האם עליך למכור מניות קצרות? - כללים, סיכונים ואסטרטגיות

כאשר אתה מוכר קצר, אתה ללוות נכס מתווך ומוכר אותו מייד. המטרה שלך היא לראות את ירידת המחירים ו לאחר מכן להחזיר את המניות ולשלם למתווך במחיר נמוך יותר. מכירה קצרה שונה באופן מהותי מ"ארוך זמן רב "אבטחה בכל דרך אפשרית. הנה כיצד:

1. אתה מהמר מול נכס.
אם אתה הולך זמן רב עם אבטחה, אתה רוכש אותו בתקווה שהוא יעלה במחיר ותוכל למכור את המניה בחזרה. כשאתה מוכר נכס קצר אתה מקווה שהנכס יירד בערכו. ככל שהוא יורד בערך מרגע שהלוואתם ומכרתם את הנכס בתחילה, כך הרווח שלכם היה גבוה יותר.

2. אתה מקבל מזומן מקדימה ואז משלם בסוף.
שוב, זה בדיוק ההפך ממה שאתה עושה בדרך כלל. מכיוון שאתה מתחיל את המכירה לפי מה שאתה מקווה שהיא מחיר השיא של המניה ואז משלם עבור המניות כשאתה מחזיר אותן, המטרה שלך היא להחזיר את המניות במחיר הנמוך ביותר האפשרי.

3. אם אתה שומר על האבטחה, אתה נדרש לעשות כן לשלם דיבידנדים או ריבית.
בעלי מניות מקבלים לעתים קרובות דיבידנדים או תמריצים אחרים בגין בעלות על מניות. אבל כשאתה מוכר קצר, הנכס באמת שייך למישהו אחר. המשרד או הפרט שהשאיל לך את המניות עדיין ראוי לגבות, כך שעד שתסגור את תפקידך ברכישה והחזרת המניות, אתה אחראי לשלם דיבידנדים.

אתה צריך למכור קצר?

למכרה קצרה קשה למשקיעים רבים להבין, מכיוון שזה נראה כל כך לא הגיוני להשקיע הפוך. אבל זו יכולה להיות אסטרטגיה נהדרת כשאתה בטוח שאבטחה תקטן בערכה. לדוגמה, אם סיפור חדשות השקעות שפורסם לאחרונה טוען שתבנית מזג אוויר משמעותית עשויה לאיים על דפוסי התירס העיקריים ברחבי העולם, אתה יכול להאמין שמכירת שורט יכולה להרוויח אותך יפה אם מחירי התירס יירדו בצורה משמעותית.

מכירה קצרה היא אסטרטגיה מתקדמת, לכן עליכם לקחת בחשבון את ששת הנושאים העיקריים הללו.

1. שלא כמו להימשך זמן רב עם נכס, אתה יכול להפסיד הפסדים בלתי מוגבלים.
הסיכון הגדול ביותר במכירות קצרות הוא פוטנציאל אובדן אינסופי. כשאתה הולך על נכס ארוך אתה יודע שאתה יכול להפסיד 100% מההשקעה שלך אם מחיר המניה יירד ל -0 $. לא פחות מההפסד הזה, לפחות ההפסד הפוטנציאלי שלך נעצר בהשקעה הראשונית שלך. הפסדי מכירה קצרים, לעומת זאת, הם בלתי מוגבלים. לדוגמה, דמיין שהתחלת במכירה קצרה ב 20 $ והמניות גדלות בערכן ב 500% ל 100 $. תצטרך לקנות את המניות בחזרה ולהחזיר אותן ב 100 $, בעצם להפסיד 500% מההון שלך!

2. היזהר כשאתה מהמר נגד חברה.
תאגידים מנוהלים על ידי אנשים חכמים, וקשה לחזות אם הם נכשלים או לא. לעולם אל תזלזלו ביכולות שלהם להפוך עסק רע או אירוע נורא לפני שתקצרו למכור את המניות שלהם. אם תקצרו מכירת השקעה והיא תעלה בערך, תפסידו כסף בעוד כולם נהנים מהרווח שהם עשו תוך כדי זמן רב.

3. דיבידנדים יכולים לאכול את הרווחים שלך.
ככל שתחזיקו יותר בהשקעה וחייבים דיבידנדים כך הרווחים שלכם יהיו נמוכים יותר. מכירות קצרות עובדות בצורה הטובה ביותר כשאתה חושב שהמחיר יירד באופן מיידי או מספיק משמעותי בכדי לכסות את תשלומי הדיבידנד שתצטרך לבצע.

4. המשקיעים מגיבים בעוצמה לחדשות רעות.
כאשר סיפור קטסטרופלי פוגע בחדשות, משקיעים לעיתים קרובות פאניקה ורוצים להתחיל למכור את השקעתם. על פי השערת השוק היעילה, ברגע שהחדשות יגיעו כבר ייתכן שיהיה מאוחר מדי להרוויח. בהנחה שההשערה פגומה לפחות בחלקה, המשקיעים עדיין יכולים להרוויח כסף טוב על ידי מכירת נכס מיידית. אם זה נראה כאילו הגרוע ביותר עשוי להתקיים, ייתכן שתוכל להרוויח מחדשות רעות או משוק דובים.

5. עליך לעמוד בשיחות שוליים.
כשאתה לווה מתווך, עליך לשמור על אחוז הון מסוים בחשבונך. סכום זה משתנה לפי מתווך, אך אם תיפול מתחתיו, המתווך שלך יאלץ אותך להכניס יותר כסף לחשבונך. בעיקרון, עליך לשמור על מספיק בטחונות בחשבונך בכדי לכסות חלק מההפסדים הפוטנציאליים שלך. אתה צריך שיהיה לך כסף מזומן והיה מוכן להקריב קצת נזילות אם אתה רוצה למכור קצר.

6. עליכם להחזיר את האבטחה.
אמנם תנאי המכירה הקצרה אינם מוגדרים, אך עליך לסגור את המיקום על ידי החזרת האבטחה במוקדם או במאוחר. הציטוט המפורסם של דניאל דרו מבהיר את הבלתי נמנע הזה: "מי שמוכר את מה שאינו שלו, צריך להחזיר זאת או ללכת לבית הכלא."

מילה אחרונה

מכירה קצרה אינה בהכרח אסטרטגיה גרועה. עם זאת, השקעה היא כבר משחק מסוכן, והימור נגד חברה ציבורית יכול להיות מסוכן עוד יותר. זה הרבה יותר מסוכן מאשר לקנות נייר ערך ולהחזיק בו. מכירות קצרות אחראיות דורשות שלושה דברים: ניסיון חזק בשוק, ביטחון קיצוני שהנכס יירד בערכו וסובלנות חזקה להשקעה.

האם ניסית אסטרטגיית מכירה קצרה? שתף את סיפורי ההצלחה שלך או את המלכודות שמנעו ממך להרוויח.