מהי אפשרות מניה לא מוסמכת (NQSO) - סוגים ואפשרויות הנפקה

ישנם כמה סוגים שונים של תוכניות המניחות מניות של חברות בידי עובדיה, אך רק שתיים מהן נחשבות ל"אופציות "במניות במובן הפורמלי: אופציות מניות מוסמכות או" תמריץ "(המכונות גם מניות סטטוטוריות) אופציות), ואופציות מניות לא מוסמכות או "לא סטטוטוריות". למרות שהסוג הקודם של האופציה זוכה לטיפול מס חיובי יותר, הסוג האחרון נפוץ בהרבה.

אופציות למניות שאינן מוסמכות

צורה ומבנה

כפי שמשתמע מהשם, אופציות למניות שאינן מוסמכות מייצגות הצעה של המעביד לעובד לקנות מניות של החברה במחיר איפשהו מתחת למחיר השוק הנוכחי (בהנחה שהמחיר עולה או לפחות נשאר זהה, שכמובן, כמובן , זה לא תמיד). יש לעובד אפשרות להעלות את המעביד להצעה; מי שכן יבצע ככל הנראה רווח בטווח הרחוק, אם כי זה אינו מובטח.

תאריכי מפתח ותנאים

• תאריך המענק. המועד בו החברה מעניקה לעובד הרשאה לקנות מספר מוגדר של מניות במחיר קבוע בתוך פרק זמן מוגדר.
• תאריך התרגיל. המועד בו העובד מממש את זכותו לרכוש את המניות במחיר המימוש ומשפיע על עסקת רכישה. הראשון משני התאריכים שבהם מתרחש אירוע חייבים למס חברות NQSO.
• מחיר תרגיל. המחיר בו העובד יכול לרכוש את המניה בתוכנית. כאמור, מחיר זה מיועד להיות מתחת למחיר השוק הנוכחי, וחברות בדרך כלל קובעות מחיר זה על בסיס נוסחת הנחה מוגדרת ממחיר השוק הנוכחי. עם זאת, יתכן ומחיר המניות יירד מתחת למחיר המימוש, ובשלב זה האופציות הופכות לחסרות ערך, מכיוון שאף עובד לא ירצה לקנות את המניה בתוכנית במחיר מעל למחיר השוק הנוכחי..
• תאריך המכירה. האירוע החייב במס השני בתהליך NQSO. זהו התאריך (או התאריכים) שבהם מוכר העובד את המניה.
• הוראת Clawback. תנאים שבהם המעביד יכול להחזיר את העובד מהאפשרויות. זה יכול לקרות מסיבות שונות, כמו מות העובד, רכישה של חברה או חדלות פירעון.
• תאריך תפוגה. המועד בו מסתיימת ההצעה שהוארכה במועד ההענקה למימוש האופציות.
• אלמנט מציאה. כמות הרווח שמקבל עובד כאשר הוא מממש את האופציות שלו. סכום זה שווה להפרש בין מחיר המימוש למחיר השוק הנוכחי.
• תקופת ההצעה. פרק הזמן בו עובדים מורשים לממש את האופציות שלהם. אין מגבלה קשה ומהירה על משך תקופת ההצעה עבור NQSOs, אך עבור תקני ISO זה חייב להיות 10 שנים תמיד.

כיצד מונפקים NQSOs

הדרך בה מונפקים שני סוגים של אופציות למניות זהה כמעט לחלוטין, ופשוטה למדי. המעביד מעניק לעובד את הזכות לקנות מספר מסוים של מניות בפרק זמן נתון (המכונה תקופת ההצעה) במחיר שנקבע מראש, שהוא בדרך כלל מחיר הסגירה של המניה במועד ההענקה..

אם מחיר המניה עולה או נשאר זהה, העובד יכול לממש את האופציות בכל עת במהלך תקופת ההצעה. אם מחיר המניה נופל לאחר מועד ההענקה, העובד יכול לחכות עד שהמחיר יעלה או לאפשר לפקיעה של האופציות..

כאשר העובד מממש את האופציות, עליו לקנות תחילה את המניה במחיר שנקבע מראש (המכונה מחיר המימוש), ואז למכור אותה במחיר השוק הנוכחי ולשמור על ההפרש (המכונה סכום המציאה). תהליך האימון עצמו יכול ללבוש כמה צורות שונות. לרוב זה נקבע על פי הכללים בתוכנית המוצעת על ידי המעביד, וכן על ידי נסיבותיו הכלכליות האישיות של העובד:

