מהן אופציות תמריצים (ISO) - מיסוי, יתרונות וחסרונות

אופציות תמריץ (ISO), הידועות גם כאופציות מוסמכות או סטטוטוריות, דומות לבני דודים שאינם מוסמכים במובנים רבים. עם זאת, מדובר בסוג האופציה היחיד המאפשר למשתתף לדווח על כל הרווח בין מחיר המימוש למחיר המכירה כרווחי הון, בתנאי שמתקיימים תנאים מסוימים. בתמורה לזכות זו, על אופציות תמריץ לעמוד בכמה כללים שאינם חלים על סוגים אחרים של תוכניות.

בעוד ש- ISO נקראים גם אופציות מניות מוסמכות, אין להתבלבל ביניהן עם תוכניות פרישה מוסמכות הנמצאות תחת תקנות ERISA..

מהן אפשרויות מלאי תמריץ (ISO)?

אופציות תמריץ דומות לאופציות מניות שאינן מוסמכות במבנה ובעיצוב שלהן, למעט טיפול המס שלהן. המעסיק עדיין מעניק לעובד את האופציה (הזכות, אך לא את החובה) לרכוש מספר מסוים של מניות של מניות החברה בפרק זמן שנקבע במחיר שנקבע מראש (ברוב המקרים, המחיר בו נסגרה המניה על תאריך הענקה). לאחר מכן העובד יכול לממש את האופציות בכל עת במהלך תקופת ההצעה על ידי רכישת המניה במחיר המימוש. הוא או היא יכולים למכור את המניה באופן מיידי ולקצור רווח מהיר, או לחכות ולמכור את המניות בהמשך.

מימוש המניה בפועל יכול להתבצע בכמה דרכים שונות, בהתאם לרצונו של המעביד ובנסיבותיו הכספיות של העובד:

• פעילות גופנית במזומן. זוהי צורת התרגיל הבסיסית ביותר, אך הקשה ביותר עבור העובד, שנאלץ לפנק כמות מספקת של מזומנים בכדי לקנות את המניה במחיר המימוש כדי שניתן יהיה למכור אותה. כמובן שהוא או היא יקבלו סכום זה בחזרה מהמכירה, בנוסף לפיזור (ההפרש בין מחירי השוק למחיר המימוש), בעת מכירת המניה. הסכום שהתקבל מופחת מסכום חיובי העמלה בגין עסקאות הרכישה והמכירה.
• תרגיל ללא מזומנים. זוהי השיטה הנפוצה ביותר למימוש אופציות מכיוון שהיא אינה מחייבת עובדים לשלם מהכיס כדי לממש את עסקת הרכישה. זה נעשה בדרך כלל באמצעות חברת תיווך מקומית שנבחרה על ידי המעביד כדי להקל על התרגיל עבור כל עובדיו. חברת התיווך נותנת הלוואה לעובד את הכסף לרכישת המניה במחיר המימוש ואז מוכרת אותו מייד באותו יום בשוק הפתוח. לאחר מכן העובד משלם לחברה את סכום ההלוואה בתוספת כל העמלות, הריבית ושאר העמלות, בתוספת די בכדי לכסות מס במקור. העובד שומר על שארית הרווח.
• תרגיל החלפת מניות. זהו הסדר בו עובד נותן לחברת התיווך מניות של מלאי חברה שהוא כבר מחזיק בכיסוי הרכישה.

