מהי תוכנית בעלות מניות עובדים (ESOP) - הגדרה, היתרונות והחסרונות

על מעסיקים לא להתייחס ל- ESOP כאל אמצעי נוסף לגמול עובדים עם מניות מלאי - צורה ייחודית זו של בעלות על מניות עובדים אינה שונה באופן בסיסי מכל צורה אחרת של אופציה או תוכנית מוסמכת אחרת..

מהי תוכנית ESOP?

תוכניות ESOP הינן תכניות פרישה מוסמכות אשר נועדו אך ורק לצורך העברת מניות בעלות על החברה לשני המנהלים ו דרג ומגיש עובדים. למרות שתוכניות אלה זמינות לחברות הנסחרות בבורסה, הן משמשות לרוב על ידי עסקים מחזיקים מקרוב הזקוקים לשוק נזיל עבור מניותיהם. תוכניות ESOP פותרות בעיה זו על ידי רכישת מניות מעובדים הרשומים לתכנית עם פרישתן.

מבנה ותכנון תוכנית

תוכניות ESOP הן הסוג היחיד של תכניות פרישה או רכישת מניות עובדים המחזיקות במניות חברה או במזומן בנאמנות נפרדת, כאשר העובדים הם הנהנים והמניה מונחת על שמם בחשבונות נפרדים. מדובר בתוכניות לתרומה מוגדרת, אך שונות מסוגים אחרים של תוכניות לתרומה מוגדרת בכך שהן יכולות להיות מוקמות רק על ידי תאגידי C או תת-פרק S (אלה האחרונים הם ללא ספק הסוג הנפוץ ביותר של בעלי ESOP). אף גורם אחר שאינו גורם רשאי להשתמש בהם, כגון שותפויות, תאגידים מקצועיים, או בעלות-על בלבד.

כדי ליצור תוכנית ESOP, המעסיק מקים ועדת ESOP, המורכבת בדרך כלל מבעלי ואנשי הנהלת מפתח ואולי כמה עובדי מפתח או נציג לעובדי דרג ותיקים. הוועדה מקבלת החלטות על אופן מימון התוכנית ותפעולה, וממנה נאמן לנהל את הנאמנות על פי המפרט שלהן..

תרומות

תוכניות ESOP הן גם ייחודיות בכך שהן בדרך כלל ממומנות אך ורק על ידי תרומות מעבידים; אף על פי שתרומות עובדים מותרות, לעיתים נדירות הם נדרשים לתכנית מסוג זה. המעביד מפרנס כל שנה הכנסות המופרות לחשבונות העובד בתוך הנאמנות על פי נוסחה קבועה מראש, המחושבת בדרך כלל על פי שילוב כלשהו של כהונתו של העובד ופיצוי על בסיס פרטני..

סכום ההשתתפות העצמית השנתי הכולל אינו יכול לעלות על 25% מסך התשלום של כל משתתפי התוכנית לשנה קלנדרית. מעסיקים בדרך כלל מממנים את התוכנית במניות ממניותיהן שהוערכו על ידי שמאי עצמאי, אך עשויים גם לתרום תרומות במזומן, המשמשות בדרך כלל למימון רכישה חוזרת של מניות מעובדים כאשר הם פורשים..

מתלבש

מטעני ESOP חייבים לציית לאותם כללים כמו כל התוכניות המוסמכות האחרות בכל הנוגע לבישול וזכאות המשתתפים; בדרך כלל יש לאפשר לכל עובד בגיל 21 ומעלה להצטרף לתכנית לאחר שסיים 1,000 שעות שירות במהלך שנה קלנדרית. מכשירי ESOP מכילים בדרך כלל לוח התבססות שיש להשלים לפני שהעובדים יוכלו לגשת לנכסים שבתכנית, מה שאומר שהם חייבים לעבוד אצל המעסיק מספר מסוים של שנים לפני שהם יכולים לקחת איתם חלק (או את כולם) מנכסי התוכנית שלהם. אם הם ילכו לעבוד במקום אחר.

כללי ההבשלה ששונו על ידי חוק הגנת הפנסיה משנת 2006 מחייבים כעת את המעסיקים להשתמש בצוק לשלוש שנים (כאשר כל היתרה מסתמנת באותה עת) או בלוח ההבשלה לשש שנים (בו 20% מיתרת התוכנית) וסטים מדי שנה במהלך שנים שניים עד שש תחת לוח הזמנים האחרון).