• פעילות גופנית במזומן. זוהי שיטת האימון הפשוטה ביותר. על העובד להמציא את המזומנים כדי לקנות את המניות במחיר המימוש, אך יקבל סכום זה בתוספת המרווח (לאחר שהעמלות יופרו) כאשר הוא או היא מוכרים את המניה.
• תרגיל ללא מזומנים. זה ככל הנראה הסוג הנפוץ ביותר של תרגיל אופציות, מכיוון שהעובדים לא צריכים להמציא אף אחד מכספם כדי לעשות זאת. המעביד מציין בדרך כלל חברת תיווך מקומית כדי להקל על התרגיל, לאן העובדים עוברים ופותחים חשבונות. לאחר מכן חברת התיווך מציפה את העובד מספיק כסף כדי לקנות את המניות במחיר המימוש ואז מוכרת אותן מייד באותו מחיר בשוק הנוכחי. לאחר מכן, המשרד מחזיר את הסכום אותו הלווה בתוספת עמלות, ריביות וכל עמלות אחרות, בנוסף למס במקור. יתרת התמורה עוברת לעובד.
• תרגיל החלפת מניות. במקום מזומן, העובד מוסר מניות של מניות החברה לחברת התיווך שהוא כבר מחזיק בכיסוי רכישת המימוש..

לוח vesting

תכניות NQSO ו- ISO בדרך כלל דורשות מהעובדים להשלים לוח זמנים כלשהו לבישול לפני שהם רשאים לממש את האופציות שלהם. לוח זמנים זה עשוי להיות תלוי רק בכהונתו של העובד, כלומר עובד צריך לעבוד בחברה פרק זמן מסוים לאחר מועד ההענקה. לחלופין, זה עשוי להיות תלוי בהישגים מסוימים, כגון הגעה למכירות ספציפיות או למכסה הקשורה לייצור. חברות מסוימות מציעות גם הבשלה מואצת, מה שאומר שהעובד יכול לממש את האפשרויות שלו מייד עם סיום המשימות הקשורות לביצוע שיש לבצע..

אלמנט הזמן של לוח הזמנים של הבשלה יכול ללבוש אחת משתי צורות:

• צודק. העובד מקבל את כל האופציות בבת אחת לאחר פרק זמן מסוים, כמו שלוש או חמש שנים.
• אפוד מדורג. נמשך בדרך כלל לפחות חמש או שש שנים; העובד נתון לחלק שווה מהאופציות שלו בכל שנה עד לסיום לוח הזמנים.

טיפול במיסים

אופציות למניות לא סטטוטוניות ממוסות באופן זהה באופן זהה לתוכניות רכישת מניות עובדים (ESPP). אין תוצאת מס כלשהי בעת הענקת האופציות או במהלך לוח ההבשלה. האירועים חייבים במס מופיעים במימוש ומכירת המניות.

1. תרגיל. יש לדווח על סכום הכסף שהעובדים מקבלים מה"פיזור "(ההפרש בין המחיר בו מומשה המניה למחיר הסגירה שלה ביום המימוש) כהכנסה W-2, שמשמעותה אותה מדינה פדרלית, ויש לעכב מסים מקומיים, כמו גם ביטוח לאומי ותרופות. מסים פדרליים מועכים לרוב בשיעור משלים רגיל של 25%.
2. מכירה. מכירת המניה לאחר מימוש האופציות ניתנת לדיווח כרווח או הפסד הון לטווח קצר או ארוך. מחיר המניה הסגירה בשוק ביום המימוש הופך לבסיס העלות שיש להשתמש בו בעת מכירת המניה. יש עובדים שמוכרים את מניותיהם מיד באותו היום בו הם מממשים אותם, בעוד שאחרים אוחזים בהם שנים.

לדוגמא, החברה של ריצ'רד העניקה לו 1,000 אופציות למניות במחיר מימוש של 18 דולר. כעבור חצי שנה הוא מממש את המניות ביום בו מחיר המניה נסגר על 30 דולר. עליו לדווח על הכנסה של 12,000 דולר על ה- W-2 שלו (30 $ פחות 18 דולר כפול אלף מניות). בסיס העלות שלו למכירה הוא 30 $. הוא מוכר את המניה שנתיים לאחר מכן ב -45 דולר, ועליו לדווח על רווח הון לטווח ארוך של 15,000 דולר.

שיקולים תכנוניים פיננסיים

אופציות למניות יכולות להשפיע על מצבו הכלכלי האישי של העובד מבחינות רבות. ההכנסה הממומשת ממימוש ומכירת מלאי יכולה לעשות הבדל מהותי בגובה המס שחייב העובד. מקובל לחשוב כי מימוש המניה בהקדם האפשרי, ואז המתנה לפחות שנה למכירה כדי להיות זכאי לטיפול ברווחי הון זו תמיד האסטרטגיה הטובה ביותר. עם זאת, זה לא בהכרח המקרה.

אם מחיר המניה יורד לאחר המימוש, העובד יכול בסופו של דבר לשלם מיסים מיותרים על האופציות שלו. הסיבה לכך היא שהם היו יכולים לממש ולדווח פחות הכנסה כאשר המניה נסחרה במחיר נמוך יותר.