מונחים ותאריכים עיקריים

• תאריך המענק. זהו היום הקלנדרי בו מעניק מעסיק לעובד את האפשרות לקנות מספר מוגדר של מניות במחיר המימוש במהלך תקופת ההצעה..
• תקופת ההצעה. זהו פרק הזמן בו עובדים יכולים לממש את האופציות שניתנות להם. תקופה זו מתחילה תמיד במועד ההענקה ומסתיימת בתאריך התפוגה. תקופת ההצעה עבור תקני ISO היא תמיד 10 שנים.
• תאריך התרגיל. מועד המימוש הוא היום הקלנדרי בו עובד מממש את האופציות; זו הזכות לקנות את המניה. לפיכך, עסקת רכישה מתבצעת תמיד בתאריך זה. אירוע החייבים במס מתרחש רק במועד זה עבור תקני ISO אם הפיזור בין מחיר המימוש למחיר השוק הופך לסעיף העדפה עבור מס מינימום חלופי. אחרת, העובד לא חייב מס במועד זה.
• מחיר תרגיל. זהו המחיר שנקבע מראש בו המעביד מאפשר לעובד לקנות מניות בתוכנית. מחיר זה יכול להיות המחיר שנסגר המניה ביום המענק, או נקבע על ידי נוסחה ספציפית בה השתמש המעביד.
• תאריך המכירה. זהו, כמובן, היום הקלנדרי בו נמכרת המניה, והוא התאריך השני בו מתרחש אירוע חייבים למס מחזיקי NQSOs. יכולים להיות מספר מועדי מכירה עם תרגיל יחיד.
• הוראת Clawback. הפרשה מסוג זה היא פשוט רשימת תנאים שיכולים לאפשר למעביד להחזיר את האופציות שהנפיקה. הוראה זו נכללת בדרך כלל כדי להגן על המעביד אם היא לא מסוגלת כלכלית לעמוד בהתחייבויותיה לגבי האופציות.
• תאריך תפוגה. זהו היום הקלנדרי בו תוקף תקופת ההצעה.
• אלמנט מציאה. זה ההבדל בין מחיר המימוש של האופציה למחיר השוק בו היא ממומשת.

לוח vesting

מרבית תוכניות ה- ISO מכילות לוח התבססות כלשהו שצריך לספק לפני שניתן יהיה לממש את האופציות. היא עשויה לציין רק שעובד עובד בחברה פרק זמן מסוים לאחר מועד ההענקה, או שהוא עשוי לרשום הישגים מסוימים, כמו למשל להגיע למכירות ספציפיות או למכסה הקשורה לייצור שיש לעמוד גם בה. תכניות מסוימות מכילות גם לוח הזמנת הבשלה מואץ המאפשר לעובד לממש את האופציות באופן מיידי אם עומדים ביעדי הביצוע לפני השלמת רכיב הזמן בלוח הזמנים.

ניתן לבנות את מרכיב הזמן בלוח הזמנים של ההבשלה באחת משתי דרכים:

• צודק. עם הבשלה של צוק, העובד מקבל באופן מיידי את כל האפשרויות. זה יכול לקרות בתוך שלוש עד חמש שנים ממועד ההענקה.
• אפוד מדורג. זוהי תוכנית לפיה ניתן יהיה לממש חלק שווה מהאופציות שניתנו למימוש בכל שנה. בדרך כלל זה מתחיל בשנה השנייה ונמשך לאורך שש שנים, כאשר 20% מהאופציות נובעות בכל שנה.

טיפול מיסוי בתקן ISO

המיסוי של תקני ISO הוא שמבדיל אותם לא רק מבני דודיהם שאינם מוסמכים, אלא גם מכל הסוגים האחרים של תוכניות מניות של חברות. תקני ISO עומדים בפני עצמם כסוג היחיד של תוכנית מניות עובדים המאפשרת למשתתפים לקבל טיפול ברווחי הון על כל הסכום שבין מחיר המימוש למחיר המכירה של המניה. רוב סוגי התוכניות האחרים דורשים מהעובדים לדווח על רכיב המציאה שהם מקבלים בזמן התרגיל כהכנסה W-2, אך לא על משתתפי ISO.

דיספוזיציות מתאימות

על מנת להיות זכאים לטיפול ברווחי הון, יש להחזיק במניות המתקבלות ממערכי ISO לפחות שנה ממועד המימוש, ושנתיים ממועד ההענקה. אם מתקיימות הדרישות הללו, המכירה נחשבת לנטייה מעניקה.

לדוגמה, הנרי מוענק ל -1,000 תקני ISO בספטמבר 2010 על ידי המעביד שלו במחיר מימוש של 15 דולר. הוא מממש את האופציות כעבור 14 חודשים בנובמבר 2011 כאשר מחיר המניה הוא 30 דולר ומוכר אותן 13 חודשים לאחר מכן בדצמבר 2012 תמורת 40 דולר. מכיוון שהחזיק במניות יותר משנה לאחר מימוש ובמשך שנתיים לאחר מועד ההענקה, הוא מדווח על הרווח כולו של 25 דולר למניה (15 דולר למניה רווח ממימוש בתוספת 10 דולר למניה רווח ממכירה) כטווח ארוך רווח הון של 25,000 $ (25 $ רווח כפול 1,000 מניות). אם הנרי היה מוכר את המניה במחיר הנמוך ממחיר המימוש, הוא כמובן היה מכריז על הפסד הון.