גיוון

עובדים שהשתתפו בתוכנית לפחות 10 שנים רשאים לגוון עד לרבע מנכסי התוכנית שלהם לרכבי השקעה אחרים כשהם מגיעים לגיל 55 ויכולים לגוון עד 25% נוספים מאיזון התוכנית שלהם בגיל 60. התוכנית חייבת לספק לפחות שלוש חלופות השקעה אחרות, כגון קרנות נאמנות או אגרות חוב, או אחרת לאפשר למשתתף לגלגל סכומים אלה לתוכנית אחרת (כמו תוכנית 401,000 המוצעת גם על ידי המעסיק). המשתתפים רשאים לבצע חלוקה ללא עונש של סכום זה אם לא מוצגות חלופות השקעה על ידי המעביד.

הפצות

עובדי ESOP יכולים לקחת הפצות מתוכניותיהם תחת מספר נסיבות שונות:

• פרישה לגמלאות. עובדים שמגיעים לגיל הפרישה הרגיל של 59 1/2 או פורשים מוקדם בגיל 55.
• מוות ומוגבלות. במקרים אלה מוותר על מגבלות הגיל.
• הפרדה מהשירות. עובדים שעוזבים את החברה מסיבות אחרות מאלה המפורטות לעיל יתכן ויצטרכו להמתין עד חמש שנים כדי להתחיל לקבל הפצות. הם גם עשויים לוותר על נכסי התוכנית או על כולם אם הם לא מוקנים לתוכנית במלואה כאשר הם נפרדים מהשירות.
• מצוקה. עובדים יכולים לעבור חלוקת מצוקה אם הדבר מותר על פי התוכנית (הקשיים חייבים לעמוד בקריטריונים של התוכנית לאירוע מסוג זה).
• תנאים שונים. חלק מתוכניות ESOP יאפשרו גם למשתתפים לבצע חלוקות בעודם עובדים בחברה כל עוד הם עומדים בדרישות הגיל או הקביעות שנקבעו כאמור בנאמנות..

חלוקות ניתנות לביצוע בסכום חד פעמי או אחר לאורך תקופה של לא יותר מחמש שנים. המשתתפים שבבעלותם לפחות 5% מהחברה נדרשים גם להתחיל לקחת הפצות חובה מינימליות מתוכניות ESOP שלהם ב -1 באפריל השנה שלאחר השנה בה הם מלאו 70 1/2, גם אם הם עדיין עובדים עבור חברה. ניתן לעכב חלוקות גם למשתתפים אם ה- ESOP ממונף (כלומר רכש את מניותיה במניות החברה בכסף שאול) עד ​​לשנה שלאחר השנה בה פרעון ההלוואה (יוצא חריג במקרה של מוות או נכות ).

כאשר המשתתפים מתחילים לקחת חלוקות מהתוכנית, המעסיק נדרש על פי חוק להציע הצעה לרכוש מניות מהמשתתף במחיר קבוע שצריך לעמוד במשך 60 יום. לאחר מכן על המעביד לחזור על התהליך שנה אחת לאחר תקופת החלוקה הראשונית. עובדים יכולים לבצע מספר מכירות בתקופה זו אם יבחרו - אך אם כן לא למכור את מניותיהן בתוך מסגרות זמן אלה, למעסיק אין כל התחייבות נוספת לרכוש אותן בחזרה. העובד עשוי להיות תקוע איתם ביעילות, אם כי הוא יכול למכור את מניותיהם לכל קונה מוכן בכל מחיר שהקונה מוכן לשלם. כמובן שאם מניות החברה נסחרות באופן ציבורי, אז הן יכולות פשוט למכור את המניות בשוק החופשי, אולם עסקים מוחזקים מקרוב נדרשים לשכור שמאי עצמאי שערך מעת לעת את המניות בכדי לקבוע את מחיר המכירה.

לעיתים קרובות יש צורך להלוות כסף לכיסוי רכישה חוזרת של מניות בתוכנית, והתוכנית מותרת להשיג מימון על בסיס אשראי המעביד. לאחר מכן המעביד יכול לתרום תרומות מזומנות נוספות לתכנית שתוכל לשמש להחזר ההלוואה. תרומה מסוג זה אינה יכולה לעלות על 25% מסך הפיצויים של כל משתתפי התוכנית.

טיפול במיסים

הפצות מתוכניות ESOP ממוסות באותו אופן כמו כל שאר התוכניות המוסמכות. המשתתפים יכולים להתחיל לקחת חלוקות מהתוכנית בגיל 59 1/2 ללא עונש אלא למקרה מוות או נכות, וההפצה ממוסה כהכנסה רגילה בשנה בה הם נלקחים. גם על משיכה מוקדמת מוטל עונש של 10%.