לדוגמא, ג'ון מממש את המניה שלו במחיר של 35 $ למניה כאשר המחיר הוא 50 $ ומשלם מס במקור על הפרש 15 $ למניה. הוא אוחז אז במניותיו ומחכה שהמחיר יעלה. במקום זאת הוא צונח ל40- דולר למניה בשנתיים הקרובות. אם ג'ון היה מחכה לממש את מניותיו, הוא היה משלם מס במקור רק על 5 דולר למניה. כמובן שאם היה מוכר את מניותיו מיד לאחר מימושן, אז הוא היה יוצא הכי רחוק לפנינו - אבל, כמובן, אין דרך לחזות את מחיר המניה.

חוסר גיוון

עובדים צריכים גם לשקול ברצינות את האפשרות להתרכז יתר במניות החברה שלהם. זה יכול להיות רלוונטי במיוחד אם עובד גם רוכש מניות של חברה דרך שדרה אחרת, למשל בתוך תוכנית 401,000 או ESOP..

מי שממשיך לרכוש מניות ברציפות לאורך זמן יכול בקלות למצוא שאחוז גדול מתיקי ההשקעות שלהם מורכב ממלאי המעסיק שלהם. עובדים לשעבר של חברות כמו אנרון, וורלדקום, ארה"ב איירווייס ויונייטד איירליינס יכולים לספק שפע של סיפורי אימה המפרטים את האובדן החלקי או הכולל של אחזקותיהם בתאגיד תוך פרק זמן קצר מאוד.

יתרונות של אופציות למניות

חשוב להבין היטב את היתרונות והמגבלות של NQSOs - הם יכולים להועיל למעביד באותה מידה (או יותר, במקרים מסוימים) כמו העובדים. אלא אם כן צוין אחרת, כל הפריטים המופיעים בסעיף זה חלים על שני סוגי האפשרויות:

1. הכנסה מוגדלת. עובדים יכולים להגדיל באופן משמעותי את הכנסותיהם לאורך זמן אם מחיר המניה עולה - ולא על חשבון המעביד, מכיוון שעלות המרווח שמקבלים העובדים כאשר הם מממשים את האופציות שלהם נושאת על ידי השוק הפתוח.
2. דחיית מס. עובדים יכולים לדחות מימוש ומכירה עד שזה יהיה נבון מבחינה כלכלית לקנות את האופציות (לפני מועד התפוגה) ולמכור את המניות.
3. קביעות משופרות ומורל עובדים. מעסיקים יכולים לשפר את שמירת העובדים, הנאמנות והביצועים שלהם, ולשמור על חלק ממניות החברה בידיים "ידידותיות".
4. ניכויי מס. מעסיקים יכולים לקחת ניכוי מס בגין סכום דיווח העובדים המפוזרים כהכנסה כאשר הם מממשים את האופציות שלהם.
5. טיפול ברווחי הון. מכירת מניות זכאית לטיפול ברווחי הון לטווח הארוך אם היא מוחזקת למעלה משנה.

חסרונות של אופציות למניות

1. גיוון לקוי. תיקי ההשקעות של העובדים יכולים להתרכז יותר מדי במלאי החברה, ובכך להגדיל את הסיכון הכספי שלהם.
2. אין התחייבויות. אופציות יאבדו את כל הערך שלהן אם מחיר המניה ייפול מתחת למחיר המימוש - ואפשרות זו נקבעת על ידי השוק הפתוח.
3. דילול מחיר המניה. הנפקת אופציות למניות יכולה לדלל את מחיר המניה של מניית החברה.
4. דרישת מזומן לביצוע פעילות גופנית. מימוש אופציות יכול לדרוש מהעובדים להגיע עם מזומנים בכדי לכסות את הסחר אם אין אפשרות ללא מזומנים.
5. מכירה מוקדמת. תרגילי מניות חסרי מזומן מונעים מהעובדים כל רווח הון פוטנציאלי בכך שהם דורשים מהם למכור את מניותיהם הממומשות באופן מיידי.
6. בעיות מס. מימוש אופציות יכול להוות אירוע מס משמעותי במקרים רבים, שיכול להעביר את המשתתף לתלונת מס הכנסה גבוהה יותר לשנה.

מילה אחרונה

אף על פי שהמכניקה של אופציות למניות שאינן סטטוטוריות הן יחסית פשוטות באופיין, למימושן יכולות להיות השלכות תכנון פיננסי משמעותיות במקרים רבים. שווי אופציות אלה יכול להשפיע על גודל האחוזה החייבת במס של עובד, ויש לתאם בזהירות את תזמון המכירות והתרגילים עם גורמים פיננסיים אחרים בחייו של העובד, כמו מקורות הכנסה אחרים או ניכויים צפויים שניתן למחוק כנגד הכנסה מאופציה. לקבלת מידע נוסף על אופציות, התייעץ עם נציג משאבי אנוש או יועץ פיננסי.