מהן קרנות נאמנות סוף-סוף לעומת פתוח-סוף? השווה 4 הבדלי מפתח בהשקעה
מה שאתה אולי לא מודע אליו הוא שלמעשה ישנם סוגים שונים של קרנות נאמנות. השניים העיקריים הם פתוחים וסגורים. הבנת ההבדלים ביניהם יכולה לעזור לך להרחיב ולחזק את הקצאת הנכסים של תיק ההשקעות שלך על סמך סובלנות סיכון ההשקעה שלך.
מהם קרנות נאמנות פתוחות?
כאשר רוב האנשים חושבים על "קרן נאמנות", מה שהם חושבים עליו הוא קרן נאמנות פתוחה. לסוג זה של קרן נאמנות אין מגבלות על כמות המניות שהקרן יכולה להנפיק למשקיעים בהווה וחדש. לכן, אם הביקוש למניות של קרן נאמנות פתוחה יגדל, קרן הנאמנות והחברה המנהלת אותה ימשיכו להנפיק מניות חדשות לא משנה כמה משקיעים יש. קרנות נאמנות פתוחות יכולות גם לרכוש חזרה מניות של הקרן כאשר המשקיעים רוצים למכור. קרן הנאמנות עצמה היא יצרנית השוק ומבטיחה שיש קונים ומוכרים כשנדרש פונקציה זו. הוא מוערך על בסיס שווי נכסי נטו, או NAV, שהוא שווי השוק הכולל של הנכסים הבסיסיים שלו. כתוצאה ממאפיינים אלה, קרנות נאמנות פתוחות מאפשרות למשקיעים גמישות רבה.
מהם קרנות נאמנות סגורות?
בעוד שקרן נאמנות פתוחה מוסיפה ומחסרת כל העת לסך המניות המצטיינות שלה, קרן נאמנות סגורה אינה עוסקת בהוספה וחיסור של מניות נוספות. במקום זאת, קרן נאמנות סגורה נסחרת בבורסה כמו הבורסה בניו יורק (NYSE) ויש לה מספר קבוע של מניות העומדות לרשות השוק. לדוגמה, אם מונפקים מיליון מניות במהלך הנפקה ראשונית לציבור (IPO) של קרן, הרי שסכום זה יהיה הסכום שנקבע לסחר הלוך ושוב באמצעות מתווכים.
4 דברים שכדאי לקחת בחשבון בעת השקעה בקרנות נאמנות
1. דמי נציבות
מכיוון שקרנות סגורות נסחרות בדיוק כמו מניות מניות, משקיע ישלם עמלת תיווך בכל פעם שהוא או היא קונים ומוכרים מניות בקרן נאמנות סגורה. זה הופך את קרנות הנאמנות הסגורות לבלתי מושכות עבור משקיעים קטנים שאוהבים להשתמש בממוצע עלות דולר או השקעה שיטתית מדי חודש כדי לבנות עמדה בקרן נאמנות. בגלל היכולת לסחור במהירות מתוך קרן נאמנות סגורה ומחוצה לה, סוגים אלה של השקעות משמשים לעתים קרובות יותר על ידי המשקיע לטווח הקצר שעלול לקפוץ פנימה ויוצא מכיוון שהמחיר נע לאורך היום. סוגים אלה של קרנות נאמנות מתאימים גם לסחר באמצעות הוראות הגבלה והוראות עצירה, שלא כמו קרנות נאמנות פתוחות. קרנות נאמנות פתוחות תוכננו עם המשקיע לטווח הארוך. זכור כי עדיין יש דמי ניהול השקעות שאתה צריך לשלם.
2. מחירים מוזלים
מחירי קרנות נאמנות סגורות אינם קשורים לערך הנכסים הנקי (NAV) כמו קרנות נאמנות פתוחות. במקום זאת, הם מתומחרים על ידי היצע וביקוש למספר הסופי של המניות בשוק. אחד היתרונות של תמחור מסוג זה הוא שקרן נאמנות סגורה יכולה לסחור במחיר מניה נמוך מהנכסים הבסיסיים שלה. כאשר מניות נסחרות במחיר נמוך, ההנחה יכולה להיות די מפתה למשקיעים פוטנציאליים המחפשים דחיפה נוספת בהערכת שווי ההון.
3. תנודתיות
כמו בכל סוג של השקעה, ישנם סיכונים הקשורים לקרנות אלה. מחיר קרן נאמנות סגורה או פתוחה פתוחה יכול להשתנות ושניהם כפופים לתזרים פתאומיים או לפדיונות. קרנות נאמנות סגורות נקלעות לחסדי התנודתיות ביתר שאת מאשר קרן טיפוסית פתוחה בגלל מבנה המניות וחוסר יכולתן להנפיק מניות חדשות. אחד החסרונות של קביעת מספר קבוע של מניות הוא שייתכן שלא יהיו מספיק מוכרים כדי לספק את הביקוש של הקונים, או להפך, מה שיכול לגרום למחיר להתנפח יותר מערך המניות שבבעלותו. בקרנות סגורות רבות, היקף הנסחר נמוך מאוד מה שמחמיר את תנודות המחירים, בעוד שקונים חדשים נמצאים לרכוש את מניות הפדיון הגדול.
4. כשנקבעים מחירים
כאמור, קרנות נאמנות סגורות נסחרות ברציפות בשוק המניות הפתוח לאורך כל היום. מחירי הקרנות הללו משתנים ללא הרף כדי לענות על היצע וביקוש. לעומת זאת, קרנות נאמנות פתוחות מחושבות מחדש את מחיר המניה שלהן פעם ביום כאשר שוק המניות נסגר ושערך נכסי המניות הבסיסיים שלו מחושב מחדש. לפיכך, המשקיעים יכולים לקנות ולמכור את מניותיהם בהתבסס על מחיר קרן הנאמנות הפתוחה בסוף יום העסקים הקודם, כשחושב מחדש של ה- NAV.
איזו קרן נאמנות מתאימה לך?
שתי קרנות נאמנות פתוחות והן קרנות נאמנות הן אפשרויות השקעה נהדרות בפני עצמן. כל אחד מהם משמש למטרות נפרדות למשקיעים לטווח ארוך וקצר (כלומר אסטרטגיות וסגנונות השקעה של בטא לעומת אלפא)
אם אתה משקיע לטווח ארוך שיש לו כמה שנים ואפילו עשרות שנים עד שאתה זקוק לכסף שאתה משקיע בחזרה, קרוב לוודאי שקרנות נאמנות מסורתיות פתוחות הן הבחירה הנכונה עבורך. קרן נאמנות פתוחה הם הבחירה המושלמת עבור המשקיע לקנות ולהחזיק ולמשקיע שמחפש להשתמש בממוצע עלות דולר כדי לבנות עמדה בקרן נאמנות לאורך תקופה ארוכה.
קרן נאמנות סגורה היא בחירת השקעה נהדרת עבור משקיע שיש לו סכום גדול של כסף להשקיע או שרוצה להשקיע לאורך זמן קצר. מכיוון שמשקיעים חייבים לשלם עמלות בכל רכישה, שימוש בקרנות נאמנות סגורות במיוחד בהשקעה גדולה תוך ניצול מחיר ה- NAV המוזל יכול להיות השקעה משתלמת מאוד.
על המשקיעים להקדיש זמן לשקול בזהירות כדי להבטיח שהם משקיעים בסוג הנכון של קרן נאמנות למצבם הכלכלי ולמטרותיהם..
האם אתה מושקע בקרנות נאמנות כלשהן? מהן ההעדפות שלך - פתוח או סגור?
