוע למדי. הם לא מעוניינים פשוט להתאים את המדד והם שונאים את הרעיון להפסיד כסף.

משקיעי ביתא מאמינים שמדדי שוק המניות הרחבים יהיו חיוביים לאורך זמן, ולכן הם נוחים להוסיף בהדרגה את עמדותיהם ולשבת צמודים לטווח הארוך. הם מאמינים שתשואות שליליות לפרק זמן קצר הם חלק מעלות ההשקעה. הם בטוחים שהם יקדימו ויהיה להם את הכסף שהם צריכים לפרוש.

נסה גישה היברידית

יש משקיעים שקשורים לחפש אלפא. אחרים לא בוטחים ביכולתם להשיג אלפא, ולכן הם נוקטים את מסלול הבטא. שניהם מקובלים כל עוד הם עובדים. אם אתה מנסה להשתמש בסגנון השקעות בטא, אך אינך יכול להשאיר את האצבעות מכפתור המכירה, ייתכן שתרצה לבדוק כמה אסטרטגיות אלפא או לנסות גישה היברידית..

ישנם אינסוף שילובים של אסטרטגיות השקעה היברידיות. אתה יכול לחלק את הון ההשקעה שלך לשתי בריכות, באמצעות סגנון בטא עם חצי וסגנון אלפא עם החצי השני. ראה מי מביא ביצועים טובים יותר במהלך שנה. איזה מהם גרם לך להרגיש יותר בנוח? האם תוכל לנסות אסטרטגיית אלפא אחרת כדי לבדוק אם היא עובדת טוב יותר עבורך?

מילה אחרונה

בסופו של דבר, המשקיעים צריכים לשים את כספם לעבודה באופן שמתאים לגילם, למערך המיומנות, להכנסות ולסבילות הסיכון שלהם. זה יכול לקחת קצת זמן, אבל למצוא את מה שעובד בשבילך זו הדרך הטובה ביותר להפוך למשקיע מצליח.

מה סגנון ההשקעה שלך: אלפא, בטא או הכלאה?

(קרדיט צילום: marekuliasz)