פסילת נטיות

אם העובד אינו מחזיק במלאי במשך תקופות ההחזקה הנדרשות לפני מכירתו, המכירה הופכת לנטייה פסילה. כללי המס הנוגעים לעסקה מסוג זה הם מעט יותר מסובכים: עובדים שמבצעים דיספוזיציות נדרשים בדרך כלל לשלם מס במקור על מרכיב המציאה של המכירה, כמו גם מס רווח הון על כל רווח שמומש ממכירת המניה..

דיסוציאציות שמתבצעות תחת אחד משני התנאים הבאים נחשבות כפסולות:

1. תוך שנתיים ממועד ההענקה
2. תוך שנה מתעמלת

יש לספור את הקטנים מבין שני הסכומים הבאים כהכנסה W-2 בגין פסילת דיספוזיציות:

1. מרכיב המציאה של העסקאות ביום המימוש (הפרש המחיר בין מחיר המימוש למחיר השוק של המניה ביום המימוש)
2. ההבדל בין המחיר מהמכירה למחיר המימוש

בדומה לנתונים העומדים לרשותך, אין השלכות מס ניתנות לדיווח על פסילת הנטיות עד למכירת המניה, ללא קשר למועד מימושה. לאחר שנקבע איזה משני הסכומים לעיל הם קטנים יותר, המשתתפים המוכרים את מלאי שלהם במצב פסול, חייבים את הסכום הזה כהכנסה W-2. עובדים המוכרים את מניותיהם במסגרת פסילה צריכים לשים לב כי המעסיק שלהם אינו מחויב לעכב כל מס שהם חבים על מרכיב העסקה של העסקה, כמו מס פדרלי, ממלכתי ומקומי, כמו גם מס חברתי אבטחה ותרופות. לכן הם צריכים להפריש סכום מתאים של מזומנים בכדי לכסות סכום זה כאשר הם מגישים את ההחזרות שלהם - או אחרת להיות מוכנים לקבל החזר קטן יחסית.

השווה כיצד זה עובד עם הדוגמה הקודמת, בהנחה של אותם מועדי מענק וביצוע מימוש: הנרי הונפקו 1,000 ISO ISO במחיר של 15 דולר בספטמבר 2010. הוא שוב מממש אותם 14 חודשים מאוחר יותר בנובמבר 2011 כאשר מחיר השוק הוא $ 30, אך הפעם מוכרת אותם רק שלושה חודשים לאחר מכן (בפברואר 2012) במחיר של 40 דולר. זוהי נטייה לפסילה מכיוון שכל תקופת ההחזקה אורכה 17 חודשים בלבד. עליו לדווח על הכנסות שהושגו בסך 15,000 $ מהתרגיל שלו, כמו גם על רווח של 10,000 דולר לטווח קצר.

אם הנרי היה מוכר את המניה תמורת 25 דולר למניה, הוא היה צריך רק לדווח על 10,000 דולר מההכנסה הרווחת, והוא לא היה מדווח על שום רווח והפסד הון. אם הוא היה מוכר את המניה בפחות ממחיר המימוש, היה לו הפסד הון בלבד (ההפרש השלילי בין מחירי המכירה והמימוש) וללא הכנסה שנצברה..

שיקולי AMT

יש גורם מפתח נוסף שמסבך עוד יותר את מיסוי ה- ISO. נישומים המקבלים הכנסות גדולות ממקורות מסוימים, כגון הכנסות אג"ח עירוניות ללא מיסים או החזרי מס הכנסה ממלכתיים, עשויים בסופו של דבר להידרש לשלם משהו המכונה מס מינימום חלופי. מס זה נוצר על ידי מס הכנסה לתפיסה של נישומים שעלולים לחמוק ממיסוי בדרך אחרת באמצעות אסטרטגיות מסוימות, כגון העברת כל כספם לאג"ח עירוניות על מנת לקבל רק הכנסה ללא מס..

הנוסחה שקובעת אם נישום חייב ל- AMT היא חישוב עצמאי שמונה פריטי הכנסה מסוימים שלא יהיו חייבים במס על 1040 רגיל כהכנסה. זה גם לא מאפשר ניכויים מסוימים שבדרך כלל ניתן לקחת גם כן. אחד מאלה הוא מרכיב המציאה מהפעילות הגופנית במערך ISO כשיר שנחשב ל"סעיף העדפה "של הכנסה עבור AMT. המשמעות היא שהכנסה זו, הממוסה בדרך אחרת כרווח הון לטווח ארוך, נחשבת כהכנסה רגילה למטרות AMT. משתתפים שתרגילי ה- ISO והמכירות שלהם נוחתים אותם בשטח AMT יכולים למצוא את עצמם עם חשבון מס גבוה משמעותית מכפי שהיו עושים אחרת.