עובדים יכולים לקבל טיפול ברווחי הון על מכירת מניות חברה בתוכנית שלהם אם הם מוכרים את המניה במסגרת הוראת הערכה נטו לא ממומשת (NUA), שקובעת כי כל מניה בתכנית מוסמכת המנותקת מכל סוג אחר של נכסים ב התוכנית ונמכרת בעסקה יחידה יכולה לקבל טיפול ברווחי הון. המשתתפים יכולים גם לעכב את המיסוי על ידי העברת התוכנית למסורת IRA מסורתית או לרוט (למרות שההעברה האחרונה תהווה המרה חייבת במס). עם זאת, דיבידנדים שמשולמים במזומן למשתתפים בגין מניות ESOP שלהם חייבים במס במלואם בעת התשלום, אם כי אין עליהם עונש משיכה מוקדם, ולא ניתן להחזיק במס מכל סוג..

היתרונות של תכניות ESOP

1. נזילות. תוכניות ESOP מייצרות שוק נזיל למניות החברה בהן עובדים יכולים להשתמש בכדי למכור את מניותיהם. זה מועיל במיוחד לעסקים המוחזקים מקרוב עם מניות שאינן נסחרות ברבים.
2. יתרונות מס. הטבות המס המגיעות עם כל התוכניות המוסמכות, כגון צמיחה נדחית ומס והפרשות ניתנות להפחתה, מגיעות גם עם תוכניות ESOP.
3. מוטיבציה של כוח אדם. תוכניות ESOP יכולות לגרום לשימור מוגבר של עובדים ופריון בשל בעלות משותפת על החברה. מספר מחקרים הראו כי חברות צומחות מהר יותר לאחר הקמת התוכניות הללו.
4. זכויות הצבעה. רוב תוכניות ESOP מעניקות לעובדים זכויות הצבעה על המניה שהם מקבלים.
5. דיבידנדים. מעסיקים יכולים לשלם לעובדים דיבידנדים על המניה בתכנית, אותם ניתן לשלם ישירות במזומן או לשמש לרכישת מניות נוספות של החברה. ESOPs הם הסוג היחיד של תוכנית פרישה נדחתת מס שיכולה לשלם למזומנים מזומנים מכל סוג שהוא לפני שהם זכאים אחרת לחלוקה מבלי שייקבעו קנס..

חסרונות של תכניות ESOP

1. חוסר גיוון. מכיוון שתוכניות ESOP בדרך כלל ממומנות כולה במלאי חברות, עובדים יכולים להיות בעלי משקל עודף מאוד בביטחון זה בתיקי ההשקעות שלהם. מסיבה זו, מרבית מעסיקי המשנה המציעים תכנית זו מציעים גם תוכנית מוסמכת אחרת, כמו תכנית 401,000, כחלופה או כתוספת (עובדים יכולים לתרום לשניהם בבת אחת), והכללים המאפשרים גיוון בגילאי 55 ו -60. הוצגו.
2. תשלום נמוך יותר. יתכן שמחיר המניה שקיבלו עובדים במערכת ESOP המוחזקת לא יהיה טוב כמו שהם היו מקבלים אם המניה תיסחר בפומבי.
3. מבנה תאגידי מוגבל. ESOPs יכולים לשמש רק על ידי תאגידי C או S.
4. קשיים בתזרים מזומנים. מעסיקים עשויים להתקשות לכסות רכישה חוזרת של מספר גדול של מניות אם מספר עובדים יתחילו לבצע הפצות בו זמנית.
5. הוצאות גבוהות. חברות שמיישמות תוכניות ESOP יכולות לעלות בעלויות יצירה וניהול גבוהות מאוד (בדרך כלל מתחילות בערך 40,000 $).
6. דילול מחיר המניה. יצירה והנפקה של מניות נוספות למשתתפים חדשים יכולים לדלל את שווי כל המניות הקיימות, וזו בעיה גדולה יותר לעסקים המוחזקים מקרוב..

מילה אחרונה

תוכניות ESOP הוצגו באמצע שנות החמישים כצורה יעילה לבעלות על מניות עובדים. הם היו תחת תחום השיפוט של ERISA בשנת 1974 והם היו קיימים בצורה הנוכחית שלהם מאז. למרות שלתוכניות אלה יש מגבלות אמיתיות מאוד, הן גם יכולות לספק לעובדים מוטיבציה משמעותית לחסוך בגין פרישתם.

המרכז הלאומי לבעלות עובדים קובע כי נכון לשנת 2012 יש כמעט 11,000 חברות המציעות תוכניות ESOP לכ -10 מיליון משתתפים: 97% מחברות אלה מוחזקות מקרוב, ושתי מכל שלוש משתמשות בתוכנית כדרך לרכוש מניות חוזרות מהעובדים שלהם.

לקבלת מידע נוסף על תוכניות ESOP, התייעץ עם מומחה לתוכנית פרישה או עם היועץ הפיננסי שלך.