עובדים יכולים לחשב אם הם חייבים ל- AMT על ידי מילוי טופס מס הכנסה 6251, ועליהם לדווח על הרווחים וההפסדים ממכירת מניות ה- ISO שלהם בטופס 3921, אשר מועבר אז לתוספת D. עם זאת, הכללים והנוסחאות המשמשים לחישובי AMT הם מורכב מאוד וכל עובד שמקבל תקני ISO צריך להתייעץ מייד עם איש מקצוע מוסמך במיסוי לקבלת ייעוץ בנושא זה. במקרים מסוימים יתכן ואפשר להעריך במדויק את מספר תקני ה- ISO שניתן לממש או למכור מבלי להפעיל מס זה..

יתרונות של תקני ISO

היתרונות של תקני ISO זהים בהרבה למקביליהם הלא מוסמכים:

1. הכנסה נוספת. עובדים המקבלים תקני ISO יכולים להגדיל את סך הפיצויים שלהם מעבר למה שהם מרוויחים בפועל בשכר.
2. דחיית מס. עובדים יכולים לדחות את המיסוי על תקני ה- ISO שלהם עד לאחר שהם ימכרו את המניה, למרות שהם עשויים להיתקל בבעיות AMT.
3. טיפול ברווחי הון. ניתן לחייב מיסוי של כל ההכנסות ממערכי ISO בתור רווח הון לטווח ארוך, בתנאי שתקופות ההחזקה מתקיימות והמימוש אינו מפעיל AMT.
4. מוטיבציה ושמירה על עובדים משופרים. לעובדים המקבלים תקני ISO יש סיכוי גבוה יותר להישאר בחברה ולעבוד קשה.

חסרונות ISOs

1. חוסר גיוון. עובדים שמקבלים תקני ISO עשויים להיות מושקעים מדי במניות החברה בהשוואה לשאר תיקי ההשקעות שלהם.
2. מיסוי אובדן רווחי הון. עובדים שמוכרים את מניותיהם בחלוקה פסילה יכולים לדווח רק על ההפרש בין מחירי מימוש למכירה כרווח הון; השאר מסווג כהכנסה שנצברה.
3. מס מינימלי חלופי. סכום מרכיב המציאה בזמן המימוש יכול במקרים מסוימים להפוך לסעיף העדפה של AMT, מה שאומר שהעובד עשוי לשלם מס הרבה יותר על המימוש..
4. מיסים גבוהים יותר. מכירת תקני ISO יכולה להנחית את המשתתף במדרגת מס גבוהה יותר לשנה אם הוא או היא לא מתכננים קדימה, אם כי בחלק מהמקרים זה בלתי נמנע.
5. מגבלות על הנפקה. מעסיקים לא יכולים להנפיק לעובד יותר מ- 100,000 דולר ISO (מוערך נכון למועד המענק) בשנה קלנדרית..
6. אין ניכוי. המעסיקים אינם נדרשים לעכב מס כלשהו מתרגילי ISO, ולכן העובדים חייבים לעקוב אחר דיווח על רכיב זה של העסקה ולדווח עליהם..
7. אין ניכויים ממס. מעסיקים אינם יכולים לנכות את מרכיב המציאה של תרגיל ISO כפיצוי ששולם אלא אם המניה נמכרת במצב פסול..

מילה אחרונה

אופציות תמריץ יכולות לספק מקור הכנסה חלופי לעובדים המוענקים להם, גם אם המניה של החברה אינה נסחרת באופן ציבורי. אם עסק מוחזק מקרוב נרכש על ידי חברה הנסחרת בבורסה, האופציות עשויות להיות מוקנות באופן מיידי ובכך להמרה למזומנים מהירים.

עם זאת, כללי המס השולטים בהם יכולים להיות מסובכים למדי במקרים מסוימים, במיוחד כאשר ממומשים מספר גדול של אופציות. עובדים שעומדים בפני אפשרות לממש הכנסה משמעותית ממימוש או מכירת סוג אופציה זה צריכים להיות בטוחים לתאם פגישה מקדימה עם מומחה מיסוי או פיננסי, שיש לו ניסיון בעבודה עם מכשירים אלה..